日內(nèi)交易內(nèi)參

IH1701：2209-2320區(qū)間操作。 

IF1701：3320空，止損3335

IC1701：6150空，止損6200

T1703:97.25-97.65區(qū)間操作。

Cu1703:觀望為主,謹慎操作。 

滬鋁1703;觀望為主，可逢低做多 

螺紋1705:3210多 止損3180 

鐵礦石1705:650空，目標610，止損658. 

鎳1705：短多，壓力88300-89000，止損86800 

PTA1705:5500附近多單減持

膠：日內(nèi)短多操作。

j1705:逢高拋空，支撐1700壓力1800

jm1705:逢高拋空，支撐1200,壓力1350 

甲醇1705:2800多單嘗試，止損2780；

瀝青1706:2730多單嘗試，止損2750；

L1705：預計日內(nèi)震蕩，10000-10250區(qū)間操作

PP1705：預計日內(nèi)震蕩，8800-9050區(qū)間操作 

豆粕1705:2850至2900區(qū)間震蕩；

菜粕1705:2360至2410區(qū)間震蕩。

Y1705：6960短空嘗試，止損7000；

P1705：6290短空嘗試，止損6330；

OI1705：7160短空嘗試，止損7200. 

白糖1705:日內(nèi)6850附近空。 

棉花1705:震蕩偏空，今日反彈15250附近空。

AU1706:270.6多，目標271.6，止盈271.5；

AG1706:4100多，目標4125，止盈4120。

品種策略概要

1、金融  

期指：新華社評IPO加速稱，IPO常態(tài)化可以“給力”實體經(jīng)濟。上周五公布IPO數(shù)量10家，略低于前一次，但是新股開板提前，估值回落對于中小創(chuàng)高估值個股打壓明顯。市場風格轉向一二線藍籌，中期看權重依舊強于小盤股，短期看節(jié)前市場震蕩尋底。

IH1701：2209-2320區(qū)間操作。 

IF1701：3320空，止損3335

IC1701：6150空，止損6200

50ETF期權：昨日50ETF震蕩上行，上漲0.61%至2.310。總成交量為557918張，增加141618張，PCR（put/call ratio）為78.87%，指標顯示短期走勢呈中性。一月認購平值期權隱含波動率為10.57%，認沽隱含波動率為13.11%，目前期權認沽認購隱含波動率價差有所增加，預計短期走勢呈中性。 

期債：上周央行公開市場凈投放1000億元，1月份債市收益率回調，期債略有回暖。且美債收益率小幅回落以及美元走弱，人民幣的貶值壓力也階段性減輕。目前春節(jié)臨近，往年春節(jié)前央行調控思路來看，“節(jié)前投放、節(jié)后回籠”是常態(tài)，預計債市期債維持震蕩局面。T1703:97.25-97.65區(qū)間操作。 

2、金屬

貴金屬：上周五黃金白銀雙雙走跌，黃金上午震蕩，午后下跌，較上一交易日上漲0.55，漲幅0.2%，收于271.25，盤中區(qū)間為270.5-272.5。白銀在連漲4個交易日后下跌19，跌幅0.46%，收于4114，盤中區(qū)間4100-4158。外盤方面，黃金從1200美元/盎司回收，在1195有較強支撐；白銀延續(xù)窄幅下跌的走勢，現(xiàn)報16.75美元/盎司，跌幅0.51%。                                            

AU1706:270.6多，目標271.6，止盈271.5；

AG1706:4100多，目標4125，止盈4120。 

滬銅1703：1月13日LME銅庫存減4000噸至281700噸。美國12月PPI月率因能源價格上行連續(xù)第二個月上漲，且12月PPI年率漲幅創(chuàng)逾兩年新高。因消費者對汽車的需求強勁，美國12月零售銷售月率上升0.6%，升幅低于預期值0.7%，但遠高于前值0.2%，然而良好數(shù)據(jù)仍舊難以力挽狂瀾，鑒于近日特朗普未能給出其經(jīng)濟新政的具體細節(jié)，其經(jīng)濟承諾落實風險上升，美元僅在零售銷售數(shù)據(jù)出現(xiàn)后收復部分跌幅仍舊持弱。弱勢美元提振基本金屬，基本周五集體飄紅收漲。技術面上，滬銅調整周期來臨，后市可能繼續(xù)在43000~50000附近大區(qū)間震蕩。日內(nèi)操作建議，觀望為主。

Cu1703:觀望為主,謹慎操作。 

滬鋁1703：臨近春節(jié)，下游加工企業(yè)陸續(xù)放假，原鋁進入消費淡季，龐大的運行產(chǎn)能和新疆地區(qū)的大量庫存使近一個月來的鋁價持續(xù)承壓。原材料價格的堅挺使鋁底部支撐強硬。減產(chǎn)預期使得鋁價偏強，成本端上漲也將支撐鋁價震蕩走高，但目前短期內(nèi)供給壓力仍存，庫存仍處于上升階段。建議觀望，若有行政手段強制去產(chǎn)能，則可逢低做多。

滬鋁1703;觀望為主，可逢低做多 

螺紋：2016年12月我國出口鋼材780萬噸，較上月減少32萬噸，同比下降26.8%，價格和貿(mào)易保護因素導致出口偏弱，現(xiàn)貨方面，唐山鋼坯周末漲40，各地鋼材價格平穩(wěn)為主節(jié)前消費偏淡庫存繼續(xù)積累而期價受供給減少預期推動，螺紋主力在5日線附近受到支撐后延續(xù)偏多運行，建議回落短多

螺紋1705:3210多 止損3180 

鐵礦石：普氏跌0.7至80.45美元，青島港630元/噸，京唐港635元/噸均與前日保持不變，經(jīng)過近期貼水修復和政策驅動上漲后，現(xiàn)貨并未跟進，說明鋼廠對價格較為敏感，周五夜盤出現(xiàn)異動，最后45分鐘減倉大漲28元，周末有兩則消息對行情上漲起到推動作用，一是國資委深度重組從鋼鐵，煤炭，電力利于開展，二是山西2017繼續(xù)去產(chǎn)能約2000萬噸，該數(shù)據(jù)與2016年接近，節(jié)前剩余補庫時間推動行情料有限，盤面可能再次陷入寬幅震蕩。鐵礦石1705:650空，目標610，止損658. 

鎳：現(xiàn)貨進一步回落，外盤與滬鎳則出現(xiàn)了回升，LME沖擊20日均線，滬鎳更是強勢上行。個人認為節(jié)前仍保持一個謹慎態(tài)度，總體保持震蕩思路。滬鎳在基本金屬總體走強之下，今日可能進一步?jīng)_高，下一個壓力點在88300-89000.

鎳1705：短多，壓力88300-89000，止損86800 

3、能化

PTA:目前PTA成本端價格下跌空間不大，年后需求預計較好支撐PTA價格，不過短期供應充足和下游需求將下滑讓供需格局有所轉弱，導致行情反彈壓力較大，不宜追高，短線震蕩思路對待?？紤]到明年上半年成本支撐較強、供需格局偏緊，總體中線偏強。

PTA1705:5500附近多單減持

膠：周五價格繼續(xù)上行，保持漲勢。市場看多氣氛濃厚，國內(nèi)補漲。日內(nèi)短多操作。 

膠：日內(nèi)短多操作。 

煤焦：13日國內(nèi)主流焦炭現(xiàn)貨價格暫穩(wěn)，交投情況一般，整體觀望氣氛較濃。下游方面，唐山坯價小幅回調，焦炭挺價余地縮??；另一方面，焦鋼企業(yè)庫存繼續(xù)上升，焦企甩貨及鋼廠砸價意愿均強。期貨方面，受預期影響，主力合約震蕩偏強，倉量均減。綜合來看，短期焦炭震蕩偏強，但不宜追高。

j1705:逢高拋空，支撐1700壓力1800

jm1705:逢高拋空，支撐1200,壓力1350 

甲醇1705：節(jié)前氛圍開始趨于謹慎，現(xiàn)貨交投平淡，加之華東地區(qū)重要烯烴廠家準備降負停車，華東地區(qū)庫存開始小幅增加，打壓市場，原油高位震蕩，緩解市場緊張情緒，日內(nèi)多單可繼續(xù)逢低嘗試；

甲醇1705:2800多單嘗試，止損2780；

瀝青1706：華東地區(qū)部分裝置停產(chǎn)檢修加之年底趕工導致現(xiàn)貨緊缺，但去庫存仍是近期主題，近期庫存不斷下降，現(xiàn)貨需求良好，期現(xiàn)價差又較為合理，但考慮到原油高位震蕩加劇，瀝青有望小幅跟隨，日內(nèi)空單可輕倉參與；

瀝青1706:2730多單嘗試，止損2750； 

塑料：上一交易日主力合約PP收于8881，L收于10105，上一交易日PP、L期貨上漲，當前石化庫存有所積累，臨近春節(jié)，現(xiàn)貨跟隨期貨有所上漲，高價成交有限，下游廠家采購剛需為主，預計今日走勢震蕩。

日內(nèi)策略：

L1705：預計日內(nèi)震蕩，10000-10250區(qū)間操作

PP1705：預計日內(nèi)震蕩，8800-9050區(qū)間操作 

4、農(nóng)產(chǎn)品

粕類：美豆震蕩走高，阿根廷部分大豆產(chǎn)區(qū)受洪澇威脅刺激后續(xù)買盤。巴西卡車司機罷工再起，即將上市的巴西大豆運輸或受影響，美豆盤面短期震蕩偏強。國內(nèi)豆粕市場相對悲觀，油廠壓榨高位，但成交低迷，油廠豆粕庫存繼續(xù)上升。整體看粕類重回區(qū)間震蕩。后續(xù)看阿根廷大豆減產(chǎn)情況和國內(nèi)油廠豆粕庫存。

日內(nèi)交易策略：

豆粕1705:2850至2900區(qū)間震蕩；

菜粕1705:2360至2410區(qū)間震蕩。 

油脂主力：第一季度外圍棕櫚油預計高位震蕩走勢； USDA報告意外利多，對豆類有一定支撐；國內(nèi)油脂隨著年前消費旺季利好的逐步弱化，供需趨弱，對現(xiàn)貨價格有一定抑制。整體上當前油脂多空因素相交，預計行情高位震蕩為主。 今日操作建議逢高短空。

Y1705：6960短空嘗試，止損7000；

P1705：6290短空嘗試，止損6330；

OI1705：7160短空嘗試，止損7200. 

白糖1705：年前基本面并無太大變化，維持之前情況。國際糖業(yè)組織(ISO)下調2016/17年度全球糖供應短缺量預估至619萬噸，之前預估為705萬噸，2016/17年度全球糖庫存消費比料下降至43.58%，為2010/11年度以來最低水準，歐盟產(chǎn)量增加，后續(xù)供應缺口繼續(xù)減少。國內(nèi)產(chǎn)量預計970萬噸，前值870萬噸。中長期基本面從前期單邊利多，轉為略偏多。新榨季開始，新糖供應持續(xù)增加，短期基本面偏空，近期國儲在拋售30萬噸白糖,年前消費采購基本結束，價格震蕩回落。

白糖1705:日內(nèi)6850附近空。

棉花1705:發(fā)改委26號公告，棉花今年度暫不輪入，輪出時間定為3月6日，每日掛牌3萬噸。留給新棉銷售時間窗口不多，基本面中長期轉空，運輸問題開始緩解，軋花廠降價出貨，紡織廠年前放假，采購不積極。上周五棉花大幅度下跌，到達15000短期止跌，震蕩偏空思路不變，今日反彈15250附近空。 

棉花1705:震蕩偏空，今日反彈15250附近空。