聚合智慧 | 升華財(cái)富
產(chǎn)業(yè)智庫服務(wù)平臺(tái)
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 編者簡介-楊勁松網(wǎng)絡(luò)昵稱：期貨紅樓 藍(lán)海密劍期貨實(shí)盤大獎(jiǎng)賽策劃，東航金控有限責(zé)任公司金融研究院副院長 電子郵箱：yangjinsong@kiiik.com QQ：1260501199 | 編者簡介—?jiǎng)⒔?/strong> 【七禾網(wǎng)七禾&對(duì)沖基金m.levitate-skate.com】執(zhí)行總編，杭州人，南京大學(xué)金融學(xué)專業(yè)畢業(yè)，2008年進(jìn)入期貨行業(yè)，致力于行業(yè)優(yōu)秀投顧資源整合以及國內(nèi)一流私募機(jī)構(gòu)的跟蹤研究，成功完成優(yōu)秀期貨投顧專訪及私募機(jī)構(gòu)走訪報(bào)道數(shù)十篇，并編撰對(duì)國內(nèi)期貨私募行業(yè)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)頗具參考價(jià)值的《私募月報(bào)》系列。 電子郵箱：57124514@qq.com |
序 混亂的自由 沈良 2014.3.5 空中狂想 紅綠世界，凈是混亂的自由。 經(jīng)世群俠，得以保全個(gè)性，縱享沉浮。 陰陽蒼茫震撼，可知未知猶可預(yù)知，無知不知亦有先知。 一朝成名，冠壓群雄。一潰千里，霸王烏江。 大成者聚，大榮者歸。 莽莽紅塵，幾多浮華。 百花飄，萬人迷。 | 目錄 《期貨英雄1》/《期貨英雄2》/《期貨英雄3》各路豪杰寄語 序言1 付愛民：更穩(wěn)健，更持久，從個(gè)人到團(tuán)隊(duì) 劉福厚：綜合分析商品內(nèi)在的邏輯關(guān)系 杜云宏：大刀闊斧交易，如履薄冰風(fēng)控 林慶豐：看不準(zhǔn)能忍，看得準(zhǔn)就狠 陸朝榮：我的邏輯都很簡單，趨勢(shì)而已 支達(dá)理：控制住風(fēng)險(xiǎn)，收益自然會(huì)來 Innova：盤感好比手中的雪 容易融化 胡海：因勢(shì)而謀 應(yīng)勢(shì)而動(dòng) 順勢(shì)而為 楊勁濤：有賺就有賠，有得就有失 李毓侖：風(fēng)險(xiǎn)控制最多只占成功中1%的比例 惡狼：違反交易系統(tǒng)就狂扇耳光自我懲罰 李飛：程序化交易最好的辦法就是以不變應(yīng)萬變 榮曉東：絕不能逆市死扛，該反手時(shí)要干脆利落 楊江：你怎樣信仰，你就怎樣交易 鄭潔波：跟隨市場，讓市場帶我們?cè)撊サ牡胤? 王大宇：交易就是追逐價(jià)差，操作就做龍頭黑馬 陳果經(jīng)：風(fēng)控越嚴(yán)厲，你越?jīng)]有生意可做 劉輝宇：先把自己本錢保住，然后才能說賺錢的事 附錄一：藍(lán)海密劍期貨實(shí)盤大賽1-5屆獲獎(jiǎng)名單 附錄二：第六屆（2013-2014）藍(lán)海密劍期貨實(shí)盤大賽獲獎(jiǎng)名單 附錄三：“藍(lán)海密劍”中國對(duì)沖基金經(jīng)理公開賽比賽【最新規(guī)則】 附錄四：“種子一號(hào)”對(duì)沖基金經(jīng)理養(yǎng)成計(jì)劃 |
| 牛人牛語 | |
《期貨英雄1》/《期貨英雄2》/《期貨英雄3》各路豪杰寄語 愛上趨勢(shì)-黃俊： 悉聞期貨英雄4將出版發(fā)行，由衷地為藍(lán)海密劍的成長和書中介紹的英雄們點(diǎn)贊和驕傲。 作為國內(nèi)最早全方位衡量交易水準(zhǔn)和質(zhì)量的期貨大賽，6年多來挖掘和發(fā)現(xiàn)了大量的交易人才，由藍(lán)海密劍大賽中選拔的交易師們所運(yùn)作的資管產(chǎn)品，東航種子一號(hào)，和MOM一號(hào)產(chǎn)品均取得了穩(wěn)定而優(yōu)異的成績，我有理由相信本書中所蘊(yùn)含的交易智慧將為各位讀者帶來很多的啟發(fā)和思考，再次代表我個(gè)人向各位奮斗在交易第一線，且有志于在交易領(lǐng)域有所建樹，或拓寬視野的人們推薦這本優(yōu)秀的交易類出版物。 張?。?/strong> 這些年我對(duì)期貨的感悟：1，持長是做趨勢(shì)交易的第一要?jiǎng)?wù)，很多時(shí)候我們止損的很及時(shí)，做到了把虧損扼殺在初期，但是真正能使資金積累起來的第一要素是利潤最大化。 2，期貨交易的方法并不是最重要的，很多人都用最簡單的分析方法做到持續(xù)穩(wěn)定盈利，所以不要糾結(jié)于什么高深的分析方法，一個(gè)好的策略和資金管理更重要。 市場變化：現(xiàn)在越來越多的期貨投資機(jī)構(gòu)涌現(xiàn)出來了，管理資金的規(guī)模越來越大、管理的水平越來越高，很多都是套利和程序化交易，單邊投機(jī)的風(fēng)險(xiǎn)被市場逐步認(rèn)識(shí)，很多參與者開始尋求穩(wěn)定持續(xù)的盈利，這種投資方法也逐漸被大眾認(rèn)可。 freezegogo（徐佳佳）： 期貨交易對(duì)于絕大多數(shù)人而言，仍是一片神秘的未知海域。隨著國內(nèi)金融行業(yè)的日漸成熟，這片海域以其特有的魅力，正吸引著越來越多的探險(xiǎn)者。 “藍(lán)海密劍”大賽，像是一本厚厚的航海日志，年復(fù)一年，精確地記錄著航海家們的探險(xiǎn)軌跡，也忠實(shí)地記載著一次次的成功和失敗。《期貨英雄》系列訪談錄，則像是一套旅行游記，其中既有與驚濤駭浪搏斗的精彩故事， 由當(dāng)事人娓娓道來，更為動(dòng)人；又有應(yīng)對(duì)種種險(xiǎn)灘暗礁的寶貴經(jīng)驗(yàn)，這些經(jīng)驗(yàn)在教科書上無法找到。如今，我國期貨行業(yè)已進(jìn)入黃金時(shí)期。在這個(gè)千帆并進(jìn)的“大航海時(shí)代”，讓我們共同攜手，在“藍(lán)海密劍”和“期貨英雄”上寫下新的篇章！ 周偉： 東航金融的藍(lán)海密劍從2008年開始舉辦以來，不知不覺已經(jīng)快要進(jìn)入第七個(gè)年頭了，通過這個(gè)比賽，涌現(xiàn)出了一大批交易高手，越來越成為我國金融衍生品市場優(yōu)秀人才的黃埔軍校。 對(duì)于我們廣大交易員來說，2014年是具有里程碑意義的一年，3月17日，證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)公示50家私募基金登記備案開始，中國期貨市場正式進(jìn)入私募基金發(fā)展的黃金時(shí)期， 有實(shí)力的優(yōu)秀交易員必將在這時(shí)代一顯身手，很慶幸的是東航金融給大家提供了一個(gè)展示自己能力的平臺(tái)，希望這個(gè)比賽能推陳出新，與廣大交易員，與中國金融衍生品市場一起不斷成長…… 高兵： 期貨市場總是那么有魅力，明天永遠(yuǎn)只是猜。存在的行情都是合理的，錯(cuò)了是因?yàn)槟銢]猜到。天天懷疑自己則任何事情都做不好，過于相信自己乃至膨脹，必將受到市場的修理，之后才會(huì)懂得虛心。間或一段時(shí)間增長十倍幾十倍，并不是說明大腦強(qiáng)于比爾·蓋茨，倒是應(yīng)該小心接下來的虧損。 藍(lán)海密劍致力于發(fā)現(xiàn)交易人才，弘揚(yáng)中華智慧，開展最具創(chuàng)意的期貨比賽，贊！同時(shí)也希望《期貨英雄4》帶給有緣的期貨人更多的啟示！ 嚴(yán)圣德： 《期貨英雄》系列總結(jié)了藍(lán)海密劍期貨實(shí)盤大賽優(yōu)秀選手的交易經(jīng)驗(yàn)和方法。牛頓曾說過：“如果我看得比別人更遠(yuǎn)些，那是因?yàn)槲艺驹诰奕说募绨蛏稀?所以我認(rèn)為這是一套值得一讀的書籍，大家可以參考學(xué)習(xí)，特別是對(duì)于剛剛接觸期貨以及長期交易卻還陷于虧損的泥沼中的朋友會(huì)有所幫助。 林峰： 在期貨市場這個(gè)沒有硝煙的戰(zhàn)場里，一個(gè)個(gè)期貨英雄神話的造就讓無數(shù)的投資者趨之若鶩。在《期貨英雄4》即將出版之際，首先對(duì)所有的英雄們給予最崇高的致敬，表示深深的祝賀！同時(shí)感謝為《期貨英雄》的編輯出版付出努力的所有七禾網(wǎng)的工作人員！的確在期貨市場不乏出現(xiàn)很多的傳奇和神話，那些英雄們的成功不是一蹴而就的，他們的成功是之前許許多多的失敗鑄就出來的， 他們有著敏銳的分析判斷能力、過人的膽識(shí)、強(qiáng)大的心理素質(zhì)等等。但期貨市場瞬息萬變，誰又能說這些傳奇就是永恒的成功，一時(shí)的成功不能代表永恒！長青樹不是不落葉，而是落葉即生，所以生命之樹長青。 愚者困惑，智者不愚，只有在智慧的峰頂才會(huì)鳥瞰！愿期貨英雄之書成為所有期貨投資愛好者的交易指引，路越走越遠(yuǎn)！ 陸海鵬： 大江東去，浪淘盡。 丁洪波： 期貨市場是充滿激情和夢(mèng)想的地方，也是追求財(cái)務(wù)自由、時(shí)間自由和心靈自由的憧憬所在。 英雄可以是一時(shí)的，也可以是持久的，每位期貨英雄的經(jīng)歷和感悟都值得我們學(xué)習(xí)借鑒并得以成長。放下過去，謙卑向前，就一定能不斷超越自我，走得更遠(yuǎn)。 周漢平： 今年是趨勢(shì)交易盈利比較豐厚的一年，嚴(yán)格的資金管理和風(fēng)險(xiǎn)控制才能取得穩(wěn)定的成績，才能是市場上的壽星。穩(wěn)定盈利才是真正的暴利，急于求成往往功虧一簣。 2014年是私募放開的一年，這樣一來，市場參與者的結(jié)構(gòu)會(huì)改變一些，競爭性加大，賺錢也可能會(huì)越來越難了。這就需要投資者根據(jù)市場結(jié)構(gòu)的變化來微調(diào)自己的系統(tǒng)，來適應(yīng)這個(gè)變化的市場結(jié)構(gòu)。 祝愿新一屆的藍(lán)海密劍比賽越辦越好，讓更多的優(yōu)秀投資者有一個(gè)更好更大的舞臺(tái)。 葛云華： 商場如戰(zhàn)場，要在期貨市場中立于不敗，通常人們都會(huì)說求變。而我要說的是靜，等市場先出招，因?yàn)槭袌鱿茸兊脑?，這個(gè)變代表著一種欲望，有欲望就出現(xiàn)了一個(gè)有，由于萬事萬物總是兩兩對(duì)立在矛盾中孕育著，所以這個(gè)有(變)最終還是要走向無(失敗)。那么何為靜，靜就是不動(dòng)，不動(dòng)的意思就是不想讓對(duì)方知道我在干什么，從某種程度上來說就是一個(gè)無。那么這個(gè)世界如果什么都沒有的話是不可能的，而最能體現(xiàn)這個(gè)無的就是中。中其實(shí)是沒有的，但其始終存在著。那么既然是沒有的，就不存在消失。但其始終存在著，由于萬事萬物總是兩兩對(duì)立在矛盾中孕育著，所以這個(gè)中(靜、無)將永遠(yuǎn)走向其對(duì)立方。 另外借此想對(duì)“藍(lán)海密劍”大賽收益率的計(jì)算法則提個(gè)建議：只算最大累計(jì)凈入金的份數(shù)，而不減去出金的份數(shù)，讓選手去創(chuàng)造出色的收益率，從某種程度上來說難度增加了不少。許多人都會(huì)說資金大難以創(chuàng)出出色的收益率，這要看你的資金到底有多大。在現(xiàn)在的股指期貨以及商品一些成交很活躍的品種上。先說股指，區(qū)區(qū)幾個(gè)億的資金能讓你在瞬間就能成交。假使你有1個(gè)億，翻10倍也就10個(gè)億。10個(gè)億的資金在現(xiàn)在的股指期貨上正常情況下，一分鐘就能搞定你。資金大，1個(gè)億的資金你有嗎？10倍的收益率在現(xiàn)在的眾多期貨大賽上就可以去爭奪頭名了，你做到了嗎？噢，不好意思10個(gè)億的資金就能在一分鐘內(nèi)搞定，1個(gè)億算大嗎？而我看到在現(xiàn)在的國內(nèi)眾多期貨大賽上所謂的大資金，不過千把萬而已。10個(gè)億的資金在一分鐘內(nèi)就能搞定，區(qū)區(qū)千把萬算大嗎？1千萬翻100倍，不過10個(gè)億。10個(gè)億在股指期貨上一分鐘就能搞定，而100倍就差不多可以去改寫拉瑞·威廉姆斯的紀(jì)錄了，你做到了嗎？再說商品，遜色一些是可以理解的。那么在10個(gè)億的基礎(chǔ)上縮小5倍，2個(gè)億，下面的話你們覺得還用得著說嗎？ 最后再來個(gè)橫批——1個(gè)1萬元的資金與1個(gè)1千萬的資金去比綜合得分。1萬元賺百分之100才賺1萬元，而1千萬賺百分之十就有100萬。請(qǐng)問拿1萬元與100萬去比綜合得分更容易，還是拿1萬元與1千萬去比相同的收益率更容易？這就是為什么人與人之間境界的差距大：能大到無邊無際······ 朱嘯宇： 再過半年，期貨就做滿十個(gè)年頭了，很難不感慨！頭四五年里，基本上屬于打哪指哪，時(shí)靈時(shí)不靈。后來學(xué)習(xí)K線，開始所謂的技術(shù)分析，嘗試建立系統(tǒng)。如果用木桶理論來評(píng)價(jià)的話，我所謂系統(tǒng)其實(shí)只有兩塊板，止損和技術(shù)分析。即便簡陋至此，競也憑之僥幸在2011年的藍(lán)海密劍獲得第六名。 吳耿云： 轉(zhuǎn)眼又是一年過去，起起落落總是期貨市場淘金者的常態(tài)，作為量化交易者，穩(wěn)定的盈利是我們永恒的追求，是激勵(lì)我們不斷前行的力量?；仡欉@一年的成敗，我個(gè)人可以分享給大家的很重要的一點(diǎn)是：自己開發(fā)的交易系統(tǒng)里面一定要加入“控制”的思想，讓你的交易系統(tǒng)有足夠的自我控制能力。很多時(shí)候，我們交易系統(tǒng)失效、出現(xiàn)大幅回撤的很大的一個(gè)原因是，你的系統(tǒng)失控了，面臨震蕩的時(shí)候， 交易連續(xù)虧損次數(shù)的失控，面臨回撤的時(shí)候，最大回撤幅度的失控……我們總希望自己在量化交易的大道上是平坦、通暢的，可以高速狂飆，但那是對(duì)歷史行情的優(yōu)化，而外延的現(xiàn)實(shí)往往是不斷的面臨難關(guān)甚至是交易系統(tǒng)的死亡地帶，這時(shí)候，懂得及時(shí)的踩住剎車、緩慢通過的控制能力是讓我們生存下去而不至于掉下懸崖的關(guān)鍵。 然而兩塊木板畢竟做不成水桶，因此近兩年來一直在反思，復(fù)盤三年來的幾乎每一筆交易，嘗試完善交易系統(tǒng)。“愚者千慮，終有一得?！钡浆F(xiàn)在，期貨交易，才算是有點(diǎn)入門了。 顧偉浩： 時(shí)至歲末，回顧14年的金融市場，可謂跌宕起伏大開大合，首先全球貨幣市場歐元，日元等非美貨幣連續(xù)暴跌，美元指數(shù)一鼓作氣直指90大關(guān)，大宗商品市場，以石油，黃金白銀為代表連創(chuàng)新低，在這全球經(jīng)濟(jì)緊密相連，信息高速傳播的時(shí)代，全球各經(jīng)濟(jì)體此消彼長的力量變化，引發(fā)了全球市場的滔天巨浪，因此，密切關(guān)注全球經(jīng)濟(jì)的動(dòng)態(tài)變化，領(lǐng)悟重大經(jīng)濟(jì)體社會(huì)政治經(jīng)濟(jì)的重大變化，緊貼歷史潮流是取得出色業(yè)績的重要方法！ 同此，中國社會(huì)經(jīng)濟(jì)面臨巨大變革，中國實(shí)體經(jīng)濟(jì)進(jìn)入后重工業(yè)化時(shí)代，金融市場改革開放的進(jìn)程正如火如荼展開，社會(huì)經(jīng)濟(jì)的重大變革必將為我們提供巨大的投資機(jī)會(huì)！ 關(guān)注社會(huì)政治經(jīng)濟(jì)變化，關(guān)注社會(huì)群體心理與市場參與主體心理的周期變化，突破其興也勃其衰也忽的盛衰周期律，以從容堅(jiān)定的戰(zhàn)略和靈活機(jī)變的戰(zhàn)術(shù)適應(yīng)市場變化，如此方能順天應(yīng)人立于不敗之地！ ---------是以為感！ 黃平： 1、今年交易市場感悟：期貨市場要想當(dāng)長期的贏家，千萬不要失去理智而去孤注一擲，今年某個(gè)冠軍的爆倉事件給我及我們這樣的私募公司很好的警示；期貨交易沒有一成不變的經(jīng)驗(yàn)，長期的贏家一定是不斷思考市場變化而去契合市場，而不是老拿過去的老經(jīng)驗(yàn)認(rèn)為是不變真理。 2、期貨市場的變化明顯資金量增大，機(jī)構(gòu)之間的博弈代替機(jī)構(gòu)與散戶的博弈將越來越明顯。 3、藍(lán)海密劍比賽是伴我在期貨里成長的比賽，我也認(rèn)為這個(gè)比賽是國內(nèi)辦得最好的比賽，希望能一直堅(jiān)持下去，挖掘出更多的期貨人才！ 楊行貴： 交易這行，誠如人生一樣，最終還是要學(xué)會(huì)自己思考，發(fā)現(xiàn)自我，做自己。 有時(shí)難免受人感染，表現(xiàn)我執(zhí)，等跳出來后才幡然醒悟，貌似學(xué)別人，其實(shí)是陷入自己不斷強(qiáng)化的預(yù)期中不能自拔，應(yīng)秉持唯變所適的態(tài)度，自信到將自己的想法付諸實(shí)際，即利弗莫爾所言交易者的勇氣。 有時(shí)也要重新出發(fā)，今年小孩出生，我可以用接近中年的心態(tài)再經(jīng)歷一次童年。置身內(nèi)外，我嘗試安靜地觀察他的感受，和自己的感受。恰好自己的交易也需要類似這樣的心態(tài)重新開始，做好行情記錄，耐心等待時(shí)機(jī)，揣摩市場節(jié)奏，及調(diào)整自己心理變化等等，可能與之前做的不無二致，但多了份旁觀的清醒和自省的勤勉。 交易這條路，自己何以走成這樣，后面又要如何走，打算如此多問問自己。同時(shí)也打算多關(guān)心家人，他們給我的愛比我給的多得多。與諸位共勉！ 吳飚： 期貨市場是不斷進(jìn)化的，期貨投資人也在不斷的進(jìn)化，當(dāng)前市場機(jī)構(gòu)投資者逐步增多，市場波動(dòng)率逐步降低，投資行為比原來理性多了，市場的驅(qū)動(dòng)力偏向市場的本質(zhì)規(guī)律，在機(jī)構(gòu)力量不斷開疆拓土的時(shí)候，個(gè)人投資的生存空間不斷被擠壓，而互聯(lián)網(wǎng)金融的崛起，又給我們提供新的巨大的機(jī)會(huì)，將來團(tuán)隊(duì)協(xié)作將成為重要的生態(tài)。 只有與時(shí)俱進(jìn)，不斷學(xué)習(xí)，不斷總結(jié)，感受市場的脈動(dòng)，順應(yīng)市場變化，才能長久生存。 李志康： 投資市場一個(gè)持續(xù)的贏家意味著不斷尋找、打造、升級(jí)、完善自己特定的吻合當(dāng)前市場要求及自身特定目標(biāo)的商業(yè)模式。它首先得體現(xiàn)長期持續(xù)贏利是硬道理這個(gè)大前提，其次才是優(yōu)化平衡等軟道理，奔跑中調(diào)整姿勢(shì)，美化姿勢(shì)才是現(xiàn)實(shí)中有生命力的體現(xiàn)，而不是先完美和理想化。為此，模型升級(jí)路徑是從沒型到亂型到成型到轉(zhuǎn)型到定型再毀型最后成為最高境界類似變形金剛的超級(jí)變型能力。所以為了能夠不斷升級(jí)，需要我們?cè)谑袌鲋胁粩嗯?，完善自己，愿每一位在此努力的朋友能最終達(dá)成所愿，謝謝。 孫永剛： 欣聞《期貨英雄4》即將出版，藍(lán)海密劍從2008年開始，不知不覺六年了，六年里，通過藍(lán)海密劍，吹盡黃沙始得金，一批優(yōu)秀的交易人才被發(fā)現(xiàn)，這是我國金融衍生品力量的寶貴財(cái)富，也是我們捍衛(wèi)金融疆土，保衛(wèi)我國金融利益的寶貴力量，有一點(diǎn)我可以肯定，我們的巴菲特，我們的索羅斯，我們的西蒙斯就在藍(lán)海密劍里，希望我們的交易人才逐漸成長，擔(dān)當(dāng)起維護(hù)國家金融利益的重任，我們不僅要有期貨英雄4，還要有5，6等。最后，祝東航藍(lán)海密劍期貨實(shí)盤大賽越辦越好，愿《期貨英雄》系列叢書與我們一路前行。
徐愷曜： 在當(dāng)今的期貨交易市場中，市場的參與者越來越年輕，并且越來越多的量化，程序化交易參與進(jìn)來，所以期貨交易的難度越來越大，行情往往也更急躁冒進(jìn)一些，是挑戰(zhàn)也更是機(jī)會(huì)。祝愿所有的期貨英雄能抓住行情的脈絡(luò)，在期市中乘風(fēng)破浪，也祝愿大家都成為未來的期貨英雄！
梁國根： 期貨市場是對(duì)一個(gè)人全面素質(zhì)的考驗(yàn)，市場無時(shí)無刻在進(jìn)行著無常的變化，作為個(gè)人投資者也需要不斷學(xué)習(xí)，隨市場的變化更新自己以往的市場經(jīng)驗(yàn)，優(yōu)化自己對(duì)市場的知識(shí)結(jié)構(gòu)，否則，很容易被市場淘汰。
時(shí)光匆匆又過去了一年，對(duì)于交易我又總結(jié)了一下幾點(diǎn)，雖然都是老生常談： 1、利沃莫回憶錄里說市場最難的是判斷正確并能堅(jiān)持持倉，現(xiàn)在越來越感覺到了這句話的分量了。 2、趨勢(shì)的力量很強(qiáng)大，沿趨勢(shì)方向的做單是損失最小的。 3、經(jīng)驗(yàn)是雙刃刀，經(jīng)驗(yàn)?zāi)芗訌?qiáng)你對(duì)市場規(guī)律的認(rèn)識(shí)，但也使你的主觀想法加強(qiáng)，很多損失都來自主觀的做單。 4、心態(tài)是很難修的，來自于心態(tài)問題的交易損失不斷重復(fù)，戰(zhàn)勝心態(tài)問題需要做單原則和資金管理。 楊帆： 成功就是不斷重復(fù)做正確的事情。交易的成功就是不斷重復(fù)地嚴(yán)格執(zhí)行正確的交易策略。 老樹： 時(shí)光荏苒，藍(lán)海密劍實(shí)盤大賽已成功舉辦六屆，《期貨英雄4》即將推出，數(shù)十位期貨英雄熠熠生輝，“東航金融MOM一號(hào)”基金成功運(yùn)行4年多，以4年年均25%收益率和較低回撤稱雄于資管市場。既有決心探索創(chuàng)新，又有耐心執(zhí)著堅(jiān)守，藍(lán)海密劍實(shí)盤大賽和七禾網(wǎng)必將越辦越好。 作為大賽見證者和參與者，和大賽共同成長，我通過這個(gè)平臺(tái)結(jié)識(shí)了諸多好友，學(xué)習(xí)借鑒投資理念和操作感悟，收獲滿滿。展望未來十年，愿與您同行，邁向明天。 宋學(xué)軍： 因?yàn)槲覍?duì)期貨的理解不夠，不能從本質(zhì)上正確看待自己的操作手法的優(yōu)劣，不知以后的發(fā)展該從哪入手。于是去年開始嘗試各種風(fēng)格的操作手段，尤其是在程序化自動(dòng)交易上花了很多精力，并且閱讀了很多大師的著作，學(xué)習(xí)了很多前輩的經(jīng)驗(yàn)，但結(jié)果還是不盡我意。不過，卻使我找到了正確的學(xué)習(xí)方向。我開始思考：期貨的本質(zhì)是什么？經(jīng)過反思發(fā)現(xiàn)是時(shí)候面對(duì)自己了！于是今年開始，我將探究方向轉(zhuǎn)向了自己的交易。著重研究自己的交易情景，回顧自己的交易筆記，重新定義了期貨交易中的各種概念。從尋求“期貨本質(zhì)”出發(fā)，結(jié)合自己和前輩的經(jīng)驗(yàn)，開始探索。經(jīng)過努力已取得了一個(gè)自認(rèn)為很幸運(yùn)的結(jié)果，尤其是對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的嶄新認(rèn)識(shí)，使我對(duì)過去所有的交易和將來的交易都有了一個(gè)新的評(píng)價(jià)體系。這標(biāo)志著自我體系的建立。2014年對(duì)我來說是一個(gè)重要的轉(zhuǎn)折點(diǎn)，我可以預(yù)見它的重大意義！在此我要感謝最困惑時(shí)幫助我的人們：我的家人，還有首善集團(tuán)的陳連君，是他使我明白了：要追求自我！ 吳洪濤： 人要想改變命運(yùn)，改變現(xiàn)狀，就得先改變自己。如果以前自己的努力沒有改變命運(yùn)，那就是還存在很多問題。所以先改變自己，然后命運(yùn)就會(huì)改變。 人性亦然，沒有改變，就是還沒吃夠苦，還沒遭夠罪?。∫簿褪沁€沒想明白?。「淖?nèi)诵院茈y的，江山易改本性難移。 人性中很多屬惡、屬貪....，改變一分，成就一分，所以成敗和敵人和他人無關(guān)，取決于自身。 馬云生： 多年的投機(jī)生涯，我的感悟是：投機(jī)這一最具魔力的行業(yè)，最終比拼的不是所謂技術(shù)，而是心理上的比拼，要克服一夜暴富的心理，輕倉長線，讓時(shí)間發(fā)揮它的復(fù)利效應(yīng)，才是絕大多數(shù)人的盈利之道，短線天才萬中取一，絕大多數(shù)人并不適合。 《期貨英雄4》給我們提供了很多成功交易者的心得體會(huì)，我相信，不管是新手還是老手，都能從中得到大量有益的啟示。 李競： 過去一年金融市場風(fēng)起云涌，在美元強(qiáng)勢(shì)崛起和國內(nèi)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的大背景下，市場整體波動(dòng)率回歸，帶來了很多大趨勢(shì)交易機(jī)會(huì)。我們所處的期貨市場正在面臨變革：量化交易、跨市套利、程序化越來越流行，這也為專業(yè)的資金托管業(yè)務(wù)帶來難得的發(fā)展機(jī)遇。 回顧一年來的交易，個(gè)人收獲了很多感悟和成長，更加完善了自己的交易系統(tǒng)和心理狀態(tài)，對(duì)于趨勢(shì)行情出現(xiàn)時(shí)的級(jí)別判斷和行情把握也更加成熟。今年出現(xiàn)的幾波大行情交易系統(tǒng)在第一時(shí)間都發(fā)出了信號(hào)，自己也順利的抓住了，兌現(xiàn)了去年繼續(xù)打破記錄的期望，刷新了個(gè)人保持的單日盈利紀(jì)錄，也打破了藍(lán)海密劍季度盈利紀(jì)錄，也數(shù)次接近月度盈利記錄。自己把握趨勢(shì)行情的能力毋庸置疑，需要更加完善的是大幅獲利后調(diào)整心理狀態(tài)。交易的實(shí)質(zhì)是心理和心性的考驗(yàn)，適合我個(gè)人的方法是只做有力度的趨勢(shì)行情，減少對(duì)雜波的關(guān)注。在把握趨勢(shì)條件下的穩(wěn)定復(fù)利才是交易的終極之道。 《期貨英雄》系列叢書為我們展現(xiàn)了很多優(yōu)秀交易者的交易理念和方法，對(duì)自己怎么看待期貨市場提供了更多的角度和思考，是難得的好書。我也迫不及待地希望學(xué)習(xí)新書里優(yōu)秀交易者的交易經(jīng)驗(yàn)和心路歷程。預(yù)?！镀谪浻⑿?》出版大賣！與諸位共勉。 |
| 部分精華內(nèi)容節(jié)選 |
付愛民：更穩(wěn)健，更持久，從個(gè)人到團(tuán)隊(duì) 付愛民 著名期貨投資人、上海睿福投資管理有限公司董事長，20年期貨投資經(jīng)歷。曾獲得第二屆“海通杯”操盤手大獎(jiǎng)賽亞軍（3個(gè)月289.19% 的收益率），第三屆海通杯期貨實(shí)盤大賽冠軍（12個(gè)月 3384%的收益率），第三屆全國期貨實(shí)盤交易大賽"第二名（4個(gè)月287.13%的收益率），第四屆全國期貨實(shí)盤大賽百萬以下組冠軍（4個(gè)月466.80%的收益率）。
每隔兩三年，主流品種都有一波大的行情，而暴利的機(jī)會(huì)隨時(shí)都有，只是不一定是主流品種。 期貨市場永遠(yuǎn)有暴利機(jī)會(huì)。 行情不存在難做不難做，只是你的手法有沒有適合行情，當(dāng)你抓到行情節(jié)奏的時(shí)候，行情自然就好做了。 以往的成功經(jīng)歷，可能應(yīng)付不了現(xiàn)在的波動(dòng)情況。 某些新的品種會(huì)成為主流品種。 我現(xiàn)在把較大的精力放在新品種的把握上。 我平均每天差不多操作十個(gè)品種。 我一個(gè)人同時(shí)有三四種風(fēng)格（短線、趨勢(shì)、對(duì)沖等）在做，別人把我這種方法叫“太極拳”。 我是多品種交易，但是當(dāng)出現(xiàn)重點(diǎn)品種的時(shí)候我會(huì)重點(diǎn)出擊。 每個(gè)商品都有它獨(dú)特的個(gè)性，你必須親自去做，才能了解它的個(gè)性。 只要是新品種我都會(huì)去研究，爭取在新品種成為主流品種的時(shí)候能把握住，那時(shí)利潤就會(huì)比較大。 對(duì)新品種的研究是重中之重。 上期所推出了黃金白銀夜盤后，又推出銅、鋁、鉛、鋅，這是逼著我們?nèi)プ鲆贡P。 憑我自己的感覺，從這四年的過程來說，程序化的收益率是逐年下降的。 所謂程序化，最核心的就是策略，而策略只有做過盤的人才有。 永遠(yuǎn)輕倉，肯定賺不了大錢，永遠(yuǎn)重倉，肯定會(huì)暴倉，所以要選擇合適的時(shí)機(jī)，選擇自己有把握的機(jī)會(huì)，適度重倉。 期貨的機(jī)會(huì)是不均等的，用均等的思維看期貨肯定是不對(duì)的。 在國際上成功的交易員大多是做長線的，做短線的非常少，只占10%，甚至更低。 短線靠的是天生的一種本能，靠的是你的感覺，對(duì)盤面的盤感，更多的來自于自身原始的能力，而中長線需要的是理性的分析，交易計(jì)劃的制定和執(zhí)行。 多種交易方法組合使用的好處是資金使用率提高，在保持較高盈利的情況下，風(fēng)險(xiǎn)還能有效控制。 資金小的時(shí)候一次性建倉更好，而資金大的時(shí)候還是分步多次建倉比較好。 小資金平倉，說平就平掉了。大資金平倉必須要打提前量。 大資金要分步建倉，不對(duì)的時(shí)候要提前走，做的時(shí)候先想風(fēng)險(xiǎn)再想利潤。 金融管理就是把單個(gè)個(gè)體的交易曲線變成多個(gè)個(gè)體組合后的曲線。 金融交易講究個(gè)體，金融管理講究團(tuán)隊(duì)，金融管理更講究可持續(xù)的發(fā)展。 希望未來投資者想到我的時(shí)候，不是我付愛民個(gè)人，而是睿福投資團(tuán)隊(duì)。 根據(jù)不同的風(fēng)格來進(jìn)行團(tuán)隊(duì)培養(yǎng)，團(tuán)隊(duì)成員之間要形成互補(bǔ)，達(dá)到整個(gè)交易團(tuán)隊(duì)的穩(wěn)定。 只要把自己打造好，這個(gè)市場是不缺錢的。 這些大佬都不是賭來的，他們也不是一夜暴富，他們都是經(jīng)過前期的厚積薄發(fā)，他們都有屢次成功失敗的折磨。 要想成為期貨大佬，還是要把自己的內(nèi)功練好，把自己的交易風(fēng)格、交易手法積極地做改變。 從現(xiàn)在開始到未來十年，肯定是期貨市場的又一個(gè)黃金十年。 |
劉福厚：綜合分析商品內(nèi)在的邏輯關(guān)系 劉福厚： 內(nèi)蒙古鄂爾多斯興萬福集團(tuán)董事長 鄂爾多斯人，生于1962年1月1日，是當(dāng)?shù)爻晒Φ钠髽I(yè)家，從事鋼材以及糧食現(xiàn)貨貿(mào)易多年，對(duì)貿(mào)易經(jīng)營有較深研究。2008年接觸期貨市場，僅用一年多時(shí)間就實(shí)現(xiàn)盈利，現(xiàn)在已經(jīng)暫停實(shí)業(yè)經(jīng)營，全身心轉(zhuǎn)戰(zhàn)期貨市場，2009年至2014年2月盈利超過2億元。2012年榮獲和訊瑞達(dá)杯百萬元大獎(jiǎng)賽第三名，2013年在和訊網(wǎng)首屆全國期貨大賽中以盈利3000萬元左右獲收益金額第二名。 七禾網(wǎng)七禾私募排行榜http://simu.7hcn.com/“劉福厚”、“劉福厚02”等賬戶的運(yùn)作者。
期貨就是遠(yuǎn)期的交易，現(xiàn)貨就是即時(shí)的買賣。 做期貨虧了，是因?yàn)樽霈F(xiàn)貨的方法本身就不對(duì)，期貨只是擴(kuò)大化。 我們做現(xiàn)貨主要是從供需去考慮，而做期貨有時(shí)候也要考慮金融屬性。 賠了錢總是在客觀上找原因，會(huì)越找越難，其實(shí)還是自己主觀上沒有把握好。 期貨市場的魅力就是舞臺(tái)更大，時(shí)空邊界更大，能夠更好地發(fā)揮。 作為一個(gè)市場，期貨是一個(gè)公平合理的地方，而作為一個(gè)游戲競技場，我覺得這個(gè)市場很不公平合理。 你才開戶2天和做了20年的比，怎么能贏？ 從2008年做期貨以來，到目前為止，應(yīng)該賺了2個(gè)多億。 要做你自己熟悉的品種，如果一開始沒有熟悉的品種，那你做一個(gè)品種2、3年，它自然就成了你熟悉的品種。 兩點(diǎn)之間，直線只有一根，曲線是無數(shù)的，也就是正確的直線路線只有一條，跑偏的就很多了，做期貨也一樣，賺錢的做法大同小異，賠錢的做法是五花八門。 必須要有自己的交易計(jì)劃，把交易計(jì)劃走完，不管它賠還是賺，我認(rèn)為都是賺的。 不需要斤斤計(jì)較，大資金看的是大趨勢(shì)大行情，不在那幾個(gè)點(diǎn)上。 最核心的是分析期現(xiàn)價(jià)差，第二個(gè)是供需關(guān)系，第三是入場時(shí)的倉單數(shù)量、外盤指數(shù)等，還要綜合分析商品內(nèi)在的邏輯關(guān)系。 玉米和早秈稻現(xiàn)在的交割規(guī)則出現(xiàn)了瑕疵。 我認(rèn)為做期貨，多頭是弱者。 我現(xiàn)在賺了一些錢，就是因?yàn)槟承┙灰滓?guī)則、交易細(xì)則有瑕疵，我們了解了、懂了，通過規(guī)則的不合理賺這個(gè)錢。 白銀、股指上了之后，游資往這兩個(gè)品種上轉(zhuǎn)移較多，現(xiàn)在商品期貨市場產(chǎn)業(yè)客戶更多了，企業(yè)參與多了，游資很難撬動(dòng)大的趨勢(shì)。 前幾天我數(shù)了一下，我持倉不同的合約和不同的品種一共28個(gè)，全是空單。 我的持倉是90%的時(shí)間拿著90%的倉位，但這只不過是場內(nèi)資金的持倉重，我們還有其他資金。 我沒有把止盈、止損刻意地設(shè)成規(guī)則。 基本面反轉(zhuǎn)了、技術(shù)面背離了，這個(gè)時(shí)候肯定需要止損，基本面沒反轉(zhuǎn)，可是技術(shù)面背離了，炒作厲害了，這個(gè)時(shí)候也得規(guī)避、也得躲一躲。 當(dāng)你大幅虧損的時(shí)候，更需要冷靜，更需要執(zhí)行你自己的計(jì)劃。 我最喜歡的品種是螺紋鋼，可以說沒有在螺紋鋼上賺的錢，就沒有我現(xiàn)在期貨上的成功。 哪個(gè)難賺錢，哪個(gè)容易賺錢是相對(duì)的，只不過是你能不能賺到這個(gè)商品的錢。 最近我和以前的中學(xué)同學(xué)辦了個(gè)同學(xué)互助會(huì)，做慈善，成立了一個(gè)“愛圣基金”做期貨。 我目前還是打算繼續(xù)專心做我的交易，因?yàn)槲矣X得我的交易還很不成熟，有些人讓我出去講課，我說等我60歲的時(shí)候，再做上7、8年，看收益如何再做這個(gè)打算。 |
杜云宏：大刀闊斧交易，如履薄冰風(fēng)控 杜云宏 網(wǎng)絡(luò)昵稱“如履薄冰” 安徽阜陽人，現(xiàn)居蘇州。 采用基本面與技術(shù)面相結(jié)合的主觀波段手工交易，追求風(fēng)險(xiǎn)較低而利潤較大的投資機(jī)會(huì)。買入基本面最強(qiáng)多頭同時(shí)賣出基本面最弱空頭對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)。 認(rèn)為做期貨“暴賺暴虧易，穩(wěn)賺不易”，冒不可避免的風(fēng)險(xiǎn)賺些穩(wěn)妥的錢。 第三到第五屆藍(lán)海密劍期貨實(shí)盤大賽三年業(yè)績第二名，收益率1204.178%。
敬畏市場，大刀闊斧交易，如履薄冰風(fēng)控。 股票市場的本質(zhì)是龐氏騙局，期貨市場的本質(zhì)是風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移。 （大部分人虧錢的原因）不了解游戲的規(guī)則，不能從風(fēng)險(xiǎn)的角度看問題，在暴利的誘惑下高買低賣。 2004年空銅暴倉后忽然醒悟：想太多，就輸了。 暴倉之后，痛定思痛，不再抄頂摸底。 趨勢(shì)性風(fēng)險(xiǎn)是可以避免的，意外事件，系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是不可避免的。 總有這種時(shí)候，風(fēng)險(xiǎn)較小，而利潤較大，值得我們鼓足勇氣，系好保險(xiǎn)帶，投下全部的賭注。 不發(fā)生大的損失，有行情就能賺到錢，叫“穩(wěn)賺”。 從風(fēng)險(xiǎn)的角度處理交易，對(duì)基本面有深刻的了解，或?qū)夹g(shù)面有深刻認(rèn)識(shí)的交易者，總會(huì)輸小贏大。 基本面決定技術(shù)面。當(dāng)基本面支持技術(shù)多頭格局時(shí)，我買入；基本面支持技術(shù)空頭格局時(shí)，我賣空。 我使用最簡單的均線和K線，別無他。 升貼水是衡量交易風(fēng)險(xiǎn)的主要指標(biāo)，現(xiàn)貨升水就會(huì)增加空單風(fēng)險(xiǎn)，現(xiàn)貨貼水則會(huì)增加多單風(fēng)險(xiǎn)。 期貨價(jià)格是由現(xiàn)貨最低價(jià)決定高低點(diǎn)的。 盤外做好分析，風(fēng)控；交易的時(shí)候莫思莫慮，想多了，就輸給自己了。 基本面支持，技術(shù)面剛剛形成趨勢(shì)格局時(shí)就是低風(fēng)險(xiǎn)高利潤的機(jī)會(huì)。出現(xiàn)這種機(jī)會(huì)時(shí)我會(huì)重倉出擊。 寧可錯(cuò)過，不可做錯(cuò)。滔滔江水，取瓢飲而已，不賠就好。 現(xiàn)貨升水，價(jià)格上漲，技術(shù)多頭，強(qiáng)勢(shì)；現(xiàn)貨貼水，價(jià)格下跌，技術(shù)空頭，弱勢(shì)。 品種越少越好，一個(gè)多頭一個(gè)空頭足也，多空各半。 操作上要順勢(shì)逆價(jià)，做多逢低，做空逢高，有效降低止損風(fēng)險(xiǎn)。 與其說我們交易的是自己的理念，不如說我們交易的是自己的人性：希望、貪心和恐懼。 止損依托均線趨勢(shì)設(shè)置，重倉緊止損，輕倉寬止損。 回撤不大的核心原因是我待風(fēng)險(xiǎn)如履薄冰。 做錯(cuò)事不僅是金錢的損失，更是靈魂的損傷。 做正確的事，至少是快樂的，賺多賺少，那是市場的事。 |
林慶豐：看不準(zhǔn)能忍，看得準(zhǔn)就狠 林慶豐 固利資產(chǎn)管理（上海）有限公司期貨策略部投資總監(jiān)。 浙江溫州人，2007年開始做股票，2009年進(jìn)入期貨市場，曾任杭州某電梯配件公司副總經(jīng)理，現(xiàn)專職做期貨投資。曾獲得第二屆“國海良時(shí)”杯期貨實(shí)盤交易大賽年度第3名；第三屆“國海良時(shí)”杯期貨實(shí)盤交易大賽年度第5名；第五屆藍(lán)海密劍實(shí)盤大賽海軍組第1名(晉“上?！避娿?。 目前為七禾實(shí)戰(zhàn)排行榜（http://trader.7hcn.com/）“固利資產(chǎn)趨勢(shì)為王”實(shí)盤賬戶交易者，該賬戶2013年11月18日注冊(cè)，截止到2014年10月27日，賬戶收益率1053.52%。
期貨市場是一個(gè)較大的拓展平臺(tái)，而且做期貨時(shí)間上相對(duì)自由，在哪都可以操作，這樣可以相對(duì)的騰出更多的時(shí)間陪陪家人。 趨勢(shì)交易：周線級(jí)別的中期方向，在日線戰(zhàn)機(jī)顯現(xiàn)時(shí)，凌厲一擊。 焦炭、焦煤、豆粕、菜粕這四個(gè)品種除了它們?nèi)諆?nèi)波動(dòng)幅度相對(duì)較大外，還相對(duì)容易走出短期趨勢(shì)。 順勢(shì)交易，萬萬不可猜底摸頂。 系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，一年當(dāng)中總有那么一兩次，如果不巧讓你碰上了，那就要拿出壯士斷腕的決心。 在期貨市場，想長久地生存下去，倉位控制是非常重要的一條交易紀(jì)律，一定要留給自己下一次交易的機(jī)會(huì)。 場內(nèi)資金還是控制在自己能承受的范圍以內(nèi)，即使一次暴倉，我還可以從頭再來。 看周K線判斷短期價(jià)格走勢(shì)圖，然后按日內(nèi)走勢(shì)圖趨于周K線方向一致時(shí)開倉進(jìn)場，當(dāng)天收盤前日K線和周K線方向一致，留倉隔夜，日K線和周K線方向背離，清倉。 技術(shù)分析除了對(duì)你所交易的品種（這里所指的品種是以工業(yè)品為主）的K線圖進(jìn)行分析外，還得結(jié)合相關(guān)聯(lián)的其他商品品種、中金所股指、外匯（歐元美元）及美國道瓊斯指數(shù)等進(jìn)行統(tǒng)籌分析。 技術(shù)分析的最大特征就是：做多最強(qiáng)的，做空最弱的。 到了止損位，堅(jiān)決止損，絕不逆勢(shì)加倉，因?yàn)橥鎰?shì)加倉會(huì)很容易讓你暴倉。 現(xiàn)在交易很少設(shè)條件止損單，另，在日內(nèi)交易開平倉的時(shí)間點(diǎn)限制在接近以下幾個(gè)時(shí)間：9:30；10:15；11:30；13:30；15:00。之所以限制這些時(shí)間點(diǎn)，是考慮盡量略去中間過程中由于急漲或者急跌行情帶來的止損。 當(dāng)一個(gè)人情緒和身體狀態(tài)不是很好的時(shí)候就很容易頭腦發(fā)熱，沖動(dòng)開倉或者平倉，這對(duì)交易的影響比較大。 程序化交易的優(yōu)點(diǎn)是更能抓住大波段的趨勢(shì)行情，缺點(diǎn)是程序化交易在震蕩市場行情中很容易反復(fù)止損出局。 在期貨市場要想長期生存，主要要有好的交易習(xí)慣和嚴(yán)格的紀(jì)律：一，順勢(shì)而為!看不準(zhǔn)能忍,看得準(zhǔn)就狠；二，到了止損位嚴(yán)格止損，不逆勢(shì)加倉；三，合理的資金管理。 盈利的關(guān)鍵：制定每日交易計(jì)劃，按計(jì)劃交易；趨勢(shì)為主，絕不逆勢(shì)開倉；控制風(fēng)險(xiǎn)，不能讓萬一發(fā)生的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)讓你一次暴倉后就再也爬不起來。 每一個(gè)游戲的參與者都必須嚴(yán)格遵守游戲規(guī)則：1、保持良好的心態(tài)，不驕不躁，不畏不慌；2、做好資金管理：3、做到嚴(yán)格的止損；4、順勢(shì)而為之。 期貨市場是一個(gè)有穩(wěn)定盈利交易策略的投機(jī)者可以穩(wěn)定獲利的投資市場。 一個(gè)聰明的投機(jī)客至少會(huì)做到兩點(diǎn)：第一，永遠(yuǎn)不在自己不熟悉的領(lǐng)域下大注（熟悉的領(lǐng)域可以讓自己的勝率提高到50%以上，贏概率）。第二，永遠(yuǎn)不要孤注一擲，壓上全部身家（把握再大，也永遠(yuǎn)不可能萬無一失，因?yàn)槿擞肋h(yuǎn)無法預(yù)測未來）。 空閑的時(shí)候我也會(huì)關(guān)注七禾網(wǎng)上排名前幾位的高手，查看和分析這些高手的一些持倉策略和交易手法。 |
陸朝榮：我的邏輯都很簡單，趨勢(shì)而已。 陸朝榮 網(wǎng)絡(luò)昵稱“戈燈歲月”。 云南曲靖市會(huì)澤縣人，現(xiàn)居云南昆明。 2005年（大三）涉足股市，2006年畢業(yè)后涉足期貨交易和現(xiàn)貨交易（湖南大宗、吉林玉米）。現(xiàn)任職于某銅現(xiàn)貨企業(yè)的期貨部。認(rèn)為期貨是“套保人的護(hù)城河；投機(jī)得道者的天堂，失道者的地獄”。 奉行“大道至簡，力爭把復(fù)雜簡化、對(duì)簡單加以重復(fù)”的思想理念。熱衷于趨勢(shì)方向上的波段和中長線行情。結(jié)合基本面的感知和技術(shù)層面的把握而參與市場。 第五屆（2012-2013）藍(lán)海密劍期貨實(shí)盤大賽二季度先鋒勛章，年度收益率第四名（792%）。
“戈燈歲月”之意在于借用金戈鐵馬和挑燈夜戰(zhàn)這兩個(gè)成語來進(jìn)行自我激勵(lì)。 那些真正取得偉大成就的投資者應(yīng)該是止戈為武、善戰(zhàn)卻更善于懂得止戰(zhàn)，以無為而無不為的心氣潛沉于大勢(shì)當(dāng)中，從不窮兵黷武一般殺進(jìn)殺出、操之過急、求勝心切的人。 期貨交易的大道至簡之“道”是集市場之道與個(gè)人之道的一對(duì)組合。 最近幾年，我的邏輯都很簡單，趨勢(shì)而已。 趨勢(shì)——它在自身的每一段運(yùn)行周期以內(nèi)都相對(duì)穩(wěn)定。 趨勢(shì)一旦形成更容易被延續(xù)而不是扭轉(zhuǎn)。 在期貨交易中犯了錯(cuò)誤要立即改正，心懷僥幸你可能會(huì)越陷越深。 在任何一筆交易中都要應(yīng)用嚴(yán)格執(zhí)行的止損習(xí)慣來保護(hù)自己的本金，并在一定的空間范圍內(nèi)，以移動(dòng)止盈的方式來“得寸進(jìn)尺”地保護(hù)頭寸所產(chǎn)生的浮盈成果。 趨勢(shì)是某種事物在其基本的、客觀的條件和主導(dǎo)背景下，使其初始的發(fā)展?fàn)顟B(tài)和傾向，在相當(dāng)?shù)臍v程以內(nèi)得以持續(xù)推演的過程。 上漲趨勢(shì)行情與下跌趨勢(shì)行情在“形態(tài)上”的差別就是直立行走與打了個(gè)手倒立的關(guān)系。 趨勢(shì)的推延過程以及形態(tài)演變的軌跡總會(huì)一次又一次默默地展露給你較多驚人的相似之處。 龐大的市場千絲萬縷、盤根錯(cuò)節(jié)，相比之下個(gè)人的渺小則不言而喻。 著重關(guān)注一些現(xiàn)貨、庫存、升貼水、新聞、政策、研報(bào)、基本經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)等。 目前自己的技術(shù)分析方法最大的特征和傾向就是盡量走簡化路線。 在通過對(duì)價(jià)格趨勢(shì)的主導(dǎo)因素進(jìn)行感知和驗(yàn)證之后，到了交易環(huán)節(jié)，我主要是采取技術(shù)分析參與市場。 諺語所言：“甲之蜜糖，乙之砒霜?！睂?duì)你來說是很美好，很適宜的方法，在我這里可能就意味著會(huì)有噩夢(mèng)。 即便是波段操作，持倉時(shí)間也會(huì)在一兩個(gè)月以上。 一波反趨勢(shì)方向上的次級(jí)運(yùn)動(dòng)雖然行情著實(shí)不小，令人羨慕，但來得突然去得快，感覺無力適應(yīng)。 在交易中進(jìn)行情緒管理就十分重要而且必要，也可以比喻為一項(xiàng)自我修煉。 我會(huì)關(guān)注那些基本面和技術(shù)面都朝著走壞或走好方向發(fā)展了較長時(shí)期的品種，特別是在此前提下它們的價(jià)格走勢(shì)越來越陡，運(yùn)行速度越來越快，近乎不太理智的時(shí)候。 更為現(xiàn)成的做法莫過于選擇那些既有趨勢(shì)正在發(fā)酵和推進(jìn)早期或中期的品種，當(dāng)它們出現(xiàn)反方向的次級(jí)回撤或是進(jìn)入盤整狀態(tài)時(shí)。 一般情況下會(huì)同時(shí)操作1到3個(gè)品種。 做多的時(shí)候我就挑總體趨勢(shì)最強(qiáng)的，做空就選總體趨勢(shì)最弱的。 只把一部分風(fēng)險(xiǎn)資金用來進(jìn)行期貨投資的情況下，一旦目標(biāo)品種滿足了我的勝算條件，隨時(shí)都會(huì)重倉出擊。 一次期貨交易的風(fēng)險(xiǎn)控制可能涉及到構(gòu)成這次交易的前端、終端和后臺(tái)三個(gè)層面。 與“進(jìn)場”相比，對(duì)“出場”的控制更能體現(xiàn)投資者的綜合素質(zhì)。 |
支達(dá)理：控制住風(fēng)險(xiǎn)，收益自然會(huì)來 支達(dá)理 比賽昵稱“生煎饅頭”。 上海人，九十年代做過一年股票，2007年開始到現(xiàn)在一直在做股票，但在股票上投入時(shí)間不多。 專職做期貨之前從事IT類工作，認(rèn)為“市場的本質(zhì)就是價(jià)格，而價(jià)格通常以趨勢(shì)的方式運(yùn)行”，做中期趨勢(shì)行情，只看日線以上周期，基本面分析判定市場格局，技術(shù)分析決定入場出場，總體上技術(shù)分析為主基本面分析為輔。 第五屆（2012-2013年）藍(lán)海密劍期貨實(shí)盤大賽第五名，收益率650%，獲中校晉銜獎(jiǎng)。
做股票研究的是行業(yè)背景，財(cái)務(wù)業(yè)績等，而期貨是研究供需關(guān)系，貨幣政策。 在期貨市場上你總是能不斷地聽到、看到各種草根變傳奇的故事，我覺得這是期貨市場最大的魅力。 趨勢(shì)的力量勝于一切，有時(shí)甚至能顛覆常識(shí)。 我覺得價(jià)格以及價(jià)格的波動(dòng)就是市場的本質(zhì)。 在交易的過程中我覺得應(yīng)該更多地關(guān)注價(jià)格本身。 我自己對(duì)趨勢(shì)的理解比較簡單，來自于道氏理論，高低點(diǎn)不斷抬高就是上升趨勢(shì)，反之則是下降趨勢(shì)，如果一段時(shí)間內(nèi)沒有出現(xiàn)新的高低點(diǎn)那就是震蕩。 日線級(jí)別的趨勢(shì)更穩(wěn)定一點(diǎn)，相對(duì)也更容易把握一點(diǎn)。 在趨勢(shì)的形成初期嘗試輕倉入場，在發(fā)展的過程中加減倉并一直持有，直到我判斷趨勢(shì)已經(jīng)結(jié)束才全部平倉。 除了常見的頭肩頂或頭肩底之外，我比較關(guān)注價(jià)格已經(jīng)在一個(gè)區(qū)間內(nèi)震蕩較長時(shí)間的品種。 做趨勢(shì)行情，一定的耐心是必要的。 我比較關(guān)注兩個(gè)方面，一個(gè)是貨幣政策，另外一個(gè)是商品本身的基本面供求信息。 像我這樣的個(gè)人投資者對(duì)于基本面的研究是很膚淺的。 只會(huì)把基本面信息作為一種參考，并不是決定何時(shí)開平倉的依據(jù)。 根據(jù)K線形態(tài)和均線形態(tài)來決定進(jìn)場。 隨著行情的運(yùn)行會(huì)選擇在價(jià)格突破一些關(guān)鍵位置后加倉。 我把止損和止贏統(tǒng)稱為出場。 選擇入場后初始止損比較小，可能的盈利空間比較大的品種來操作。 我不太會(huì)去追已經(jīng)走了一大段行情的品種。 每個(gè)品種都是有機(jī)會(huì)的，只不過時(shí)機(jī)還沒有到而已。 我最多同時(shí)操作2個(gè)品種，一般情況下我只操作1個(gè)品種，在沒有盈利的前提下我首倉只會(huì)投入20%資金。 我一般不太關(guān)心資金曲線的變化，我更關(guān)注行情的變化。 本金和利潤的回撤我會(huì)區(qū)別對(duì)待。 控制住風(fēng)險(xiǎn)這頭，那么收益自然就會(huì)來的。 我應(yīng)該算是一個(gè)進(jìn)取的交易者，因?yàn)樵诖_保本金安全的情況下，我會(huì)用贏利來博取更大的收益。 每天面對(duì)不確定的市場進(jìn)行交易或許就是我最大的樂趣。 我相信只要努力做好自己的本份，其他該來的就一定會(huì)來的。 |
Innova：盤感好比手中的雪 容易融化 Innova 上海人，專職做期貨3年，曾做過股票、權(quán)證、外盤。主觀交易，中線投資，采用基本面和技術(shù)面相結(jié)合的方式。 第五屆藍(lán)海密劍（2012年-2013年）期貨實(shí)盤大賽年度第二名，凈值10.73。在2013年1-7月份實(shí)現(xiàn)了500萬元盈利的突破，獲得“藍(lán)海密劍”中將晉銜獎(jiǎng)。
審計(jì)工作所要求的思維能力和邏輯判斷能力，以及對(duì)于數(shù)字的敏感度體現(xiàn)得很明顯，這三個(gè)要素在期貨交易中也是非常重要的。 期貨的魅力很大，機(jī)會(huì)比較多，因?yàn)槭请p向交易，然后杠桿很大，很刺激。 最關(guān)心的基本面信息是美國方面的宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，比如說GDP、總體就業(yè)狀況。 技術(shù)分析方面，形態(tài)我基本面上不看，指標(biāo)我主要看KDJ、RSI，其它的不看，技術(shù)方面主要研究大周期的K線。 日線、周線、月線、季線、年線都會(huì)看。 主觀交易者首先要對(duì)自己性格和心理上有一個(gè)認(rèn)識(shí)，還有對(duì)自己研發(fā)能力的認(rèn)識(shí)，在這些前提下，才可以開展主觀交易。 主觀交易的優(yōu)勢(shì)就是適應(yīng)自己的個(gè)性。劣勢(shì)，隨意性非常突出，容易受情緒波動(dòng)、周圍環(huán)境的影響，自己做出不理性的判斷。 盤感是非常重要的，好比像手中的一堆雪，它容易融化。 高頻交易適合反應(yīng)靈敏，有自己的團(tuán)隊(duì)，反應(yīng)比較快，有縝密的交易計(jì)劃。 基本上是一個(gè)月左右動(dòng)一次單子。 最大的收獲就是自己的執(zhí)行力提升到新的階段。 人的欲望本身就是最大的弱點(diǎn)，比如說貪婪和恐懼。 不要天天盯盤，挑戰(zhàn)自己的心理極限。 無論出于人生的哪個(gè)階段，生存都是最重要的環(huán)節(jié)。 不管期貨、股票、外匯，都是一個(gè)博弈過程。 財(cái)富不僅僅是金錢，時(shí)間精力、周圍的朋友對(duì)我來說都是一種財(cái)富。 |
胡海：因勢(shì)而謀 應(yīng)勢(shì)而動(dòng) 順勢(shì)而為 胡海 網(wǎng)絡(luò)昵稱“海?！薄Ｖ貞c人，現(xiàn)居住在上海。與汪洋（一舟）聯(lián)合創(chuàng)立融景投資，目前是公司的基金經(jīng)理人之一。有12年的期貨從業(yè)經(jīng)歷，投資范圍包括股票、外匯、內(nèi)外盤期貨。操作風(fēng)格以趨勢(shì)交易為主，結(jié)合基本面和技術(shù)面的分析，配有對(duì)沖套利交易。 2001年開始做期貨的時(shí)候爆過幾次倉，2006年后能穩(wěn)定盈利，2008年資金翻過20幾倍。 曾獲第四屆（2011-2012年）藍(lán)海密劍期貨實(shí)盤大賽年度先鋒勛章獎(jiǎng)，第五屆（2012-2013年）藍(lán)海密劍期貨實(shí)盤大賽遠(yuǎn)征軍第一名，年度先鋒勛章獎(jiǎng)。
管理小資金和大資金沒有太大的區(qū)別，唯一有影響的可能是操作行情時(shí)候的心態(tài)發(fā)生了一些變化。 成功的短線交易需要長期的交易經(jīng)驗(yàn)積累，而不是看書就能學(xué)會(huì)，它不是知識(shí)而是能力和綜合素質(zhì)。 做投資要以結(jié)果為導(dǎo)向，賺錢才是硬道理。 中長線趨勢(shì)持倉一般為6個(gè)月到12個(gè)月不等，波段趨勢(shì)操作3個(gè)星期到3個(gè)月。 大賽中獲獎(jiǎng)是順其自然的一個(gè)結(jié)果。 對(duì)于通過參加比賽是否會(huì)對(duì)操盤手的水平有提升，我個(gè)人覺得水平的提高跟參加比賽并無直接關(guān)系。 比賽賬戶和日常交易賬戶比較來說風(fēng)格相對(duì)激進(jìn)一些。 在金融市場，偶爾贏和常常贏的區(qū)別在于，能否適應(yīng)不斷變化的市場環(huán)境。 沒有哪種投資風(fēng)格年復(fù)一年始終盈利。 因勢(shì)而謀，應(yīng)勢(shì)而動(dòng)，順勢(shì)而為。 完全按照計(jì)劃執(zhí)行一項(xiàng)投資策略，只有這樣，在面對(duì)瞬息萬變的投資環(huán)境，你便可以成功地采取行動(dòng)和做出回應(yīng)。 要想長期持續(xù)的在市場上穩(wěn)定盈利需要有符合自己正確的交易理念外，還要有配套資金管理和風(fēng)控措施。 只要我們的趨勢(shì)跟蹤系統(tǒng)信號(hào)和我們的基本面研究結(jié)論共振的時(shí)候就會(huì)做出相應(yīng)的投資計(jì)劃入市。 2008年開始年均收益大概是100%以上。 職業(yè)交易員的必備性格是：自信、自制、勇敢、果斷和堅(jiān)韌，缺一不可。 |
楊勁濤：有賺就有賠，有得就有失 楊勁濤 網(wǎng)絡(luò)昵稱“大地”，在藍(lán)海密劍的昵稱為“猛虎薔薇”。 新疆人，現(xiàn)居住在新疆奇臺(tái)縣。1997年在國營煙廠工作了一年 ，然后辭職做農(nóng)資生意。之后進(jìn)入期貨市場，專職做期貨10年。 操作風(fēng)格以中長線波段為主，采用主觀交易和系統(tǒng)交易相結(jié)合的方式。有一套自己的交易規(guī)則，按照規(guī)則制訂交易計(jì)劃并且嚴(yán)格執(zhí)行。 第五屆（2012-2013年）藍(lán)海密劍期貨實(shí)盤大賽“空軍組”冠軍。
讓我感觸最深的就是9個(gè)期貨新品種的上市，讓投資者有更多的機(jī)會(huì)和選擇。 我覺得交易的本質(zhì)就是概率，如果你違背了這個(gè)思想，你就永遠(yuǎn)無法取得成功，會(huì)陷入無法自拔的境地。 作為一個(gè)職業(yè)者，必須是放棄自己的任何信念，追隨市場的信念；放棄自己的任何個(gè)人意志，追隨市場的意志；放棄任何理論、概念和技巧根據(jù)市場現(xiàn)實(shí)的狀況做出階段性的交易戰(zhàn)略、交易策略并據(jù)此交易。 在趨勢(shì)沒有確定之前，也會(huì)有很多次的試錯(cuò)時(shí)間。 （在震蕩行情中）首先要根據(jù)自己的理解，對(duì)什么是震蕩做一個(gè)定義，然后減少交易次數(shù)和降低資金投入量。 這套系統(tǒng)的最大特征就是跟隨，能夠盈利的關(guān)鍵因素也是跟隨。 有賺就有賠，有得就有失。資金盤整時(shí)也是一種必然現(xiàn)象。 當(dāng)出現(xiàn)自己認(rèn)為很好的主觀交易時(shí)機(jī)時(shí)，會(huì)選擇主觀交易，這并不影響系統(tǒng)交易。 在品種選擇上，除了看品種的活躍程度，還會(huì)參考品種的資金容量。 比如把帳戶分為20份，在這20份中，如果前10次可以做到穩(wěn)定不虧，就說明方法過關(guān)。 別把單獨(dú)的一次交易看得太重要了。 努力做到無所謂，只要虧損在你承受的范圍內(nèi)，你都該高興。 熊市是最好的學(xué)習(xí)時(shí)段，這個(gè)時(shí)期是一個(gè)認(rèn)識(shí)自己更好的階段。 |
李毓侖:風(fēng)險(xiǎn)控制最多只占成功中1%的比例 李毓侖 網(wǎng)絡(luò)昵稱：藍(lán)色昆侖。 大學(xué)期間專修數(shù)學(xué)，研究生時(shí)期攻讀經(jīng)濟(jì)學(xué)。從1994年開始做股票和期貨，有20年的交易經(jīng)驗(yàn)。他認(rèn)為期貨市場是一門值得一輩子研究的博大精深的學(xué)問，目標(biāo)是追求長時(shí)期持續(xù)穩(wěn)定的盈利。 2009年獲期貨日?qǐng)?bào)第三屆全國期貨實(shí)盤交易大賽優(yōu)勝獎(jiǎng)。 2013年獲期貨日?qǐng)?bào)第七屆全國期貨實(shí)盤交易大賽鼓勵(lì)獎(jiǎng)。 獲得第五屆（2012-2013）藍(lán)海密劍期貨實(shí)盤大賽中校晉銜獎(jiǎng)。
如果你真正懂得了市場，掌握了正確的方法，那么，時(shí)間將會(huì)是最好的朋友。 許多追求短期取得暴利的做法反而是長期持續(xù)穩(wěn)定的盈利的敵人。 風(fēng)險(xiǎn)控制只不過是成功交易的必要條件之一，但是它卻只占到成功中最多1%的比例。 對(duì)于我來說，現(xiàn)在之前的20年是屬于思考研究市場階段，并不是賺錢的階段，而從現(xiàn)在開始至今后的幾十年才應(yīng)該屬于賺錢的階段。 如果有正確的市場理論，或者建立起了真正科學(xué)合理的交易體系，就會(huì)實(shí)現(xiàn)長期持續(xù)穩(wěn)定的盈利。 如果真正認(rèn)識(shí)了什么是機(jī)會(huì)，就會(huì)做到長時(shí)期持續(xù)穩(wěn)定的盈利。 要正確認(rèn)識(shí)這個(gè)市場，也就是要真正認(rèn)識(shí)市場商品價(jià)格變化的規(guī)律。 對(duì)于交易來講，機(jī)會(huì)就是其中一些極為特殊的價(jià)格趨勢(shì)。 交易必須同時(shí)滿足兩個(gè)條件，一是成功的概率要很大，二是要有利可圖。 在機(jī)會(huì)沒有到來之前你要做的就是等待。除此之外，什么也不做。 對(duì)于我來說，交易并沒有長線、中線、短線之分，根據(jù)預(yù)先對(duì)價(jià)格變化做出的判斷，該長則長，該短則短。 如果價(jià)格變化達(dá)到了你所判斷的目標(biāo)，就應(yīng)該平倉，價(jià)格變化達(dá)到了止損位就止損了。 盈利的關(guān)鍵并不是情緒控制，而是對(duì)市場正確認(rèn)識(shí)與否。 如果一種比賽是長時(shí)間的，例如5年或以上，我會(huì)有相當(dāng)?shù)臒崆閰⑴c。 如果想在這個(gè)市場真正有所作為，潛心花上很多年掌握市場規(guī)律才是正道。 |
惡狼：違反交易系統(tǒng)就狂扇耳光自我懲罰 惡狼 1999年進(jìn)入股票市場，2006年底進(jìn)入期貨市場，現(xiàn)專職做期貨交易。趨勢(shì)交易者，中長線為主，輔以波段交易，對(duì)交易付諸了極大的熱情和精力，曾經(jīng)平均每天研究統(tǒng)計(jì)訓(xùn)練16小時(shí)以上。2009年進(jìn)入盈利狀態(tài)，除2011年，其余幾年均實(shí)現(xiàn)盈利，2009年至今年均盈利超過70%。 以ID“惡狼”參加?xùn)|航金融“藍(lán)海密劍”期貨實(shí)盤大賽，獲中校軍銜。東航金融種子基金投顧之一。
就目前的市場來看，B股指數(shù)月K線創(chuàng)歷史新高，深綜指月K線剛突破收斂三角形，上證指數(shù)月K線還處于收斂三角形內(nèi)，滬深300指數(shù)月K線還處于收斂三角形內(nèi)，即使突破了，最好回抽確認(rèn)，才能走得更遠(yuǎn)。 我以前工作透過大量數(shù)字看到了趨勢(shì)，反而不在意數(shù)字的變化，只在意趨勢(shì)，因此我在期貨交易中注重趨勢(shì)勝于注重?cái)?shù)字變動(dòng)。 我在交易中，均線之上只做多，均線之下只做空，然后結(jié)合自創(chuàng)指標(biāo)尋找時(shí)機(jī)。在抓取趨勢(shì)上，我會(huì)先做好防守，耐心等待趨勢(shì)自己出來，順勢(shì)加碼攻擊。 在我的眼里，沒有震蕩，只有趨勢(shì)。 古人讀書時(shí)豎著看，勢(shì)豎著看是執(zhí)力，其實(shí)就是執(zhí)行力的簡稱。勢(shì)代表了執(zhí)行力的強(qiáng)大意志，一方執(zhí)行力的堅(jiān)決性，也是一根筋的意思。 （我）建立起規(guī)則，建立起正期望值的交易系統(tǒng)，放棄預(yù)測，嚴(yán)格執(zhí)行交易系統(tǒng)，違反就狂扇耳光自我懲罰，堅(jiān)持不懈，也不知道扇了自己幾千次耳光。 我覺得交易基本功是進(jìn)場、出場、持倉一氣呵成。跟呼吸一樣完美,自然而且輕松的。吸氣似進(jìn)場，吸進(jìn)的空氣似持倉，呼氣似出場。 交易者需要通過魔鬼式訓(xùn)練，治好心病，讓呼吸自然輕松起來，心就平靜了，交易就行云流水了。 我持倉多品種呈分子運(yùn)動(dòng)，大多是各自運(yùn)動(dòng)，共振少，因此倉位雖然看起來偏重，但大多數(shù)時(shí)間風(fēng)險(xiǎn)可控。 我的均線和自創(chuàng)指標(biāo)組合成了普通的立體攻防體系。該套交易系統(tǒng)簡單客觀，機(jī)會(huì)多，不用刻意尋找機(jī)會(huì)，只需耐心等待機(jī)會(huì)自己來。 我的贏利邏輯是順勢(shì)大贏小虧。取勝原理是練就扎實(shí)的基本功，用頑強(qiáng)的意志打好防守順勢(shì)反擊。 我的盈利模式主基調(diào)是2009年初啟用的交易系統(tǒng)，好比是人體。其它后來的新盈利模式就是讓人體更加健康、壯實(shí)、高大，起補(bǔ)充完善作用。 （藍(lán)海密劍大賽）一是賽期長，有利于穩(wěn)定盈利者的長遠(yuǎn)表現(xiàn)；二是分軍種賽制適應(yīng)面廣，資金規(guī)模越大，穩(wěn)定性要求越高；資金規(guī)模越小，盈利率要求越高，各取所需。 做能控制心靈、對(duì)自己狠一點(diǎn)、不斷突破自我的惡狼。 惡狼有無可匹敵的耐力，永不放棄目標(biāo)的執(zhí)著精神；臨危不懼的大無畏精神和堅(jiān)強(qiáng)意志，一旦作出決定就立即行動(dòng)。 在戰(zhàn)場做惡狼，也是對(duì)對(duì)手的尊重。 中國金融全面開放之時(shí)，漫山遍野涌進(jìn)來的都是狼、虎、獅等野獸。我們只有比他們更惡，才能擊敗它們。狹路相逢，“惡”者勝！ 現(xiàn)在在有大量浮盈的情況下，我有幾套獨(dú)立的盈利模式，將資金分拆，各有各的出場點(diǎn)，出現(xiàn)信號(hào)就出場。 我當(dāng)時(shí)幾乎是背水一戰(zhàn)，全部精力投入期貨研究統(tǒng)計(jì)訓(xùn)練中。那時(shí)候平均每日研究統(tǒng)計(jì)訓(xùn)練16小時(shí)，除了睡覺，其他時(shí)間都是在期貨上面。 每逢周末到深圳書城看書，幾乎看遍深圳各大書城的交易書籍，省去幾十萬元的書費(fèi)。 一套交易系統(tǒng)像人的骨架，從小到長到大，骨架越粗壯，血肉越健壯，攻擊防守同步增強(qiáng)，需要長時(shí)間的耐心成長進(jìn)化。 無論是否去散戶化，我現(xiàn)在的主要精力用于不斷進(jìn)化交易系統(tǒng)，讓資金曲線走的更穩(wěn)更高。 我當(dāng)前最重要的事情就是專注當(dāng)下，繼續(xù)進(jìn)化交易系統(tǒng)，提升自己的交易內(nèi)功，耐心等待人生大機(jī)會(huì)的到來。 |
李飛：程序化交易最好的辦法就是以不變應(yīng)萬變 李飛 網(wǎng)絡(luò)昵稱“小李飛刀”、“eprc”。 曾在證券公司工作過一年，在大學(xué)教過三年書。 1997年開始做股票，2003年開始做期貨，期間做過權(quán)證、外盤?，F(xiàn)在主要做股指期貨。 主要捕捉大趨勢(shì)中的波段行情，做系統(tǒng)化客觀交易。 第三屆藍(lán)海密劍（2010-2011年）年度預(yù)備役收益率第一名，收益率326%。
商品市場的參與者比較多并且市場信息比較透明，在交易過程中，價(jià)格能較好地反映當(dāng)時(shí)市場供需的情況。 期貨交易是杠桿交易，一塊錢的資金可以做十塊錢的交易。 市場一旦出現(xiàn)趨勢(shì)后，不管個(gè)人對(duì)這個(gè)趨勢(shì)（上漲或者下跌）是否肯定，都必須跟隨它。 要么是完全的基本面分析，從基本面的角度去買賣，要么就根據(jù)你的技術(shù)判斷，或者程序化的買賣信號(hào)來做。 我個(gè)人親睞技術(shù)面的原因是因?yàn)槿魏蔚氖袌鲂畔⒍寄茉趦r(jià)格和市場的走勢(shì)中反映出來。 根據(jù)技術(shù)指標(biāo)的買賣信號(hào)進(jìn)場交易，運(yùn)用資金管理決定基本持倉倉位,運(yùn)用概率學(xué)理論加倉。 如果一兩個(gè)策略在某個(gè)時(shí)間段失靈，收益會(huì)出現(xiàn)虧損，但同時(shí)其他的策略的資金是上升的，多策略組合的方式可以把整個(gè)資金量控制在比較小的回撤甚至是緩慢上升的。 我是根據(jù)程序化系統(tǒng)發(fā)出的買入和賣出的信號(hào)進(jìn)出場。 基本上任何時(shí)候我的倉位都保持一致。 沒有止損這個(gè)概念，只有不停地買入和賣出。 做期貨的肯定都是風(fēng)險(xiǎn)偏好型，因?yàn)橐?guī)避了風(fēng)險(xiǎn)就等于規(guī)避了利潤。 在交易的過程中你需要有自己的交易方法或者策略。 在連續(xù)虧損或者交易策略本身是失效的情況下加倉，會(huì)把你的虧損變得更大，資金回撤變得更厲害。 在交易策略本身是失效的情況下再增加一個(gè)其他的策略，就算是前面的交易策略失效，后面的策略也能夠讓你的資金曲線有所回升，讓你總的資金量能夠維穩(wěn)。 （程序化交易）最好的辦法就是以不變應(yīng)萬變。 解決程序失靈的狀況可以在取得盈利的基礎(chǔ)上先取一部分資金出來，再利用多策略組合，同時(shí)盡量控制自己交易的倉位。 國債期貨的利率沒有完全市場化，導(dǎo)致參與者少，成交量不活躍，走勢(shì)不活躍，因此容易出現(xiàn)人為控制。 期權(quán)交易比較靈活，可以起到把杠桿進(jìn)一步放大的效果。 保持高收益一是堅(jiān)持程序化交易，二是有一個(gè)嚴(yán)格的資金管理策略，三是在資金回撤的過程中有一個(gè)良好的心態(tài)。 我們會(huì)把剩余的資金會(huì)作為儲(chǔ)備金，選擇一些比較穩(wěn)健的、有固定收益率的產(chǎn)品或者比較穩(wěn)健的股票持有。 一般我們發(fā)現(xiàn)持倉的比例和資金的回撤是1:1。 最好的資金管理，倉位最好不要超過30%，這樣能夠保證你資金的安全性。 我并不擔(dān)心盤整，而是擔(dān)心資金的回撤比例過高。 |
榮曉東：絕不能逆市死扛，該反手時(shí)要干脆利落 榮曉東 河北邢臺(tái)人，5年股票經(jīng)驗(yàn)，做過外盤，從2010年開始兼職做期貨。做中長線，也做對(duì)沖，只看技術(shù)面，采用手工程序化交易。東航金融種子基金二號(hào)投顧之一。 七禾實(shí)戰(zhàn)排行榜（http://trader.7hcn.com/）“榮曉東”實(shí)盤賬戶交易者，該賬戶2012年7月24日注冊(cè)，截止到2014年9月4日，賬戶收益率520.29%，最大回撤32.65%。
期貨行業(yè)對(duì)我最大的吸引力在于，它可以給我?guī)砀淖內(nèi)松目赡堋?br/>
期貨一年相當(dāng)于股票十年，贏利速度也是股票的十倍。 從我個(gè)人的經(jīng)歷、性格來說我更喜歡做期貨交易，我追求簡單、內(nèi)心平和，而期貨交易就是一個(gè)相對(duì)簡單的事，無非就是多空、風(fēng)控、執(zhí)行。 股票可以共贏，期貨永遠(yuǎn)是多空對(duì)壘，你賺多少，就有人虧多少。 期貨市場存最大的價(jià)值就是為現(xiàn)貨企業(yè)轉(zhuǎn)移價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。 外盤部分產(chǎn)品通常來說日內(nèi)交易不如國內(nèi)的活躍，做短線可能不是很合適。 不看基本面的原因是基本面信息太多了，不太好量化、也不能全部掌握。 技術(shù)面主要使用K線形態(tài)、均線、macd、kdj等一些傳統(tǒng)指標(biāo)。 macd指標(biāo)的macd值大于0，就可認(rèn)為是上升趨勢(shì)，macd值小于0就可認(rèn)為是下降趨勢(shì)。 中長線交易就是抓大趨勢(shì)行情。 越大的時(shí)間框架走出大級(jí)別的行情可能性越大。 我做趨勢(shì)是做日K線級(jí)別的趨勢(shì)。 當(dāng)趨勢(shì)指標(biāo)顯示市場剛剛穿越多空分界線，處于多頭時(shí)，我會(huì)入場做多，這時(shí)我只是跟蹤指標(biāo)，持續(xù)觀察K線趨勢(shì)是不是反轉(zhuǎn)，當(dāng)反轉(zhuǎn)時(shí)把倉位平掉，反手空就是了。 手工下單讓我對(duì)于多空的方向感覺更清楚些,對(duì)于堅(jiān)持實(shí)踐自己的交易也是一種正向強(qiáng)化。 自動(dòng)化程序交易是一個(gè)發(fā)展趨勢(shì)。 當(dāng)你沒有按計(jì)劃來交易，按規(guī)則進(jìn)出的時(shí)候，贏利也是錯(cuò)誤的。反之即便虧損也是正確的。 回撤和趨勢(shì)跟蹤所產(chǎn)生的小虧損其實(shí)是一樣的，它們都是你交易的一部分。 一筆單子下去，如果有贏利、趨勢(shì)沒有改變，就會(huì)一直拿下去，最長的能拿幾個(gè)月，如果沒有贏利、趨勢(shì)反轉(zhuǎn)的話，最短的可能第二天就平掉了。 只要是波動(dòng)大，一年有個(gè)30%以上，持倉量大的大部品種都是我的備選品種。 做到多賺小虧有三個(gè)方面，一是要具備一個(gè)正期望值的交易系統(tǒng)、二是嚴(yán)格的資金管理和風(fēng)險(xiǎn)控制、三就是嚴(yán)格執(zhí)行你的計(jì)劃。 |
楊江：你怎樣信仰，你就怎樣交易 楊江 網(wǎng)絡(luò)昵稱“鯨魚”、“長安財(cái)富期貨基金”。 曾擔(dān)任財(cái)務(wù)經(jīng)理，持有CPA證書。 2000年開始做股票，2006年開始做期貨。 目前主要做中線交易，以技術(shù)分析為主。 第五屆（2012-2013年）藍(lán)海密劍期貨實(shí)盤大賽中，“長安財(cái)富1號(hào)期貨基金”、“長安財(cái)富2號(hào)期貨基金”、“長安財(cái)富3號(hào)期貨基金”分別獲得大校、上校、少校晉銜獎(jiǎng)。 在藍(lán)海密劍大賽中，2010年收益率28.09%，2011年收益率62.45%，2012年收益率51.48%，2013年收益率71.57%。
專職相對(duì)于兼職來說，交易時(shí)段能排除其他干擾，集中注意力，在盤后能有大量的時(shí)間來對(duì)當(dāng)天的交易進(jìn)行分析，一般來說專職更容易成功。 期貨交易主要是自己與市場之間的交流。 期貨相對(duì)股票來說，人為或者主力操控的可能性比較小。 期貨交易的實(shí)質(zhì)是對(duì)商品供需預(yù)期的判斷，而商品供需的基本面相對(duì)來說要穩(wěn)定。 期貨交易對(duì)所有的參與者來說，特別是對(duì)小規(guī)模的資金交易者來說更加公平，更容易取得成功。 “你怎樣信仰，你就怎樣交易”。 價(jià)格和價(jià)值的背離是市場的常態(tài)。 對(duì)于萬事萬物，我都相信趨勢(shì)主宰一切。 順應(yīng)趨勢(shì)，跟蹤趨勢(shì)。 對(duì)于和趨勢(shì)市場相對(duì)立的震蕩市場，我采取包容和規(guī)避的原則，減少損失。 我的交易哲學(xué)和交易方法的形成基于十余年的股票、期貨交易和自己對(duì)世界的看法。 我的交易哲學(xué)和交易方法最主要的盈利點(diǎn)在于順應(yīng)了市場發(fā)展的一般規(guī)律。 期貨市場如同一個(gè)國家的經(jīng)濟(jì)狀況一樣，有好的階段也有壞的階段 如果能控制住你每筆交易的虧損，知道交易的勝率和賠率，那么你就能控制你的最大資金回撤。 控制虧損的最重要一點(diǎn)是在交易開始時(shí)，制定自己的交易計(jì)劃。 無論怎樣徹底的客觀交易，在交易的開始階段都會(huì)涉及對(duì)下一年度交易市場、交易策略、風(fēng)險(xiǎn)度、交易品種等的確定。 對(duì)于大的交易機(jī)會(huì)，一定要突破自己已有的思維框架，不要理所當(dāng)然的給自己的認(rèn)識(shí)戴上枷鎖，不要理所當(dāng)然的認(rèn)為某個(gè)品種的價(jià)格應(yīng)該是怎樣的 成功源于自信、自律和堅(jiān)持！ 如果是自己性格缺陷造成的或者是對(duì)市場規(guī)律不正確理解說造成的虧損，那就需要進(jìn)行改正，如果是市場規(guī)律的隨機(jī)性帶來的不可避免的虧損，并且對(duì)本金造成了一定的虧損，那么要盡快縮減交易規(guī)模。 虧損是交易過程中必然會(huì)出現(xiàn)的，也是投機(jī)的一部分。 |
鄭潔波：跟隨市場，讓市場帶我們?cè)撊サ牡胤?/p> 鄭潔波 女，36歲，浙江寧波人，中長線趨勢(shì)+日內(nèi)短線交易。 004年9月進(jìn)入期貨市場，先做了半年模擬盤，2005年2月開始做實(shí)盤中長線趨勢(shì)交易，2006年9月暴倉，后停下反思總結(jié)，又做了半年模擬盤。2007年2月至2008年8月轉(zhuǎn)戰(zhàn)日內(nèi)趨勢(shì)，資金翻了4倍，2008年9月又重新回到中長線趨勢(shì)交易，2006年后至今保持每年均盈利的業(yè)績。 第四屆藍(lán)海密劍期貨實(shí)盤大賽獲得晉銜獎(jiǎng)，奪得“少校軍銜”。
每一個(gè)人的成功最終都需要靠自己的悟，并堅(jiān)持己見，不為旁人的意見左右。 投機(jī)市場變化萬端，任憑它東南西北風(fēng)，你只要立足根本，平心靜氣，在投機(jī)中做正確的事情，看住回撤率，守住贏利，那市場最終一定會(huì)給你回報(bào)。 現(xiàn)在股市已在牛市當(dāng)中了，應(yīng)該把大多數(shù)資金投到股票市場中去。 期貨市場的趨勢(shì)就象海浪一樣，總是有波峰和波谷，一個(gè)波浪接著一個(gè)波浪，而我們是舵手，駕駛著船順著波浪在大海中前行。 跟隨市場，讓市場帶我們?cè)撊サ牡胤?，趨?shì)就在我們前進(jìn)的路上。 我認(rèn)為最實(shí)用判斷市場的趨勢(shì)方法是一個(gè)高點(diǎn)比一個(gè)高點(diǎn)高或者一個(gè)低點(diǎn)比一個(gè)低點(diǎn)低。 當(dāng)判斷一個(gè)趨勢(shì)形成時(shí)，做漲逢低買進(jìn)或加倉，做跌逢高賣出或減倉。 我用的是多策略組合，策略之間互補(bǔ)，大策略把握整體，小策略微調(diào)，互相補(bǔ)充， 市場是趨勢(shì)運(yùn)動(dòng)，趨勢(shì)能帶來利潤，抓住趨勢(shì)，減少盤整期間虧損，這就是我交易系統(tǒng)的取勝原理和盈利邏輯。 多品種分散投資，可以平滑資金曲線。 只要你活得足夠長，市場有的是機(jī)會(huì)。 我的日內(nèi)短線就是不持倉過夜，交易投資哲學(xué)是日內(nèi)趨勢(shì)。 市場日內(nèi)單邊行情出現(xiàn)，往往預(yù)示著行情強(qiáng)弱轉(zhuǎn)化，市場節(jié)奏的變化。 止損是保命的不二法門，也是限制虧損，平滑資金曲線的重要手段。 我的交易80%以上是客觀交易，主觀成分在20%以下。 我大策略上是客觀的，小策略上是主觀的。 日內(nèi)交易和中長線交易大同小異，K線結(jié)構(gòu)一樣，時(shí)間窗口不同，節(jié)奏快慢不同而已。 止損主要是根據(jù)K線結(jié)構(gòu)進(jìn)行，位置放在新高新低或者重要支撐位置。 要在這個(gè)市場上生存，有一套適合自己的交易策略是必須的。 在市場中，我們能做的是控制市場風(fēng)險(xiǎn)，控制回撤率。資金量越大，回撤率要控制更加緊些。 |
王大宇：交易就是追逐價(jià)差，操作就做龍頭黑馬 王大宇 遼寧人，現(xiàn)居廣東惠州。兼職做股票和期貨，2000年開始做股票，2010年開始做期貨。主要做日線及以上級(jí)別的波段，還做套利；偏向于技術(shù)分析，主要關(guān)注價(jià)格形態(tài)，采用客觀手工交易；有一套按價(jià)格定義強(qiáng)勢(shì)和反轉(zhuǎn)的交易系統(tǒng)。 第五屆藍(lán)海密劍期貨實(shí)盤大賽優(yōu)秀選手。
價(jià)格是定性定量的，絕對(duì)的，是一切因素的總決策者，甚至是領(lǐng)導(dǎo)者（影響社會(huì)的意識(shí)和行為），是最準(zhǔn)確最早的技術(shù)，簡單明確易于判定。 在價(jià)格面前一切都是浮云。 單位時(shí)間內(nèi)價(jià)差越大越強(qiáng)勢(shì)。 交易就是追逐價(jià)差，操作就做龍頭黑馬，最強(qiáng)勢(shì)。 個(gè)人系統(tǒng)基礎(chǔ)和框架是不變的，否則就是你的理論錯(cuò)誤。 60分鐘以下，異動(dòng)多線性差可操作性差，確定性差價(jià)值不大，資金、品種也有受限。 套利交易也是做一條價(jià)格曲線，并不會(huì)降低風(fēng)險(xiǎn)，還是要靠交易控制風(fēng)險(xiǎn)控制。 大盤整理期間拿不準(zhǔn)的趨勢(shì)，選相對(duì)最強(qiáng)最弱的品種對(duì)沖，多數(shù)都是短期的。 無論波段還是套利，要想掙錢就要?dú)w結(jié)到買賣價(jià)差。 宏觀上長線考量資本市場意義更大，這是真正的基本面。 如果掙錢的方法站不住腳，本質(zhì)上就是錯(cuò)誤的。 重倉要在嚴(yán)格控制倉位和停價(jià)風(fēng)險(xiǎn)基礎(chǔ)上統(tǒng)籌加減倉，追求最大利潤。 最強(qiáng)的趨勢(shì)一定是單位時(shí)間內(nèi)利潤最大的回撤最小的，龍頭品種往往只會(huì)上漲風(fēng)險(xiǎn)最小。 確定行情的關(guān)鍵點(diǎn)位底倉要大。 選股最好相信眼睛，不要想。 任何人各行各業(yè)成功是無法復(fù)制的，成功的方法也是無法傳授的。 做好人總沒壞處，尤其期貨，做人要正直，一個(gè)人性好的人才能真正保持客觀，追求真理，才能賺錢，才能想得清做得到，正是修身養(yǎng)性建立了正確的路徑。 |
陳果經(jīng)：風(fēng)控越嚴(yán)厲，你越?jīng)]有生意可做 陳果經(jīng) 廣東惠州人，出生于1990年。大學(xué)主修計(jì)算機(jī)信息管理，畢業(yè)之后進(jìn)入IT行業(yè)。2012年10月進(jìn)入期貨市場并開始交易。操作風(fēng)格以波段和中線為主。 陳果經(jīng)以“壞小裸”昵稱參與東航金融藍(lán)海密劍大賽，從2012年10月24日注冊(cè)到2014年9月29日，賬戶收益率為214.053%。
抱著“好奇”以及“玩”的心態(tài)進(jìn)入了期貨市場。 我相信投資有大虧損也會(huì)有大的盈利。 失敗了就意味著浪費(fèi)時(shí)間了，所以在這個(gè)平臺(tái)就給自己一次機(jī)會(huì)。 我的分析邏輯主要包括品種的特性，供需，市場的情緒，技術(shù)走勢(shì)。 我說的“確定的行情”，不是真的確定，而是我覺得勝率比較高的行情。 期貨平臺(tái)，不會(huì)創(chuàng)造資金。 市場有許多信息，通過分析后，你可以得到做單的方向。 期貨有著10倍或以上的杠桿，所以一定要控制好資金，一旦方向反了，也不至于游戲結(jié)束。 每次進(jìn)場的策略，最多能接受虧損的幅度，虧損后還能瀟灑地活在這個(gè)市場上就可以了。 不管是資金量小或者大，每到一個(gè)階段，都需要一段時(shí)間適應(yīng)。 一個(gè)大的主要矛盾是不會(huì)輕易被改變的，所以沿著這個(gè)方向做，概率會(huì)比較高。 一般會(huì)在阻力位置附近建倉，不設(shè)置自動(dòng)止損止盈。 一些品種漲了有一段時(shí)間并且漲勢(shì)很好，但是我的基本面是判斷為空的，我會(huì)一直留意找機(jī)會(huì)做空。 焦炭是日內(nèi)經(jīng)常反彈比較猛的品種，所以焦炭要盡量輕倉才能賺錢。 隨著資金的增大，我會(huì)逐漸降低倉位。 每筆投資承受的風(fēng)險(xiǎn)越大，意味著收益虧損也越大。 你的風(fēng)控越嚴(yán)厲，你越?jīng)]有生意可做。 操作小資金時(shí)，用利潤去博取更大利潤，我認(rèn)為是可以接受。 無論玩什么，第一都是要熟悉游戲規(guī)則。 |
劉輝宇：先把自己本錢保住，然后才能說賺錢的事 劉輝宇 網(wǎng)絡(luò)昵稱，“哼哩”、“henrrry”。湖北省宜昌市人，現(xiàn)居住在廣東省東莞市。目前在重卡銷售公司做管理，兼職做期貨。1994年開始做股票、權(quán)證，2007年起嘗試過外匯、外盤，2007年底開始期貨交易。2008年到2010年，三年時(shí)間從3.8萬元做到107萬元。認(rèn)為通過復(fù)利最終可以獲得財(cái)富的增長。中長線交易者，擁有一套中長線趨勢(shì)跟蹤策略，源于海龜交易法則。 獲得第五屆（2012-2013年）藍(lán)海密劍期貨實(shí)盤大賽中少校晉銜獎(jiǎng)。 在七禾網(wǎng)七禾的實(shí)戰(zhàn)排行榜（trader.7hcn.com）上注冊(cè)“哼哩”的賬戶，自2012年2月5日到2014年11月3日，賬戶收益率548.021%。
投機(jī)和人性密切相關(guān)，這20年人性幾乎沒什么變化，“貪婪”和“恐懼”還是充斥在人們心中。 當(dāng)時(shí)股票賺了一點(diǎn)錢，但是覺得股票已經(jīng)漲得太高了，不可能永遠(yuǎn)漲下去，那么就要找其他投資手段。 虧了50%以后要想賺回來，必須要賺100%才行，也就是賺錢比虧錢難得多，所以首先我們要少虧，先把自己本錢保住，然后才能說賺錢的事。 保證本金方面，我主要是盡量縮小單筆交易的風(fēng)險(xiǎn)額。另外就是控制總的頭寸規(guī)模。 復(fù)利是時(shí)間給予的禮物，每年穩(wěn)定賺50%，那么10年后就是57倍，前提就是要穩(wěn)定，如果中間暴倉重來就不可能實(shí)現(xiàn)了。 選擇這個(gè)交易體系是因?yàn)殚L線趨勢(shì)跟蹤策略被歷史證明了是有效的，而海龜交易法也是被歷史證明了是一個(gè)正期望值的交易系統(tǒng)。 海龜法則將一次虧損控制在賬戶總資金的2%，我隨著賬戶總金額的增加將單筆風(fēng)險(xiǎn)逐步縮小，從2%縮小到1.8%，然后到1.5%、再到1.2%，現(xiàn)在準(zhǔn)備縮小到1%以下。 當(dāng)一個(gè)交易系統(tǒng)參與的人太多，這個(gè)系統(tǒng)必然會(huì)失效，這是不可改變的客觀規(guī)律。 對(duì)趨勢(shì)跟蹤策略來說，參與品種越多，資金曲線越平滑。 我覺得未來肯定還會(huì)出現(xiàn)2008年規(guī)模的行情，只是希望到時(shí)候我還在交易場內(nèi)。 要我推薦書籍，首先毫無疑問那就是《海龜交易法則》，其他有《專業(yè)投機(jī)原理》，《短線交易秘訣》，《走向財(cái)務(wù)自由之路》，還有有關(guān)交易哲學(xué)的《隨機(jī)致富的傻瓜》和《黑天鵝》。 散戶和個(gè)人投資者也有自己的優(yōu)勢(shì)，比如轉(zhuǎn)換方向容易，比如可以允許更大的回撤，那么就可以使用更激進(jìn)的策略，我覺得這是挑戰(zhàn)更是機(jī)遇。 |
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