清源量化：因為我們目前的品種比較分散，有十幾個品種，每一個品種后面又有子策略，所以組合里面有四十多種子策略，由此風險會比較分散，這是在產(chǎn)品設計方面的措施。風控方面，在自動交易端就已經(jīng)輸入了，比如說趨勢，一旦轉(zhuǎn)趨勢就會有平倉，套利選一定適當?shù)谋壤矔詣悠絺}。從產(chǎn)品設計和風控兩方面去控制回撤。我們?nèi)諆?nèi)比較大的回撤是1.85%，連續(xù)回撤最大是4%。回撤出現(xiàn)之后我們會去看造成它的原因是什么，如果是光大那樣的事件就只能忽略不計了，像這種在可承受范圍內(nèi)，又不是我們策略上可以優(yōu)化的，只是一個市場的可承受風險，那我們只能承受。但如果是我們系統(tǒng)的問題，很多品種出現(xiàn)了不適合的情況，那就需要選擇一個大的策略去調(diào)整。比如趨勢策略，在某一個階段，它本身的趨勢看起來就已經(jīng)不明顯了，那就會考慮用套利或者其他的方式來做，或者是其他不同的周期來做。我們主要還是根據(jù)回測的業(yè)績和實盤的業(yè)績來衡量怎么樣去組合控制風險。

清源量化：在自動化交易方面，我們完全沒有考慮基本面，純粹看技術(shù)面，所以無論這個市場有什么基本面信息的動向，都對清源量化沒有太大作用。我們主要是做短期的日內(nèi)，抓相互之間的價差，或者短期的一些趨勢。如果是基本面變化了，那市場需要一定的時間才能反映出來，所以用基本面分析的方法需要承受的時間和波幅是比較大的。

清源量化：我們是全自動的，中間有可能會有一些策略會需要手動調(diào)一些參數(shù)，但無論是出信號還是下單，從平倉到風控全部都是自動的。因為自動的模式比較省人手，我剛才也講過，自動相對于人來說有優(yōu)點也有缺點，它可能會犧牲掉類似波幅中最上面一段或最下面一段收益比較好的部分，但它比較有紀律而且可以給我們多一些思考的時間，讓我們有時間去想怎么安排整個產(chǎn)品，而不只是在意一兩單的交易，因此我們選擇全自動的模式。