2013年8月10日,由期貨中國(guó)網(wǎng)與宏源期貨聯(lián)合舉辦的“長(zhǎng)金2號(hào)-股指期貨程序化交易”高端沙龍?jiān)诤贾菖e行,會(huì)上期貨中國(guó)程序化交易排行榜第一名的賬戶“長(zhǎng)金2號(hào)”操盤手石長(zhǎng)京和到場(chǎng)投資者分享了自己的投資理念和心得,以下是期貨中國(guó)網(wǎng)對(duì)部分內(nèi)容的錄音整理:
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演講精彩語錄:
期貨不能講絕對(duì)的事情,只能講概率,一次不謹(jǐn)慎,可能會(huì)把你前面的資金全部抹掉,一次回撤可以消滅你。
我需要有挑戰(zhàn)性有空間的投資,所以就進(jìn)了期貨市場(chǎng)。
我的操作頻率非常的低,平均一天不到一次。
做程序化交易,你就別想一夜暴富,如果有50%以上的收益就是非常不錯(cuò)的了。
日內(nèi)交易也不是高頻,也不是波段,而是日內(nèi)趨勢(shì),一天也就是一次,最多兩次交易。
第一個(gè)原則是以20日均線作為生命線,如果向上突破就是只做多不做空,向下突破只做空不做多,只做一邊行情。
第二個(gè)原則,日內(nèi)分時(shí)均線,高于分時(shí)價(jià)就是做多,低于分時(shí)價(jià)就是做空。
第三個(gè)原則,開倉(cāng)時(shí)間,連續(xù)30分鐘,低于分時(shí)均線做空,高于分時(shí)均線做多。
風(fēng)險(xiǎn)控制系統(tǒng)是我要求最嚴(yán)格的地方,因?yàn)槠谪洸⒉皇且竽愣唐谫嵍嗌馘X,而是關(guān)鍵你能在這個(gè)市場(chǎng)生存多少時(shí)間。
只要把風(fēng)險(xiǎn)控制好,暴利自然會(huì)等著你。
暴利來的時(shí)候,你千萬不要恐懼,該貪婪的時(shí)候貪。
我的交易策略是一般在上午10點(diǎn)左右開倉(cāng),到2點(diǎn)半左右就平倉(cāng),就是一天做一次,中間不操作的。
期貨對(duì)人的心理要求確實(shí)太高,無論是貪婪、恐懼、執(zhí)行紀(jì)律還是止損,只要有一條不適合你都會(huì)敗下陣來。
做期貨,暴利來了欣然接受,暴利沒有就等。
不要在技術(shù)上面花太大的精力,不要總想著把技術(shù)指標(biāo)做完美,總想著怎么樣多提高點(diǎn)效益,技術(shù)不是最主要的。
有了一定的技術(shù)基礎(chǔ)之后,你的資金管理,你的執(zhí)行力就決定你的命運(yùn)。
只要有利潤(rùn),只要行情符合我這個(gè)程序,我加倉(cāng)會(huì)非常快,那是有盈利指標(biāo)的。
多數(shù)人做期貨應(yīng)該交給專業(yè)的人操作。
所以在期貨市場(chǎng)不能成功的人,他的盈利不是始于盈利,而始于回撤。
20日均線是我的生命線,每個(gè)人的生命線都不一樣,要根據(jù)你自己的策略、自己的品種去確定。
不要去接下落的刀,這刀是要?dú)⑷说摹?/b>
資金管理有兩種,一種是等價(jià)鞅式,一種是反等價(jià)鞅式。
所謂金字塔、倒金字塔,那種加倉(cāng)方式,在我看來它是有巨大的缺陷或者說是巨大的漏洞的,因?yàn)槟悴恢老到y(tǒng)最大的連續(xù)或者回撤是多少,這是無法預(yù)測(cè)的。
在不利的時(shí)候,一是減少你的倉(cāng)位,還有就是減少你的交易次數(shù),把某一個(gè)不符合當(dāng)前行情的策略停止掉。
資金管理大概就是這個(gè)樣子,虧的時(shí)候要保守,不能賭紅眼,資金管理就是你的命。
一、石長(zhǎng)京演講部分
今天是我第二次來到美麗的西子湖畔,很高興和期貨同仁們相聚一堂。我不是什么大師也不是什么老師,今天就是以一個(gè)沙龍的性質(zhì)和大家交流。我并不是期貨的前輩,我其實(shí)也是從高手的訪談和文章、書籍中學(xué)到了很多的東西,再加上自己的東西形成這一套體系。實(shí)際上我只搞了三年期貨,在2010年開了股指期貨的戶,7月1日開始做股指期貨,到現(xiàn)在也就是三年零一個(gè)月。我來自湖南株洲,一個(gè)比較中等的城市,和杭州不是一個(gè)檔次的。我對(duì)歷史比較感興趣,杭州是一個(gè)歷史悠久的地方,尤其是南宋和孫吳時(shí)期都是以這里為中心,出了很多人才,是一個(gè)人文、經(jīng)濟(jì)、文化底蘊(yùn)非常深厚的地方。前年世博會(huì)我到杭州來了一次,感受很深。今天和大家相聚一堂能夠?qū)W到很多東西,可以和大家討論交流。我今天講的時(shí)間不會(huì)很長(zhǎng),有大量的時(shí)間可以給大家提問和交流。在座的肯定有很多是我的前輩,因?yàn)槲易銎谪浿挥腥甑臍v史,也只是誤打誤撞,實(shí)際上不能講絕對(duì)的成功。期貨不能講絕對(duì)的事情,只能講概率,一次不謹(jǐn)慎,可能會(huì)把你前面的資金全部抹掉,一次回撤可以消滅你,一定要有這個(gè)思維,不要急于求富,要穩(wěn)扎穩(wěn)打。
我這個(gè)人沒有什么邏輯性和條理性,所以想到哪里就說到哪里。等下還有一個(gè)課件,作為一個(gè)索引,我會(huì)慢慢的把思路大致的說一說。在座的恐怕找不到一個(gè)和我年齡差不多的人,我到下周三就整整58歲了,但是我做期貨的歷史就好比小學(xué)還沒有畢業(yè),只有三年級(jí)。我做股票很多年,做股票我沒有成功,稍微虧了一點(diǎn),我1994年開始做股票,當(dāng)時(shí)認(rèn)購(gòu)權(quán)證,這個(gè)大家都知道,就這樣進(jìn)入了股市,但是那時(shí)是業(yè)余的。我以前是做搬運(yùn)工人(車工、機(jī)械工)的,當(dāng)時(shí)也沒有讀大學(xué)的機(jī)會(huì),后來經(jīng)過自學(xué)就參加了成人高考,學(xué)了經(jīng)濟(jì)管理專業(yè),在管理崗位上工作做了十多年。因?yàn)槭菄?guó)有企業(yè),所以后來我把崗位主動(dòng)讓給別人了,我就下海搞工程去了,專門做中空玻璃窗,做了十年。到了2009年這個(gè)行業(yè)平均利潤(rùn)不斷下降的時(shí)候,我主動(dòng)退出了這個(gè)市場(chǎng),在家里混了一年,一直在想到底做什么投資好,是不是還是投資股票,好像在期貨中國(guó)對(duì)我的訪談錄中,我說了一個(gè)事,我一個(gè)時(shí)期只能專注一件時(shí)期,我搞工程的時(shí)候同時(shí)搞股票,是失敗的,最后想來想去,還是做期貨吧,我需要有挑戰(zhàn)性有空間的投資,所以就進(jìn)了期貨市場(chǎng)。我在2010年5月份開了戶,7月1日開始操作。前五個(gè)月投入的資金不多,30多萬,因?yàn)殚_戶50萬,還借了一點(diǎn)錢,當(dāng)時(shí)大概是16%的保證金,我一直就操作一手,第一個(gè)月首先賺了十多萬,后來變成了倒虧十多萬,到第六個(gè)月就搞了一個(gè)非常簡(jiǎn)單非常土的程序,我也沒有看過什么書,期貨大師的一些書都是最近一年看的,前面就是在家里搞了兩年,沒出過門,沒到外面去玩,就是悶頭一個(gè)人搞,因?yàn)槭嗄甑墓善苯?jīng)驗(yàn),技術(shù)指標(biāo)我還是懂的。
我在2010年12月1日開始操作,當(dāng)時(shí)資料不太全,這個(gè)電子表格的欄目我會(huì)過段時(shí)間增加一個(gè)指標(biāo)一個(gè)參數(shù)。這個(gè)比較零散,但是每筆交易都有1號(hào)、3號(hào),我的操作頻率非常的低,平均一天不到一次。因?yàn)槲覀兡抢镏v座比較少,在期貨公司也只是講講盤子,我做了一個(gè)課件看看怎么樣。我在期貨中國(guó)網(wǎng)上面的名稱叫做“長(zhǎng)金2號(hào)”,我姓石,叫石長(zhǎng)京,這個(gè)名字是有來歷的,“石”是老祖宗給的不能改的,“長(zhǎng)京”是我父親給起的名字,“長(zhǎng)”什么意思呢?因?yàn)槲沂情L(zhǎng)沙人。那么“京”是指哪里呢?不是北京,是指南京,我在南京出生,所以也可以算江浙人吧?!伴L(zhǎng)金2號(hào)”的“金”不是這個(gè)“京”,是金錢的“金”,“長(zhǎng)”是什么意思呢?“長(zhǎng)”是穩(wěn)定的意思,長(zhǎng)金就是長(zhǎng)期穩(wěn)定獲取金錢。“2號(hào)”是我的產(chǎn)品的標(biāo)號(hào)(有1號(hào)、2號(hào)、3號(hào),掛在網(wǎng)上的是2號(hào))。當(dāng)時(shí)50萬開的戶,交易風(fēng)格、止損、倉(cāng)位當(dāng)時(shí)都沒有考慮好。首先開戶要有10筆以上的交易,我當(dāng)時(shí)做玉米,一天就過關(guān)了,交易了11筆就完了,玉米非常的不活躍,后來還研究銅、小麥等品種,現(xiàn)在都不記得了,比較多。最后研究的是股指期貨,根據(jù)我的特點(diǎn),股指期貨就比較適合我,我也不知道其他品種的情況,所以別人問我銅怎么樣、鋅怎么樣,我是搞不清的。我的策略比較適合股指期貨,去年的效益還是比較好,翻了1.8倍,沒有翻兩番,并不高。所以做程序化交易,你就別想一夜暴富,如果有50%以上的收益就是非常不錯(cuò)的了,所以我去年也是意料之外。我期貨炒來炒去,最終確定了研究股指期貨。
我的交易風(fēng)格看這個(gè)表,當(dāng)時(shí)我是以60分鐘線和日線,5日、10日、20日突破做波段行情,當(dāng)時(shí)暴漲,一下子兩個(gè)月賺了十多萬,因?yàn)槭亲龆嗨院芨吲d,但突然一下子又暴跌,就只能立馬平倉(cāng),再加上心態(tài)不穩(wěn)定,沒有完整的程序、規(guī)矩,以前股票的技術(shù)指標(biāo)用起來不是很好,反而倒虧了十多萬,也就是回撤了三十多萬。做了半年多的隔夜交易后,我轉(zhuǎn)變?yōu)樽鋈諆?nèi)交易,因?yàn)橐患虑閷?duì)我打擊比較大。在2011年9月,股票市場(chǎng)搞了一個(gè)增持四大行,當(dāng)天我股指做空1手,盈利了幾千塊錢,第二天這個(gè)利好一出,就虧了1萬多,正負(fù)兩萬多,自從那一次我把原來的策略全部廢除,不做隔夜交易了,就做日內(nèi)交易了。日內(nèi)交易也不是高頻,也不是波段,而是日內(nèi)趨勢(shì),一天也就是一次,最多兩次交易。
我說一下我的參數(shù)是怎么來的,第一個(gè)原則是以20日均線作為生命線,把它換算成30分鐘的線,就是160均線,如果向上突破就是只做多不做空,向下突破只做空不做多,只做一邊行情。第二個(gè)原則,日內(nèi)分時(shí)均線,高于分時(shí)價(jià)就是做多,低于分時(shí)價(jià)就是做空。第三個(gè)原則,開倉(cāng)時(shí)間,連續(xù)30分鐘,低于分時(shí)均線做空,高于分時(shí)均線做多。這是我的A策略,我有A、B、C三種策略,主要的策略是A策略。技術(shù)上的東西沒有多說的必要,因?yàn)槊總€(gè)人思路不一樣,參數(shù)不一樣,所以我說了沒有用,在這里就說一些理論性的東西。就是要確定你的風(fēng)格、你的交易思路。大的方面就是交易什么品種,有的喜歡銅,有的喜歡金、銀、鋅、螺紋鋼等等,那是沒有關(guān)系的,你要賺錢不管什么東西,只要給你帶來收益都是好東西。確定品種以后,就要確定你風(fēng)格,到底是日內(nèi)交易(日內(nèi)交易又分位趨勢(shì)、波段、高頻交易)還是隔夜交易(中線一周左右,長(zhǎng)線一周以上)。
再就是止損、交易理念,成功的必備素質(zhì),我再慢慢往下講。你要成功有兩條路。一條是自力更生,因?yàn)槲以趦?nèi)地,不像在杭州,與高手有那么多的交流,我們那里相對(duì)閉塞,做期貨不是很發(fā)達(dá),因此我完全形成自己的交易系統(tǒng)的時(shí)間也比較長(zhǎng)。我在市場(chǎng)上長(zhǎng)時(shí)間摸爬滾打,搞股票搞了那么多年,搞策略也搞了兩年,總結(jié)實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn),形成獨(dú)有的交易和風(fēng)險(xiǎn)控制系統(tǒng)。我不知道我策略和交易思路和大家是否差不多的,可能也有,但是多數(shù)可能不一樣,我的交易風(fēng)格是通過很多的思考和自悟形成的。風(fēng)險(xiǎn)控制系統(tǒng)是我要求最嚴(yán)格的地方,因?yàn)槠谪洸⒉皇且竽愣唐谫嵍嗌馘X,而是關(guān)鍵你能在這個(gè)市場(chǎng)生存多少時(shí)間。只要你能在期貨市場(chǎng)上生存,你賺錢的機(jī)會(huì)肯定有。大家如果關(guān)注我在排行榜上的具體的交易記錄、資金的曲線圖就知道,比如說,我一個(gè)月平均交易15次,一年就是180次,180次中間我最后盈利的就是18次,不會(huì)超過20次交易,也就是說90%交易收益是正負(fù)相抵為零,可能大家也有這種體會(huì)。
圖1
看了我這個(gè)圖,你如果說把盈利最大的那部分給提出來,也就只有十幾次,那些加起來基本上就是我一年的盈利,其實(shí)就是給期貨公司賺了手續(xù)費(fèi)。所以,只要把風(fēng)險(xiǎn)控制好,暴利自然會(huì)等著你。但是暴利來的時(shí)候,你千萬不要恐懼,該貪婪的時(shí)候貪。我的交易策略是一般在上午10點(diǎn)左右開倉(cāng),到2點(diǎn)半左右就平倉(cāng),就是一天做一次,中間不操作的。我是使用交易開拓者TB(自動(dòng)交易),但是我那里有很多的湖南的朋友都是中間自己交易,看到賺了幾千塊、1萬塊自己就平了,所以一般大行情做不了,而有的時(shí)候我一天能賺到三萬塊。再一個(gè)就是經(jīng)歷長(zhǎng)時(shí)間的實(shí)戰(zhàn)考驗(yàn)而幸存下來。期貨對(duì)人的心理要求確實(shí)太高,無論是貪婪、恐懼、執(zhí)行紀(jì)律還是止損,只要有一條不適合你都會(huì)敗下陣來,所以期貨成功率比較低。上午我聽宏源期貨的王總說,在宏源期貨的圈子里面盈利的比較多,江浙一帶有40%期貨人士是盈利的,我們湖南只有10%不到,所以沒有幾個(gè)盈利的,確實(shí)無法和他們交流,沒有交流對(duì)象。當(dāng)時(shí)我進(jìn)入期貨市場(chǎng),我找湖南的大有期貨,也是現(xiàn)代投資股份有限公司下面一個(gè)全資控股子公司,在那里開的戶。我找不到人交流學(xué)習(xí),沒人介紹。當(dāng)然賺錢的肯定也有,一般他們不愿意和別人交流。江浙一帶由于經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá),理念超前,相比形勢(shì)肯定比我們好的多,所以能夠生存下來的人比較多。在我們那邊,幾十萬的客戶有的要我抄盤,看我去年在程序化交易里面排名就也排在前幾名,可能因?yàn)樗穷^一次做,“啊呀!老師你這不錯(cuò),給我賺了點(diǎn)錢了”,第二次虧了就說,“這不搞了,我再也不能虧了”,想賺錢穩(wěn),但是理念不夠就沒有辦法了,就撤走。想自己玩,幾十萬兩個(gè)月就沒有了。還有一個(gè)七百萬的客戶,我也給他們操過盤,也就操作了幾筆就不讓我操作了,在理念上完全不是那么回事,不是懂不懂技術(shù)的問題,而是不懂這個(gè)理念。投資市場(chǎng),理念是最重要的事情。所以他七百萬,自己搞了兩個(gè)月就虧了,虧了50%,虧了350萬,說不定給我操作,我可能給他翻一番了,去年我這個(gè)策略正好符合這個(gè)市場(chǎng)。所以做期貨,暴利來了欣然接受,暴利沒有就等。今年,我現(xiàn)在處于第三次大回撤,你看我的資金走勢(shì)非常的不好,有的客戶就受不了了。這次回撤超過了20%,前兩次也是20%左右,今年到現(xiàn)在為止回撤有25%了,但是我心態(tài)非常的穩(wěn)定,因?yàn)槲抑牢业某绦蚴菚?huì)賺錢的。
我的資金管理非常的嚴(yán)格,要說什么絕招,絕招比如說就是你的執(zhí)行力、你的資金管理、你的技術(shù),但是每個(gè)人在這上面各種千秋。你們杭州的汪星敏,他肯定有絕招,他告訴你,你能執(zhí)行嗎?你能做的到嗎?我也做不到,很多人都做不到。所以每個(gè)人有每個(gè)人的技術(shù),只要你總的期望值是正的,比較好的就行,不要在技術(shù)上面花太大的精力,不要總想著把技術(shù)指標(biāo)做完美,總想著怎么樣多提高點(diǎn)效益,技術(shù)不是最主要的。有了一定的技術(shù)基礎(chǔ)之后,你的資金管理,你的執(zhí)行力就決定你的命運(yùn)。我最深的體會(huì)是資金管理,我現(xiàn)在的資金管理理念是只用10%的頭寸去做股指期貨,100萬資金只做一手,慢慢熬,度過這個(gè)寒冬,就等待暴利的到來。但是只要有利潤(rùn),只要行情符合我這個(gè)程序,我加倉(cāng)會(huì)非常快,那是有盈利指標(biāo)的。怎么加,等下可以給大家看看圖。我所謂的絕招就是這個(gè),說出來大家都懂,非常簡(jiǎn)單。 責(zé)任編輯:劉健偉 |
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