參會(huì)投資者：石老師，您從隔夜變成日內(nèi)交易，您的加倉(cāng)是日內(nèi)加倉(cāng)嗎？

石長(zhǎng)京：第二天。

參會(huì)投資者：第二天加倉(cāng)是不是當(dāng)天就已經(jīng)平倉(cāng)了？

石長(zhǎng)京：對(duì)，我隔夜就是當(dāng)天平倉(cāng)，就是把這些指標(biāo)、權(quán)益算了以后，就算它的回撤值是多少，就根據(jù)剛才那個(gè)表。

參會(huì)投資者：那第二天等于說是重新開倉(cāng)吧。

石長(zhǎng)京：對(duì)，重新開倉(cāng)。就是根據(jù)新的倉(cāng)位圖表加倉(cāng)減倉(cāng)。

參會(huì)投資者：老師您好。您說止損越大，幅度越大，收益越高。剛才您也講過，最終盈利也高。您的長(zhǎng)金二號(hào)止損一般理論上的勝率是多少？

石長(zhǎng)京：45%左右，單次止損在保證金的最高5%。

參會(huì)投資者：您剛才講的上午10點(diǎn)鐘開倉(cāng)，通常2點(diǎn)半、2點(diǎn)45就平倉(cāng)。那您是多少個(gè)條件符合，就10點(diǎn)鐘開倉(cāng)了？比如說有七八個(gè)指標(biāo)符合了，您就在10點(diǎn)鐘開倉(cāng)？

石長(zhǎng)京：也有9點(diǎn)15分開倉(cāng)的，最晚2點(diǎn)45開倉(cāng)也有，這是因?yàn)槿齻€(gè)策略不同，但是絕大部分開倉(cāng)都在10點(diǎn)鐘之前，一天的趨勢(shì)就基本上確立了。

參會(huì)投資者：您當(dāng)天只是根據(jù)9點(diǎn)15分到10點(diǎn)鐘這段時(shí)間的行情趨勢(shì)嗎？沒有引用其他的信息，比如說日線、周線上的信息或者說股票上的信息之類的嗎？

石長(zhǎng)京：我只用20日均線，它是一個(gè)大的方向，在20天均線以上，不做空。實(shí)際我還有一些指標(biāo)，KDJ指標(biāo)、30分鐘、60分鐘、日線都有，因?yàn)橛腥齻€(gè)策略，所以比較復(fù)雜。

參會(huì)投資者：您在做程序化交易的時(shí)候，寬止損和窄止損針對(duì)整個(gè)年收益的變化你是怎樣比較的？

石長(zhǎng)京：寬止損和窄止損。我前面說了，止損1萬多塊錢是效益最好的，但是為了平穩(wěn)起見，我會(huì)稍微犧牲一下總體效益，平滑我的資金曲線，有利于心態(tài)的調(diào)整?？偟氖找鏁?huì)下降一些，但影響不大，只有百分之五左右。

參會(huì)投資者：您現(xiàn)在做程序化交易的時(shí)候應(yīng)該遇到了一些瓶頸，這些瓶頸主要在哪些方面？

石長(zhǎng)京：程序化交易目前因?yàn)閱巫颖容^多，有那么多客戶，有點(diǎn)“滑點(diǎn)”的問題，但是我做的圖表已經(jīng)在平均每次交易中考慮了兩個(gè)點(diǎn)的滑點(diǎn)，一般不會(huì)超過，有的時(shí)候還能稍微賺零點(diǎn)幾個(gè)點(diǎn)。有時(shí)候也有一下子去了七八個(gè)滑點(diǎn)，那是秒殺行情了。

參會(huì)投資者：兩個(gè)點(diǎn)是單邊的還是雙邊的？

石長(zhǎng)京：雙邊，計(jì)算的時(shí)候已經(jīng)考慮了2個(gè)點(diǎn)的滑點(diǎn)，就不要了，一次交易減600塊錢的收益。

參會(huì)投資者：剛才您說了您的資金控制是保證金的5%，比如說有100萬，收倉(cāng)的時(shí)候有90萬，90萬你就可以開10手股指，保證金是5%，那么回撤很快就漲到50%，您能很快止損嗎？

石長(zhǎng)京：自動(dòng)就止損了。

參會(huì)投資者：那當(dāng)日您就不再做了？

石長(zhǎng)京：止損就不開倉(cāng)了。震蕩行情是沒有辦法的，因?yàn)槊總€(gè)策略都有時(shí)間段限制，超過時(shí)間就不開倉(cāng)了。

參會(huì)投資者:還有一個(gè)止盈的問題，止盈你更多的是左側(cè)的還是右側(cè)的？

石長(zhǎng)京：我現(xiàn)在沒有止盈，2點(diǎn)半以后人工自動(dòng)都可以，反正不過夜。按照炒股票的經(jīng)驗(yàn)，說不定明天高開，我也不要了，就一件事做完了。那是另外一種操作思路了，不一樣。

參會(huì)投資者：假設(shè)您開倉(cāng)符合條件的，到盤中的時(shí)候又不符合條件了，您是怎么操作的？分時(shí)線也是作為您的開倉(cāng)條件的嗎？比如說開倉(cāng)的時(shí)候分時(shí)線符合您的條件，盤中的時(shí)候價(jià)格已經(jīng)到了相反的方向了，那您是如何處理的？

石長(zhǎng)京：我有時(shí)間限制的，沒到止損點(diǎn)就不平倉(cāng)。開倉(cāng)的時(shí)候幾分鐘就止損了，這種情況也是很多的。

參會(huì)投資者：也就是您在震蕩行情中無效的比較多？

石長(zhǎng)京：對(duì)的，所以說我最近一段時(shí)間錢就是這樣虧的，做多也虧，做空也虧。

參會(huì)投資者：平常您的資金管理是根據(jù)歷史上的回撤的虧損和目標(biāo)的虧損，怎么樣確定每一檔的倉(cāng)位？

石長(zhǎng)京：就是這些圖就反映出來了，通過歷史上的情況來設(shè)定倉(cāng)位控制。其實(shí)不做那么精確也可以，搞期貨畫那么多表格，實(shí)際上大道理都一樣，它的效益不會(huì)差很多，只要大的方向不錯(cuò)就可以了。百分比你們都可以自己搞，不需要靠我的東西來衡量。在大的方面，虧損就減倉(cāng)，盈利就加倉(cāng)，就這么兩句話。實(shí)際上你炒期貨要簡(jiǎn)單一點(diǎn)，不要太復(fù)雜，長(zhǎng)期的堅(jiān)持肯定是賺錢的。賺多賺少，就看市場(chǎng)配合了。

參會(huì)投資者：那平時(shí)的時(shí)候，因?yàn)槟闶浅绦蚧灰?，是不是不太去看指?shù)上下跳動(dòng)的變化？

石長(zhǎng)京：不看是不可能的，因?yàn)槲乙呀?jīng)身在其中了。看的時(shí)候是很不好受的，但現(xiàn)在我心理狀態(tài)非常的好，不存在不好受，只是為了完成任務(wù)，完成任務(wù)之后就出去玩去了。我的妹夫，他也在期貨中國(guó)的程序化交易排行榜上有排名的，你去看有“株洲”兩個(gè)字的，他的心態(tài)和我有點(diǎn)不一樣，他經(jīng)常人工干預(yù)。其實(shí)他最后總是說其實(shí)不干預(yù)最好。人性的弱點(diǎn)是無法克服的，既然你搞程序化，你就讓程序自動(dòng)運(yùn)作。

參會(huì)投資者：我看到您的ppt上面有一些書，是要推薦嗎？

石長(zhǎng)京：近些年我看了一些書，還是有啟發(fā)的，大家可以看看《海龜交易法則》，就是我說的盈利交叉。還是可以看看《十年一夢(mèng)》，挺哲學(xué)的。還有利弗莫爾的《股票作手回憶錄》。利弗莫爾是非常成功的，但是也是極其失敗，最后手槍自殺。搞期貨的人，不管你是百萬還是千萬，只要一次百分之百的回撤你也許就跳樓了，因此每個(gè)人都必須要謹(jǐn)慎，而資金管理就能救你的命，就是這個(gè)意思。

參會(huì)投資者：石老師您好，我想問一下，您單日合約盈利以后，第二天才加倉(cāng)，第二天加倉(cāng)的判斷條件和你第一天判斷的條件是不是一樣的？

石長(zhǎng)京：條件不變，和以前的盈利和虧損毫無關(guān)系?？偟馁Y金和行情無關(guān)，和你總資金的盈虧回撤有關(guān)。盈利了就按這個(gè)百分比加倉(cāng)，虧損了按照這個(gè)百分比減倉(cāng)。

參會(huì)投資者：您的交易頻率是多少？

石長(zhǎng)京：一天不到一次，平均一個(gè)月20來次。有的時(shí)候一天沒有交易，不符合條件，看KDJ，比如說這段時(shí)間下跌做空，在到了低值，到了極端值的時(shí)候，我就不做了。

參會(huì)投資者：老師，你做程序化還應(yīng)該提高頻率。

石長(zhǎng)京：我也想提高頻率，提高盈利，但我是做不到的。我是搞單次的效益，我做這個(gè)程序化也計(jì)算了總收益是增加的，但是單次的效益沒有達(dá)到我的這個(gè)要求我就廢除的。比如說我也開發(fā)了很多程序，賺個(gè)1000塊錢，3個(gè)點(diǎn)4個(gè)點(diǎn)，也是一個(gè)程序，我都不用的。理論算起來盈利也不少，一年又有多少萬，但是沒有達(dá)到2000塊一手的不用。還要考慮兩個(gè)點(diǎn)的滑點(diǎn)，就是到兩千了，沒有7個(gè)點(diǎn)，我的這個(gè)策略就廢棄不用。

參會(huì)投資者：除了均線和指標(biāo)作為買賣點(diǎn)的參考，有沒有其他方面比如說圖形方面的參考呢？

石長(zhǎng)京：K線圖沒有那些指標(biāo)，我也不管國(guó)內(nèi)國(guó)際形勢(shì)，從不看股評(píng)期貨評(píng)論，是純技術(shù)。

參會(huì)投資者：您主要是根據(jù)均線等多個(gè)指標(biāo)來判斷的吧？

石長(zhǎng)京：均線、KDJ、MACD，基本就是均線。30分鐘線必須是前面1根是陽(yáng)線才開多，陰線開空。

參會(huì)投資者：石老師，你的這種加倉(cāng)也不能說是加倉(cāng)吧，就是一種頭寸的管理模式是嗎？就是說您資金量損失到一定程度，您就是把開倉(cāng)的規(guī)模給控制下來，如果資金控制到一定程度，您就把開倉(cāng)規(guī)模按比例往上提？

石長(zhǎng)京：這也就是資金管理。

參會(huì)投資者：剛才講到交易次數(shù)，我看您的交易次數(shù)還是相對(duì)比較少的。在統(tǒng)計(jì)學(xué)的原理來說，我們樣本內(nèi)的樣本數(shù)越多，預(yù)期收益是越穩(wěn)定的，這個(gè)您怎么看？

石長(zhǎng)京：當(dāng)然樣本越多可靠性可能越高，但是我現(xiàn)在經(jīng)過很多模式的計(jì)算，也廢除了一些程序，也有很頻繁的交易，試圖去用，但是理論上的收益達(dá)不到2000塊錢一手一天一次，所以都沒用。

參會(huì)投資者：交易次數(shù)比如說在好幾千次，理論上達(dá)不到您的2000塊的標(biāo)準(zhǔn)，2000塊的話就是六七個(gè)大點(diǎn)了，通常的程序可能就兩三個(gè)點(diǎn)。我的意思是兩個(gè)方面有沒有孰優(yōu)孰劣？

石長(zhǎng)京：我兒子不聽我的話，自己試驗(yàn)過一段時(shí)間的高頻交易，四個(gè)點(diǎn)的盈利（加了兩個(gè)點(diǎn)的滑點(diǎn)了），四個(gè)點(diǎn)1200塊錢，結(jié)果他試了兩個(gè)月是失敗的。

參會(huì)投資者：他的交易次數(shù)大概是在多少？

石長(zhǎng)京：1天六七次。做股指那算比較高頻了。

參會(huì)投資者：你覺得他失敗的地方在哪里呢？

石長(zhǎng)京：一段時(shí)間可能是虧的，過了一段時(shí)間又賺錢了，那利潤(rùn)是相當(dāng)?shù)男。碚撋现挥?00塊錢的話，你做一下是有水分的，肯定是要搞折的。因?yàn)橹皇抢碚撋系模怯泻芏嘁馔馇闆r，所以一次交易就沒有價(jià)值，盈利600塊錢，很大的可能性是保不住的。因?yàn)橹箵p也有幾千塊錢，盈利的時(shí)候一下就虧掉了。在這里再順便說一下，一個(gè)策略的可行性有幾大指標(biāo)，第一大指標(biāo)就是它的盈虧比，第二是它的勝率，第三是它的回撤。這三大指標(biāo)一個(gè)都不能少。做600塊錢，它的盈虧比就相當(dāng)?shù)土?，只?.1，理論上要達(dá)到2以上才有價(jià)值。

參會(huì)投資者：你是更關(guān)注盈虧比呢還是你的盈利要達(dá)到2000塊呢？有些單子沒有達(dá)到2000塊，但是它的盈虧比也能達(dá)到二點(diǎn)幾。

石長(zhǎng)京：它的單次盈利就決定了它的盈虧比了。結(jié)合勝率，勝率在45%以上。達(dá)到這兩個(gè)指標(biāo)，它的盈虧比就出來了。

參會(huì)投資者：您說湖南這邊做期貨成功的人只有10%，周圍90%的人都是虧損的，您是屬于成功的人，您身上肯定有一些超越常人的素質(zhì)，無論做職工還是做股指期貨都能取得成功?，F(xiàn)在的年輕人需要具備哪些素質(zhì)？

石長(zhǎng)京：這個(gè)由個(gè)人的素質(zhì)、個(gè)人的影響、個(gè)人的控制力、忍耐力等很多方面來考慮的。一件事情要成功，首先要勤學(xué)苦練，吃苦精神是第一，再有是對(duì)一件事情的專注度能夠達(dá)到瘋狂的地步，你愛好這個(gè)事情就拼命的去專研，其實(shí)搞期貨就是人與人之間的競(jìng)爭(zhēng)，你只要一方面被人家抓住弱點(diǎn)就失敗了，期貨行業(yè)確實(shí)太殘酷樂。人要比較全面，不能在某一方面差的不行，因此只有少數(shù)人能夠成功。要專注這個(gè)事業(yè)，全心全意的，什么事情都是這樣的。但是期貨有它的不同，主要強(qiáng)調(diào)人的控制力、執(zhí)行力、面對(duì)恐懼的態(tài)度以及個(gè)人的性格，這些占非常重要的權(quán)重，甚至和很高的智商無關(guān)。

參會(huì)投資者：石老師，我問一個(gè)問題。您的止損保證金，最大就是5%，換算成點(diǎn)位的話也就十多個(gè)點(diǎn)，7個(gè)點(diǎn)盈利你才會(huì)考慮對(duì)吧，我感覺7個(gè)點(diǎn)也太少了。

石長(zhǎng)京：我不是每次都是7個(gè)點(diǎn)，行情好幾十個(gè)點(diǎn)，上百個(gè)點(diǎn)都有，我這是平均收益。

參會(huì)投資者：您剛才說您的主交易周期是30分鐘周期，除了這個(gè)周期以外，您經(jīng)常用的周期還有哪幾個(gè)？

石長(zhǎng)京：核心就是30分鐘，還有60分鐘，還有日線的。

參會(huì)投資者：石老師你好，我想問一下您三個(gè)策略A、B、C，要同時(shí)滿足才開一次倉(cāng)，還是A滿足了開一次倉(cāng)，B滿足了再開一次倉(cāng)，C滿足了再開一次倉(cāng)？

石長(zhǎng)京：三個(gè)策略哪個(gè)先符合開哪個(gè)，開完就不開別的了。一次性就開完了。不管是什么賬戶，開倉(cāng)條件完全一樣，都是一樣的操作，不管是自己的還是客戶的，開倉(cāng)條件完全一致，就是風(fēng)險(xiǎn)收益比不一樣，我就管這個(gè)事情。