在中金所第十五期股指期貨套期保值研修班上，大中華基金經(jīng)理人協(xié)會理事長洪永聰指出，對追求長期收益最大化的股票投資者而言，在市場下跌時保持抗跌比在市場上漲時跟隨上漲更為重要，因此，在面對市場風(fēng)險時，應(yīng)該積極利用股指期貨進行套期保值。

洪永聰是臺灣地區(qū)第一個使用股指期貨管理基金投資風(fēng)險的基金經(jīng)理，由于通過套期保值操作成功避開了市場下跌的風(fēng)險，他所管理的基金被市場高度認可，并最終成為當時臺灣市場同類產(chǎn)品中的規(guī)模最大者。他指出，由于股指期貨的交易成本低于股票現(xiàn)貨，并且運用股指期貨套保只需要判斷市場方向而無需選股，因此，通過有效的套保操作可以使基金資產(chǎn)的凈值達到“隨漲抗跌”的效果。他尤其強調(diào)，對追求長期收益最大化的投資管理人而言，避免資產(chǎn)凈值增長的大起大落、保持增長的穩(wěn)定性更為重要。因此，投資管理人在面對市場風(fēng)險時，應(yīng)該積極利用股指期貨進行套期保值。

洪永聰表示，利用股指期貨進行套期保值時，很難做到正好在行情高點時賣出套保且正好在行情低點時解除套保，甚至有時候還會出現(xiàn)行情錯判導(dǎo)致套保方向相反的情況。因此，在進行套保操作時，可以通過“分批實施”的策略來減小這種風(fēng)險。但無論如何，即使是方向判斷錯誤而導(dǎo)致資產(chǎn)凈值上漲幅度短期內(nèi)低于市場整體上漲幅度，但長期內(nèi)套保操作會令資產(chǎn)凈值的增長幅度更為平滑和穩(wěn)定，資產(chǎn)凈值的增長仍將優(yōu)于那些不進行套保的資產(chǎn)組合。