隔夜美股小幅上揚(yáng)，9月合約高開于3000點(diǎn)整數(shù)關(guān)口上方。商品期貨盤中寬幅跳水，期指合約昨日早盤臨近收盤時亦開始走弱，快速失守5日均線之后，下探10日均線支撐。權(quán)重股的萎靡更是加速了現(xiàn)指下行的步伐，午后跌幅擴(kuò)大?，F(xiàn)貨市場收盤后，9月合約部分空頭獲利離場。

期現(xiàn)套利方面，9月合約依舊不存在期現(xiàn)套利機(jī)會。11點(diǎn)18分，期指市場反應(yīng)過度，9月合約驚現(xiàn)0.78點(diǎn)的貼水。13點(diǎn)15分，9月合約升水達(dá)日內(nèi)最大值18.98點(diǎn)，小于昨日的21點(diǎn)，多頭在8月份宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)公布前表現(xiàn)較為謹(jǐn)慎。10月合約全天游走于無套利區(qū)間內(nèi)，但是沒有出現(xiàn)貼水?？缙谔桌矫?，10點(diǎn)20分，10月-9月價(jià)差快速收斂到7.8點(diǎn)，此前我們提及到，在該組價(jià)差小于8點(diǎn)時即可進(jìn)場實(shí)施賣出9月合約買入10月合約的套利操作。

對于昨日盤中的直線跳水，市場傳言較多。我們認(rèn)為，這種影響僅限于短期，決定現(xiàn)指中長期走勢的仍是其基本面。目前市場可能最值得關(guān)注的是即將公布的8月份宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)。最吸引眼球的是下周一的CPI數(shù)據(jù)，由于今年極端災(zāi)害天氣較多，而且多是發(fā)生在糧食主產(chǎn)區(qū)，食品價(jià)格出現(xiàn)了明顯的上漲。市場普遍預(yù)期8月份的CPI將創(chuàng)年內(nèi)新高，如果這一數(shù)據(jù)超乎市場預(yù)期，仍然會帶來一定的負(fù)面影響。除此之外，多頭擔(dān)心新一輪房地產(chǎn)調(diào)控政策的出臺。從房地產(chǎn)成交量來看，下半年是開發(fā)商推盤的重點(diǎn)，房地產(chǎn)供應(yīng)將會增加，在首次置業(yè)、剛性需求和政策力度這些條件保持不變的情況下，房地產(chǎn)成交量將會有所上升。從價(jià)格來看，由于需求恢復(fù)的情況超出原來的預(yù)期，房價(jià)可能小幅上漲。房地產(chǎn)市場處于金九銀十的旺季，量價(jià)齊升的話仍有可能倒逼政府加碼調(diào)控政策。下周第三個事件是9月合約到期交割。從技術(shù)形態(tài)來看，滬深300現(xiàn)指在本周一突破了120日均線的壓力后，短期仍有回撤這一均線支撐的可能，9月合約則有考驗(yàn)10日均線支撐的可能。從持倉量來看，9月合約大幅減倉2048手，前十位多頭主力減倉375手，前十位空頭主力加倉316手，空頭意猶未盡。操作方面，我們認(rèn)為，經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)公布前，投資者不必過于悲觀，在經(jīng)過非理性暴跌后，不排除修復(fù)的可能。臨近周末，仍然要注意控制倉位，日內(nèi)短線交易。