一、調(diào)研簡介

目前棉花供應端承壓，市場聚焦于到23/24年度的棉花產(chǎn)量上對新棉產(chǎn)量降幅、籽棉收購價格上有較強的預期，預期先行但實際情況仍未明朗，疊加今年天氣不佳，棉花生長進度偏慢。所以新疆棉花生長情況到底如何、種植面積是否有明顯減少、未來籽棉價格是否會過高、新棉上市后是否能緩解供應端緊張的情況？而新疆作為國內(nèi)主要棉花生產(chǎn)區(qū)域，棉花年產(chǎn)量近600萬噸,占全國總產(chǎn)量90%以上。本次我們前往新疆，通過對當?shù)氐拿揶r(nóng)、軋花廠以及紡織企業(yè)等進行實地考察，并且就以上問題進行調(diào)研。

二、調(diào)研路線

呼圖壁—石河子—奎屯—烏蘇或者精河—博樂—伊寧—巴音布魯克—庫爾勒—尉犁—輪臺或者庫車—沙雅—阿拉爾——阿瓦提

三、調(diào)研紀要

于8月23日抵達博樂與當?shù)仄髽I(yè)座談：

F企業(yè)

企業(yè)情況：該企業(yè)共有4家軋花廠，今年由于有種糧食任務導致棉花種植面積減少，1萬畝轉(zhuǎn)種番茄、甜菜、玉米。土地適合種植棉花的基本未改種其他品種。政策引導10%改種其他糧食作物，但是實際改種面積未達到，實際普遍面積縮減5%-8%。博州官方種植面積約在130多萬畝左右，實際大約在150-160萬畝左右，總產(chǎn)量預計30萬噸皮棉。

成本核算：今年租地成本大約在1300-1400元/畝，其他種植成本大約在1500-1600元/畝，總計成本在3000元/畝左右。

棉花生長情況：該企業(yè)表示今年棉花長勢不錯，從以往的一膜六行改為一膜三行和一膜四行。一畝地約在9000株左右。棉桃情況平均每株9-10個桃，最少的約在5-7個桃。博州去年情況特殊，平均單產(chǎn)在450-460公斤，往年平均單產(chǎn)在380-400公斤左右。相關(guān)于采摘時間今年推遲不多，今年播種日期在4月10日左右，比往年早10天左右，預計在9月底10月初開始采摘。前期低溫生長慢，但是后期高溫34-35度持續(xù)的時間長，不缺水，對棉花生長有利，彌補了前期低溫影響。雖然因為高溫問題導致約有50%-60%頂桃坐桃受到影響，但是掛枝情況良好，后續(xù)還需要關(guān)注吐絮期間天氣的影響以及霜期情況。若后期天氣情況適宜棉花生長，則預計今年棉花單產(chǎn)產(chǎn)量與去年相差不大。灌溉方面當?shù)?/span>70%引用地下水，其他30%引用河壩水。當?shù)厮Y源情況較好。采用滴灌方式，一個井可以覆蓋500-1000畝地。棉農(nóng)種植意識好，采用提前滴灌應對高溫。

產(chǎn)量價格預測：今年預估新疆棉花總產(chǎn)500多萬噸。價格方面因為去年收棉補貼1.93-1.95元/公斤，加上收購價以后一公斤大概在8元左右。目前當?shù)孛揶r(nóng)對于收購期望高，大約在8元/公斤以上。

于8月26日抵達庫爾勒：

企業(yè)J

企業(yè)情況：企業(yè)成立于2004年，主營業(yè)務以棉花種植、收購加工和下游紡織為主。企業(yè)具有完整的產(chǎn)業(yè)鏈，覆蓋南北疆。目前棉花加工廠有47家，自有廠加上合作廠有100多家。此外還有棉籽榨油廠以及深加工棉紗織布廠。目前擁有流轉(zhuǎn)土地100多萬畝，企業(yè)實際控制棉花種植面積150萬畝。去年收購棉花100萬噸，預計今年收購量收縮，大約在60-70萬噸。

棉花生長情況：今年因前期低溫受災，尉犁受影響較多，其次是沙雅縣，阿瓦提受災情況一般。近期高溫彌補了前期低溫影響。往年畝產(chǎn)在350公斤左右，今年單產(chǎn)提升，平均在400公斤左右。今年預計80萬畝地減產(chǎn)，還有30萬畝因為種植技術(shù)，品種等因素增產(chǎn)。對于采摘計劃，還需要關(guān)注后續(xù)9月天氣，天氣的變化因素影響大概在50公斤/畝左右。測產(chǎn)桃重在4-6g，但也還需要考慮未來天氣影響。另外，庫爾勒水資源分布不均，如尉犁縣按照計劃供水，有計劃供水的就限制了種植面積。

紡織廠情況：該企業(yè)表示紡織廠產(chǎn)能約在一百萬錠，打算在年底增加30萬錠并且計劃2025年前達到200萬錠。目前紡織廠不做高支紗，以32/40支主流品種居多，原料庫存儲備到11月，紗廠萬錠用工在30人以內(nèi)。企業(yè)最大的支出是電費和運費，電費3.5毛/度，目前工廠有計劃在未來安裝太陽能光伏板來縮減成本。當?shù)貎?yōu)惠政策南北疆差別不大，出疆補貼C32s和C40s的為900-1000元/噸左右。目前企業(yè)棉紗庫存較高，下游需要時間消化庫存。利潤方面，該企業(yè)表示今年紡織企業(yè)普遍經(jīng)營困難，目前國內(nèi)大部分紡織企業(yè)都存在虧損情況。

由于新疆紗廠紡紗成本低于內(nèi)地2000元/噸左右，新疆紗錠數(shù)量在增加，目前全新疆紡紗產(chǎn)能接近3000萬錠。今年新疆紗線產(chǎn)能投放熱情高，紡織設備較難訂到。根據(jù)發(fā)改委規(guī)劃到2025年新疆紗線產(chǎn)能擴張至4000萬錠左右，按照純棉和混紡4：1的比例計算，預期純棉紗廠產(chǎn)能會擴張到3200萬錠左右。

價格預期：目前企業(yè)表示收購風險大，目前期貨價格漲到17600元/噸，漲幅過快，期貨拉高現(xiàn)貨次數(shù)多于期貨拉低現(xiàn)貨次數(shù)。企業(yè)認為價格在15000元/噸是比較合理，16000元/噸開始存在風險，17000元/噸風險較大。今年宏觀調(diào)控政策拉動需求成效不大，出口情況較差，下游市場普遍出口大單少，有少量小單。該企業(yè)對于期貨走勢認為不確定因素大于確定性因素，這些不確定性因素對于實體經(jīng)營風險、棉花收購風險影響較大。

企業(yè)K

企業(yè)情況以及棉花生長情況：該企業(yè)去年企業(yè)種植面積大約73 萬畝，今年縮減到65萬畝。目前企業(yè)有6個自有軋花廠以及1個監(jiān)管庫和其他3個庫。棉花品種采用的是同一個品種，品種高度集中，異質(zhì)性良好。去年雙29占比40-50%，今年品種優(yōu)化，指標會更好。土地的縮減對于長勢影響較小，單產(chǎn)基本和去年持平，預計在430公斤/畝左右，部分地區(qū)產(chǎn)量可能會比去年高。當?shù)?/span>7月5日棉花打頂，預計今年生長周期會推遲一周，目前規(guī)劃在9月15日將脫葉劑落葉劑打完，部分產(chǎn)區(qū)預計九月底開始采摘。去年棉花總產(chǎn)在12萬噸，由于今年的種植面積減少，總產(chǎn)會下調(diào)。

于8月26日下午抵達尉犁縣棉田及當?shù)刂苓叺貐^(qū)棉田考察：

當?shù)胤N植的棉花棉桃數(shù)量分布不均衡，單株棉桃數(shù)基本區(qū)間在2-10個左右，差異較大，綜合預估產(chǎn)量在400公斤/畝左右。對于部分散戶因種植水平較低預估產(chǎn)量在350公斤/畝左右。當?shù)胤N植大戶對蔚犁縣畝產(chǎn)400公斤有信心，與前年差不多但相較于去年會減少幾十公斤左右。

企業(yè)J棉田：企業(yè)該棉田大約13000-15000株/畝，種子采用澳棉改進品種，結(jié)桃小，棉鈴量多，平均8-9個桃，棉株坐頂較少，腰部棉鈴較多。雖然棉鈴重量在5g以下，但棉花質(zhì)量指標好。該企業(yè)最好的地畝產(chǎn)在450公斤左右，畝產(chǎn)350公斤的地占1/3左右。綜合平均畝產(chǎn)至少在400公斤，需要關(guān)注后期天氣影響以及后期脫葉劑對頂桃的影響，預估最多不會超過450公斤每畝。

棉田H：該田棉桃數(shù)量平均6-7個，密度高，因為受災嚴重導致該田補種兩遍。

農(nóng)戶I：該農(nóng)戶種植總面積為63000畝地。去年5000畝地種植小麥，今年增到8000畝地，其余大約50000畝地種植棉花。由于前期天氣情況不佳導致播種兩遍，因此導致種植密度高，每畝大約16000株左右，單鈴重約在5.5-6g，每株6-7個桃。

農(nóng)戶預計保底單產(chǎn)450-460公斤。預計9月20日打脫葉劑。頂桃2-3個桃有彈性，如果現(xiàn)有天氣持續(xù)在25度以上一直到9月15日頂桃可以保住，產(chǎn)量可以和去年持平，約在500多公斤左右。若溫度不佳將預期減產(chǎn)60-70公斤。

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