日內(nèi)交易內(nèi)參

IH1701:逢高在2310試空，止損2320。  

IF1701：3300-3340區(qū)間交易。

IC1701：6250-6330區(qū)間交易。

T1703:97-97.55區(qū)間操作，支撐96.9。 

Cu1703:多單減半持有，目標(biāo)47500，止損46000。

AU1706:271.6空，目標(biāo)270.5，止盈270.6；

AG1706:4145空，目標(biāo)4130，止盈4135。 

鐵礦石1705:620空，目標(biāo)600，止損623

螺紋1705:3180多 止損3150 

L1705：預(yù)計(jì)日內(nèi)震蕩，9700-9900區(qū)間操作

PP1705：預(yù)計(jì)日內(nèi)震蕩，8500-8700區(qū)間操作 

甲醇1705:2700多單嘗試，止損2680；

瀝青1706:2680多單嘗試，止損2660；

j1705:逢高拋空，支撐1550，壓力1700

jm1705:逢高拋空，支撐1200,壓力1300 

豆粕1705:2830附近短空，目標(biāo)2800，止損2850；

菜粕1705:2340附近短空，目標(biāo)2310，止損2360。 

Y1705：6930短空嘗試，止損6980；

P1705：6250短空嘗試，止損6300；

OI1705：7120短空嘗試，止損7170. 

膠：日內(nèi)短多操作

棉花1705:15400附近空單持有。 

白糖1705:6900附近空單持有。 

品種策略概要

1、金融  

期指：隔夜歐美股市小幅上漲，黃金油價(jià)漲，美元跌。昨日兩市弱勢(shì)下行，目前新股上市增加，次新開板提前，開板后均一路下行。對(duì)于目前存量市場(chǎng)的中小創(chuàng)打壓繼續(xù)進(jìn)行，疊加節(jié)前市場(chǎng)交投將逐步減弱，短期指數(shù)維持弱勢(shì)震蕩尋底。IH1701:逢高在2310試空，止損2320。  

IF1701：3300-3340區(qū)間交易。

IC1701：6250-6330區(qū)間交易。

50ETF期權(quán)：昨日50ETF午后走弱，下跌0.43%至2.303?？偝山涣繛?16300張，增加122946張，PCR（put/call ratio）為89.86%，指標(biāo)顯示短期走勢(shì)中性偏謹(jǐn)慎。一月認(rèn)購(gòu)平值期權(quán)隱含波動(dòng)率為12.18%，認(rèn)沽隱含波動(dòng)率為13.25%，目前期權(quán)認(rèn)沽認(rèn)購(gòu)隱含波動(dòng)率價(jià)差低位，預(yù)計(jì)短期走勢(shì)中性偏樂觀。 

期債：央行周三公開市場(chǎng)單日凈投放400億元，為連續(xù)第三天凈投放。受到近期商品上漲，市場(chǎng)對(duì)于通脹上行預(yù)期升溫，雖然短期市場(chǎng)流動(dòng)性相對(duì)寬松，但是利率債仍承壓，昨日國(guó)債期貨震蕩下行?？紤]到節(jié)前流動(dòng)性存在較大不確定性，整體期債維持箱體震蕩格局。T1703:97-97.55區(qū)間操作，支撐96.9。 

2、金屬

滬銅1703：1月11日LME銅庫(kù)存減5175噸至288225噸。奧巴馬發(fā)表演講期間，美元指數(shù)微幅攀升，而候任總統(tǒng)特朗普在今年首場(chǎng)新聞發(fā)布會(huì)上未就經(jīng)濟(jì)刺激計(jì)劃提供更多信息，美元在震蕩交易中下跌。昨日因央行明確要淘汰落后產(chǎn)能，黑色系商品大幅上漲，農(nóng)產(chǎn)品也加入多頭大軍，市場(chǎng)做多氛圍濃厚，有色金屬?gòu)?qiáng)勁補(bǔ)漲后于夜間修整回落，滬市金屬除滬鋁外大都收跌，LME市場(chǎng)跟行。技術(shù)面上，滬銅調(diào)整周期來(lái)臨，后市可能繼續(xù)在43000~50000附近大區(qū)間震蕩。日內(nèi)操作建議，區(qū)間操作為主，逢低做多為主。

Cu1703:多單減半持有，目標(biāo)47500，止損46000。 

貴金屬：昨日盤貴金屬實(shí)現(xiàn)雙漲，漲幅較前兩日明顯放大。黃金上漲0.7，漲幅0.26%，收于271.85，盤中區(qū)間為271.25-272.40。白銀上漲34，漲幅0.82%，收于4161，盤中區(qū)間4123-4173。外盤目前高位調(diào)整，在多個(gè)利多消息支撐下緩慢上行，黃金白銀依舊處于上升趨勢(shì)，但勢(shì)頭明顯不如前兩周，內(nèi)盤跟隨外盤的整體邏輯不變。                                                    

AU1706:271.6空，目標(biāo)270.5，止盈270.6；

AG1706:4145空，目標(biāo)4130，止盈4135。 

鐵礦石：普氏漲1.6至80.75美元，青島港現(xiàn)貨價(jià)格持穩(wěn)于620元/噸，京唐港630元/噸，鋼廠采購(gòu)偏謹(jǐn)慎，現(xiàn)貨并未出現(xiàn)期貨同樣的火熱上漲局面，基差進(jìn)一步回落至80，盤面持倉(cāng)持續(xù)減倉(cāng)，上漲行情與空頭資金主動(dòng)離場(chǎng)導(dǎo)致基差修復(fù)有一定關(guān)系，但臨近春節(jié)，補(bǔ)庫(kù)需求及近期密集出臺(tái)的鋼鐵行業(yè)政策限制黑色下跌幅度，建議基差修復(fù)至60左右面臨壓力，對(duì)于連鐵依然維持寬幅震蕩的觀點(diǎn)，日內(nèi)壓力630，支撐588。

鐵礦石1705:620空，目標(biāo)600，止損623

螺紋：2016年，中國(guó)鋼鐵行業(yè)扭轉(zhuǎn)深度虧損局面，全行業(yè)實(shí)現(xiàn)盈利。2016年前11個(gè)月實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額331.5億元，現(xiàn)貨方面，唐山鋼坯漲10，各地鋼材價(jià)格小幅反彈成交清淡，螺紋主力站上5日線后短期維持偏多運(yùn)行，建議回落短多

螺紋1705:3180多 止損3150 

滬鋁1703：昨日滬鋁主力合約1703高開高走，全天延續(xù)震蕩偏強(qiáng)走勢(shì)，最終站在13000整數(shù)關(guān)口。隔夜美元指數(shù)橫盤整理，原油價(jià)格繼續(xù)下跌，倫鋁持續(xù)走強(qiáng)。滬鋁漲幅強(qiáng)于倫鋁，且大幅小賤上周跌幅，主要受技術(shù)反彈需求以及黑色系金屬上漲帶動(dòng)，因焦煤焦炭等原材料上漲令原鋁加工成本上升。

滬鋁1703：12900多，目標(biāo)13200 

3、能化

塑料：上一交易日主力合約PP收于8590，L收于9815，上一交易日PP、L期貨上漲，當(dāng)前石化庫(kù)存有所積累，臨近春節(jié)，現(xiàn)貨成交平淡，下游廠家采購(gòu)剛需為主，預(yù)計(jì)今日走勢(shì)震蕩。

日內(nèi)策略：

L1705：預(yù)計(jì)日內(nèi)震蕩，9700-9900區(qū)間操作

PP1705：預(yù)計(jì)日內(nèi)震蕩，8500-8700區(qū)間操作 

甲醇1705：節(jié)前氛圍開始趨于謹(jǐn)慎，現(xiàn)貨交投平淡，加之華東地區(qū)重要烯烴廠家準(zhǔn)備降負(fù)停車，華東地區(qū)庫(kù)存開始小幅增加，打壓市場(chǎng)，昨日原油大幅反彈，緩解市場(chǎng)緊張情緒，日內(nèi)多單可逢低嘗試；

甲醇1705:2700多單嘗試，止損2680；

瀝青1706：華東地區(qū)部分裝置停產(chǎn)檢修加之年底趕工導(dǎo)致現(xiàn)貨緊缺，但去庫(kù)存仍是近期主題，近期庫(kù)存不斷下降，現(xiàn)貨需求良好，期現(xiàn)價(jià)差又較為合理，但考慮到原油高位震蕩加劇，瀝青有望小幅跟隨，日內(nèi)多單可輕倉(cāng)參與；

瀝青1706:2680多單嘗試，止損2660；

PTA:目前整體市場(chǎng)反彈，PTA下游聚酯需求尚可，加之PTA庫(kù)存處于低位支撐價(jià)格。不過套保盤有壓制，年前聚酯降負(fù)荷也讓市場(chǎng)謹(jǐn)慎，總體PTA短期進(jìn)入震蕩格局。

PTA1705:多單5480上方減持。

煤焦：11日國(guó)內(nèi)焦炭現(xiàn)貨市場(chǎng)延續(xù)弱勢(shì)，成交較一般。受昨日華北普降影響，今西北地區(qū)降50-100。下游方面，鋼廠開工處低位，暫無(wú)回升跡象，焦炭需求較弱；另一方面，庫(kù)存壓力使得焦企甩貨意愿強(qiáng)烈。期貨方面，主力合約沖高回落，倉(cāng)量均減。綜合來(lái)看，短期焦炭現(xiàn)貨價(jià)格仍有下行空間。

j1705:逢高拋空，支撐1550，壓力1700

jm1705:逢高拋空，支撐1200,壓力1300 

膠：周三價(jià)格繼續(xù)上行，價(jià)格站穩(wěn)19000上方。市場(chǎng)看多情緒再次點(diǎn)燃。日內(nèi)短多操作。 

膠：日內(nèi)短多操作。 

4、農(nóng)產(chǎn)品

粕類：美豆探底回升，晚間的美農(nóng)報(bào)前市場(chǎng)震蕩等待方向指引，關(guān)注巴西大豆產(chǎn)量數(shù)據(jù)是否會(huì)上調(diào)。國(guó)內(nèi)豆粕庫(kù)存繼續(xù)積累，現(xiàn)貨受盤面回升帶動(dòng)企穩(wěn)，整體穩(wěn)中偏弱。大宗商品近期反彈，帶動(dòng)農(nóng)產(chǎn)品止跌回升，重回震蕩區(qū)間。

日內(nèi)交易策略：

豆粕1705:2830附近短空，目標(biāo)2800，止損2850；

菜粕1705:2340附近短空，目標(biāo)2310，止損2360。 

油脂主力：3月前主產(chǎn)國(guó)棕櫚油預(yù)期維持低庫(kù)存態(tài)勢(shì)，價(jià)格整體偏強(qiáng)走勢(shì)。隨著國(guó)內(nèi)隨著下游消費(fèi)備貨的利好逐漸削弱，利好力度逐漸下降，國(guó)內(nèi)庫(kù)存或止降回升。年底資金緊張，整體市場(chǎng)承壓，國(guó)內(nèi)油脂預(yù)計(jì)震蕩走勢(shì)，操作上建議反彈短空為宜。

Y1705：6930短空嘗試，止損6980；

P1705：6250短空嘗試，止損6300；

OI1705：7120短空嘗試，止損7170. 

棉花1705:發(fā)改委26號(hào)公告，棉花今年度暫不輪入，輪出時(shí)間定為3月6日，每日掛牌3萬(wàn)噸?；久嬷虚L(zhǎng)期轉(zhuǎn)空，運(yùn)輸問題開始緩解，軋花廠降價(jià)出貨，紡織廠年前放假，采購(gòu)不積極。

棉花1705:15400附近空單持有。 

白糖1705：年前基本面并無(wú)太大變化，維持之前情況。國(guó)際糖業(yè)組織(ISO)下調(diào)2016/17年度全球糖供應(yīng)短缺量預(yù)估至619萬(wàn)噸，之前預(yù)估為705萬(wàn)噸，2016/17年度全球糖庫(kù)存消費(fèi)比料下降至43.58%，為2010/11年度以來(lái)最低水準(zhǔn)，歐盟產(chǎn)量增加，后續(xù)供應(yīng)缺口繼續(xù)減少。國(guó)內(nèi)產(chǎn)量預(yù)計(jì)970萬(wàn)噸，前值870萬(wàn)噸。中長(zhǎng)期基本面從前期單邊利多，轉(zhuǎn)為略偏多。新榨季開始，新糖供應(yīng)持續(xù)增加，短期基本面偏空，近期國(guó)儲(chǔ)在拋售30萬(wàn)噸白糖,年前消費(fèi)采購(gòu)基本結(jié)束，價(jià)格震蕩回落。

白糖1705:6900附近空單持有。