1.指數(shù)熔斷對(duì)哪些品種的交易及相關(guān)業(yè)務(wù)有影響? 觸發(fā)熔斷時(shí),股票及股票相關(guān)品種的競(jìng)價(jià)交易均暫停,新股發(fā)行、配股、投票等非交易業(yè)務(wù)可以正常申報(bào),若指數(shù)熔斷持續(xù)至15:00,相關(guān)證券當(dāng)日不進(jìn)行大宗交易。由于技術(shù)系統(tǒng)的差異,目前各交易所在實(shí)施熔斷產(chǎn)品范圍、相關(guān)業(yè)務(wù)影響等方面略有不同:一是上交所將暫停股票及相關(guān)品種的競(jìng)價(jià)交易,包括A股、B股、基金(黃金交易型開放式證券投資基金、交易型貨幣市場(chǎng)基金、債券交易型開放式指數(shù)基金除外)、可轉(zhuǎn)換公司債券和可交換公司債券。對(duì)于轉(zhuǎn)融通證券出借,若指數(shù)熔斷15:00前結(jié)束,當(dāng)日的轉(zhuǎn)融通證券出借申報(bào)、匹配成交、證券歸還均正常進(jìn)行;若指數(shù)熔斷持續(xù)至15:00的,熔斷后不再接收相關(guān)證券的轉(zhuǎn)融通證券出借和借入申報(bào),熔斷前已接受的申報(bào)仍進(jìn)行匹配成交,當(dāng)日應(yīng)當(dāng)歸還的證券,參照證券停牌方式處理,歸還日順延至下一交易日。二是深交所實(shí)施熔斷的證券品種與上交所基本一致,差異僅在于熔斷期間黃金交易型開放式證券投資基金、交易型貨幣市場(chǎng)基金、債券交易型開放式指數(shù)基金的競(jìng)價(jià)交易將同時(shí)暫停,新系統(tǒng)上線后將調(diào)整為與上交所一致。對(duì)于轉(zhuǎn)融通證券出借,若指數(shù)熔斷于15:00前結(jié)束,相關(guān)證券轉(zhuǎn)融通證券出借交易及歸還正常進(jìn)行;若指數(shù)熔斷持續(xù)至15:00,參照證券停牌方式處理,相關(guān)證券當(dāng)日不進(jìn)行轉(zhuǎn)融通證券出借交易,當(dāng)日應(yīng)當(dāng)歸還的證券,歸還日順延至下一交易日。三是中金所將暫停股指期貨所有產(chǎn)品交易(包括滬深300、中證500和上證50股指期貨),但國債期貨交易正常進(jìn)行。具體以交易所發(fā)布的相關(guān)公告為準(zhǔn)。 2.指數(shù)熔斷結(jié)束后以什么方式恢復(fù)交易? 對(duì)上交所、深交所,對(duì)于15:00前結(jié)束的指數(shù)熔斷,熔斷結(jié)束后,對(duì)已接受的申報(bào)進(jìn)行集合競(jìng)價(jià)撮合成交,此后進(jìn)入競(jìng)價(jià)交易階段。對(duì)于中金所,指數(shù)熔斷結(jié)束前3分鐘進(jìn)行集合競(jìng)價(jià)指令申報(bào),集合競(jìng)價(jià)指令申報(bào)結(jié)束后,立即進(jìn)行集合競(jìng)價(jià)指令撮合,然后轉(zhuǎn)入連續(xù)競(jìng)價(jià)交易。 3.指數(shù)熔斷期間投資者能否申報(bào)或撤銷申報(bào)? 三家交易所在指數(shù)熔斷期間能否申報(bào)和撤銷上有所差異。一是上交所。指數(shù)熔斷于15:00前結(jié)束的,熔斷期間可以繼續(xù)申報(bào),也可以撤銷申報(bào)。指數(shù)熔斷持續(xù)至15:00結(jié)束的,熔斷期間僅接受撤銷申報(bào),不接受其他申報(bào)。二是深交所指數(shù)熔斷期間,投資者均可以申報(bào),也可以撤銷申報(bào)。三是中金所。滬深300指數(shù)觸發(fā)5%閾值的,相關(guān)合約進(jìn)入12分鐘的熔斷期間,熔斷期間暫停交易,不接受指令申報(bào)和撤銷;熔斷期間結(jié)束后進(jìn)入3分鐘集合競(jìng)價(jià)指令申報(bào)時(shí)間,期間接受指令申報(bào)和撤銷。滬深300指數(shù)觸發(fā)7%閾值的,或者相關(guān)合約收市前15分鐘內(nèi)觸發(fā)5%閾值的,相關(guān)合約暫停交易至當(dāng)日收市,期間不接受指令申報(bào)和撤銷。此外,如果指數(shù)熔斷跨越午間休市,則三家交易所的相關(guān)安排都與現(xiàn)有休市安排一致,午間休市期間,投資者不能進(jìn)行申報(bào)和撤銷申報(bào)。 4.指數(shù)熔斷期間是否揭示參考成交價(jià)量? 指數(shù)熔斷期間和熔斷結(jié)束后的集合競(jìng)價(jià)期間,三家交易所均不揭示虛擬參考價(jià)格、虛擬匹配量、虛擬未匹配量。 5.觸發(fā)熔斷時(shí)基金的申購贖回是否受到影響? 以基金管理人發(fā)布的相關(guān)公告為準(zhǔn)。 6.指數(shù)熔斷機(jī)制對(duì)滬港通有什么影響? 2014年4月10日發(fā)布的聯(lián)合公告規(guī)定了“主場(chǎng)原則”,即“交易結(jié)算活動(dòng)遵守交易結(jié)算發(fā)生地市場(chǎng)的規(guī)定及業(yè)務(wù)規(guī)則”。據(jù)此擬作出如下安排:一是關(guān)于滬股通。滬股通適用內(nèi)地指數(shù)熔斷機(jī)制相關(guān)規(guī)則,當(dāng)A股市場(chǎng)觸發(fā)指數(shù)熔斷閾值后,內(nèi)地投資者與滬股通投資者在內(nèi)地市場(chǎng)的交易均暫停;滬股通下投資者申報(bào)、撤銷申報(bào)等相關(guān)安排,執(zhí)行內(nèi)地指數(shù)熔斷機(jī)制相關(guān)規(guī)定。二是關(guān)于港股通。A股觸發(fā)指數(shù)熔斷機(jī)制后,港股通業(yè)務(wù)不受影響。 7.指數(shù)熔斷在股指期貨合約交割日有哪些特殊的安排? 目前境內(nèi)股指期貨的交割結(jié)算價(jià)以現(xiàn)貨標(biāo)的指數(shù)交割日最后兩個(gè)小時(shí)算術(shù)平均價(jià)格計(jì)算,為保證股指期貨正常交割,指數(shù)熔斷在股指期貨交割日下午13:00開市后不再實(shí)施,具體包括兩種情形:一是13:00至15:00期間不再實(shí)施指數(shù)熔斷;二是上午實(shí)施的指數(shù)熔斷最遲在下午13:00起恢復(fù)交易。 8.為何調(diào)整股指期貨合約交易時(shí)間? 中金所調(diào)整股指期貨開收市時(shí)間,與現(xiàn)貨市場(chǎng)保持同步,即股指期貨的集合競(jìng)價(jià)時(shí)間為每個(gè)交易日9:25-9:30,連續(xù)競(jìng)價(jià)交易時(shí)間為每交易日9:30-11:30和13:00-15:00。調(diào)整股指期貨合約交易時(shí)間主要目的是與現(xiàn)貨股票市場(chǎng)保持一致。 9.引入指數(shù)熔斷機(jī)制后,股指期貨合約的漲跌停板幅度有哪些變化? 股指期貨合約的每日價(jià)格最大波動(dòng)限制是指其每日價(jià)格漲跌停板幅度,由上一交易日結(jié)算價(jià)的±10%調(diào)整為±7%。合約最后交易日漲跌停板幅度仍為上一交易日結(jié)算價(jià)的±20%。當(dāng)滬深300指數(shù)較前一交易日收盤上漲或者下跌未達(dá)到5%的,股指期貨合約的價(jià)格波動(dòng)限制為上一交易日結(jié)算價(jià)的±5%;當(dāng)滬深300指數(shù)較前一交易日收盤首次上漲或者下跌達(dá)到或者超過5%的,股指期貨合約進(jìn)入熔斷,恢復(fù)交易后,合約上漲或者下跌對(duì)應(yīng)方向的每日價(jià)格最大波動(dòng)限制隨即生效。 10.觸發(fā)熔斷時(shí)股指期貨合約結(jié)算價(jià)如何計(jì)算? 當(dāng)日結(jié)算價(jià)是指某一合約某一時(shí)段成交價(jià)格按照成交量的加權(quán)平均價(jià)。該時(shí)段發(fā)生熔斷、集合競(jìng)價(jià)指令申報(bào)或者交易暫停的,扣除熔斷、集合競(jìng)價(jià)指令申報(bào)和暫停交易時(shí)間后向前取滿相應(yīng)時(shí)段。 11.對(duì)于指數(shù)熔斷機(jī)制投資者還有哪些事項(xiàng)需要特別關(guān)注和了解? 投資者還需要特別注意指數(shù)熔斷機(jī)制以下幾個(gè)方面的安排:一是開盤集合競(jìng)價(jià)觸發(fā)熔斷的,將從9:30開始按照觸發(fā)情形實(shí)施指數(shù)熔斷。二是對(duì)于非股指期貨合約交割日,上午熔斷時(shí)長不足的,下午開市后補(bǔ)足,午間休市時(shí)間不計(jì)入熔斷時(shí)長。三是熔斷至15:00收市未恢復(fù)交易的,相關(guān)證券的收盤價(jià)為當(dāng)日該證券最后一筆交易前一分鐘所有交易的成交量加權(quán)平均價(jià)(含最后一筆交易),當(dāng)日無成交的,以前收盤價(jià)為當(dāng)日收盤價(jià)。四是深交所在14:57至15:00收盤集合競(jìng)價(jià)期間觸發(fā)熔斷的,不實(shí)施指數(shù)熔斷。五是指數(shù)熔斷期間,相關(guān)證券復(fù)牌的,將延至指數(shù)熔斷結(jié)束后實(shí)施。 在觸發(fā)熔斷時(shí),交易所將在網(wǎng)站發(fā)布相關(guān)的公告,告知熔斷恢復(fù)交易或暫停交易的時(shí)間,投資者需要密切關(guān)注交易所網(wǎng)站發(fā)布的信息,以便做好相應(yīng)的業(yè)務(wù)準(zhǔn)備。 責(zé)任編輯:唐正璐 |
【免責(zé)聲明】本文僅代表作者本人觀點(diǎn),與本網(wǎng)站無關(guān)。本網(wǎng)站對(duì)文中陳述、觀點(diǎn)判斷保持中立,不對(duì)所包含內(nèi)容的準(zhǔn)確性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保證。請(qǐng)讀者僅作參考,并請(qǐng)自行承擔(dān)全部責(zé)任。
本網(wǎng)站凡是注明“來源:七禾網(wǎng)”的文章均為七禾網(wǎng) m.levitate-skate.com版權(quán)所有,相關(guān)網(wǎng)站或媒體若要轉(zhuǎn)載須經(jīng)七禾網(wǎng)同意0571-88212938,并注明出處。若本網(wǎng)站相關(guān)內(nèi)容涉及到其他媒體或公司的版權(quán),請(qǐng)聯(lián)系0571-88212938,我們將及時(shí)調(diào)整或刪除。
七禾研究中心負(fù)責(zé)人:劉健偉/翁建平
電話:0571-88212938
Email:57124514@qq.com
七禾科技中心負(fù)責(zé)人:李賀/相升澳
電話:15068166275
Email:1573338006@qq.com
七禾產(chǎn)業(yè)中心負(fù)責(zé)人:果圓/王婷
電話:18258198313
七禾研究員:唐正璐/李燁
電話:0571-88212938
Email:7hcn@163.com
七禾財(cái)富管理中心
電話:13732204374(微信同號(hào))
電話:18657157586(微信同號(hào))
七禾網(wǎng) | 沈良宏觀 | 七禾調(diào)研 | 價(jià)值投資君 | 七禾網(wǎng)APP安卓&鴻蒙 | 七禾網(wǎng)APP蘋果 | 七禾網(wǎng)投顧平臺(tái) | 傅海棠自媒體 | 沈良自媒體 |
? 七禾網(wǎng) 浙ICP備09012462號(hào)-1 浙公網(wǎng)安備 33010802010119號(hào) 增值電信業(yè)務(wù)經(jīng)營許可證[浙B2-20110481] 廣播電視節(jié)目制作經(jīng)營許可證[浙字第05637號(hào)]
技術(shù)支持 本網(wǎng)法律顧問 曲峰律師 余楓梧律師 廣告合作 關(guān)于我們 鄭重聲明 業(yè)務(wù)公告
中期協(xié)“期媒投教聯(lián)盟”成員 、 中期協(xié)“金融科技委員會(huì)”委員單位