設(shè)為首頁 | 加入收藏 | 今天是2024年12月23日 星期一

聚合智慧 | 升華財(cái)富
產(chǎn)業(yè)智庫服務(wù)平臺(tái)

七禾網(wǎng)首頁 >> 頭條

張海峰:不畏懼風(fēng)險(xiǎn) 但要把風(fēng)險(xiǎn)控制在一定范圍內(nèi)

最新高手視頻! 七禾網(wǎng) 時(shí)間:2014-06-06 15:34:58 來源:期貨中國

我從2013年開始打造團(tuán)隊(duì),一直到現(xiàn)在,組成了一個(gè)三十幾人的團(tuán)隊(duì)。2013年的交易還好,我自己操作的資金也不多,上半年賺了一點(diǎn),五月份僅一個(gè)月就賺了五倍。那時(shí)候我自己的資金很少,就一百多萬,做到了一千多萬,六七月份也還好。下半年永安組織了幾個(gè)投資公司,跟幾個(gè)盤手去了一趟美國,學(xué)習(xí)他們的對(duì)沖基金。我就感覺到這個(gè)行業(yè)的發(fā)展空間非常大,自己個(gè)人做交易沒什么意思,從那以后就集中精力打造團(tuán)隊(duì),培養(yǎng)團(tuán)隊(duì)的高手。正好那段時(shí)間自己個(gè)人又出現(xiàn)了一點(diǎn)問題,自己賬戶里的錢去年快過年的時(shí)候虧了不少。當(dāng)時(shí)我買了焦炭、焦煤,那時(shí)候已經(jīng)跌了很多,在1400的時(shí)候買的。本來以為我錯(cuò)了,但是聽到賢宗法師講的一句話是沒錯(cuò)的。人家都不買的時(shí)候,你去買。我就是那時(shí)候買的,這兩筆單子,跌下來一直加倉,就虧了不少錢,幾乎把去年上半年的利潤全部虧完。

今年到目前為止比較穩(wěn)定,基本上每個(gè)月能維持在100%的收益。我覺得做交易,每個(gè)人都有適合自己的交易思路和交易體系,別人的思路、體系再好,你學(xué)不來,即使學(xué)了也基本上沒有用,因?yàn)槊總€(gè)人的脾氣、性格不一樣。我做中短線的收益相對(duì)會(huì)比較高,因?yàn)?b>我的性格比較急躁,不畏懼風(fēng)險(xiǎn),但是喜歡把風(fēng)險(xiǎn)控制在一定范圍內(nèi)。就像我跟我老婆講你晚上可以去酒吧,但是十一點(diǎn)之前必須回家。所以我做交易就比較喜歡中短線,日內(nèi)做一下,或者留倉留兩三天,這種方法我做起來比較順手。有的人可能就比較適合做趨勢(shì),所以交易的方法和體系沒有好壞只有適合與否。第二做交易要受盡折磨,比如我想做交易達(dá)到一定的境界,讓利潤穩(wěn)定,確實(shí)要經(jīng)過很多的交易磨難,只有這樣你才能刻骨銘心,才能不斷地增強(qiáng)你的執(zhí)行能力,這非常難。沒有人能從一開始就一直順下去,即使一時(shí)的順境也不會(huì)長久,更不現(xiàn)實(shí)。另外,我覺得多交流也是好事。我現(xiàn)在不出去講課了,我以前出去講課會(huì)發(fā)現(xiàn)底下很多人是只聽不講,我自己的親身經(jīng)歷是只聽不講等于白聽,大家一定要多交流,要找機(jī)會(huì)跟所有人交流,不管那個(gè)人是做得好還是不好,一定要多交流。交流的時(shí)候要把自己的想法盡量多跟別人講,不管你覺得你的想法好與壞,只有這樣你才能在與他的交流中得到更多,印象也會(huì)更深刻。我的體會(huì)是跟別人交流一次,等于你免費(fèi)做了一次交易。原本你今天要虧十萬才能學(xué)到的交易經(jīng)驗(yàn),但是你通過跟別人交流可以不需要花費(fèi)十萬,就得到這個(gè)經(jīng)驗(yàn)。之所以我在2008年之后的交易比較順利,跟我剛開始在杭州這個(gè)圈子里聽很多人講高手故事是密不可分的。大家都知道杭州這邊有很多交易傳奇,有人從十萬做到二十個(gè)億,也有人從二十個(gè)億虧到十萬,每個(gè)故事都蘊(yùn)含深刻的交易道理。今天早上跟兩個(gè)朋友邊掃地邊聊天,我以前認(rèn)識(shí)一個(gè)杭州的老師,他就是這樣一個(gè)人。他從十萬做到十個(gè)億以上,后來又從十個(gè)億虧到幾百萬,因?yàn)槟昙o(jì)大了,現(xiàn)在期貨也不怎么做。他就跟我講,做交易的人什么樣的心態(tài)是最佳心態(tài)?你每天不想賺錢,又不怕虧錢,這樣的心態(tài)是最好的。做交易的時(shí)候不要想著今天要賺多少錢,如果就想著今天怎么賺5%,怎么賺10%,那你今天就很難賺到錢。但是你又不能怕虧錢,不要想我今天會(huì)不會(huì)虧掉5%,會(huì)不會(huì)虧掉10%,如果這樣想也很容易虧錢。他的話,是花了十億買回來的,就這樣通過交流免費(fèi)給我了,正如賢宗法師講的,隨喜功德。所以我們聽別人講的時(shí)候,不要只聽那些高手說自己賺了多少,因?yàn)楦呤忠部赡軙?huì)變成低手,經(jīng)常跟同行人交流也是很受益的。

提問環(huán)節(jié):

問題一:張老師有做日內(nèi)有做波段,在精力上怎么分配?

張海峰:做交易到現(xiàn)在,我的原則是做日內(nèi)更側(cè)重技術(shù)面,做波段側(cè)重基本面。每個(gè)品種的基本面是你首先需要研究的,如果連這個(gè)品種的基本面都不知道,直接看盤,看指標(biāo)去做,那就是在亂做。比如上周五尾盤的時(shí)候我空了點(diǎn)PTA,雖然從技術(shù)形態(tài)上看,PTA是不可以空的,但我就去空了一點(diǎn),因?yàn)閺幕久嫔峡矗@個(gè)品種中線肯定是做空的,我準(zhǔn)備從6500一直空到6700左右,因?yàn)檫@個(gè)品種沒有理由去做多。雖然技術(shù)面是支持做多,但實(shí)際上做多是沒有任何意義的,所以這個(gè)品種我會(huì)一直關(guān)注它中線做空的機(jī)會(huì)。像焦炭,我上周五做空進(jìn)去,現(xiàn)在焦炭我不會(huì)中線做空,肯定是短線做空,焦炭基本面目前沒有實(shí)質(zhì)性的改變,技術(shù)面上周四反彈到1170,1172正好是前天的高點(diǎn),1170 的位置上午上去下午就下來了,從技術(shù)面上講還是弱勢(shì),我在1154的位置空進(jìn)去了,空進(jìn)去之后我覺得這個(gè)品種還是底部弱勢(shì)震蕩,技術(shù)面上空進(jìn)去,到前期低點(diǎn)1129,1132我就平掉了,就是短線,盈利20個(gè)點(diǎn)左右。如果把我的成本價(jià)1154破掉,我也會(huì)平掉了,虧也就虧兩個(gè)點(diǎn),這就是看技術(shù)面。你每個(gè)品種做短線還是做中線,本身要對(duì)它有一個(gè)定位,而不是根據(jù)盤面來做。具體到盤面上,行情發(fā)生的時(shí)候你需要考慮的是,第一對(duì)這個(gè)品種要分配多少資金,有的品種可能今天成交量大,分配的資金多一點(diǎn)。對(duì)我來講也是這樣,成交量大,波動(dòng)劇烈,成交起來會(huì)順一些,資金量就會(huì)多一點(diǎn)。第二做這個(gè)品種是短線還是中線,那我進(jìn)場(chǎng)的點(diǎn)位可能不一樣,焦炭是做短線的,我進(jìn)場(chǎng)的點(diǎn)位1154這個(gè)位置的成本價(jià)不是很好,但也沒關(guān)系,因?yàn)槲易龆叹€。PTA是做中線的,如果成本太低我會(huì)覺得劃不來,PTA在6500以上我可能會(huì)去做空。


問題二:海峰兄,你在2012年虧了一千多萬,是不是豆粕進(jìn)去之后策略錯(cuò)了,然后不止損造成的,還是因?yàn)榉较蜃龇戳耍?/font>

張海峰:我剛才也講過,那個(gè)時(shí)候本身交易心態(tài)不一樣,靜不下來,而且之前的交易一直很順暢。我從3400開始空豆粕,剛開始是想做短線,豆粕漲到3400的時(shí)候覺得已經(jīng)很高了,準(zhǔn)備短線虧50個(gè)點(diǎn)或者100個(gè)點(diǎn)就平掉了。后來漲起來,問了一下做現(xiàn)貨的朋友,他說豆粕肯定還要漲。我又問了一個(gè)期貨公司的朋友,我問他豆粕是不是還要漲,他說豆粕漲不到哪里去,3400空的肯定能出來。我說做現(xiàn)貨的人說還要漲很多,他說做現(xiàn)貨的又賺不到錢,做現(xiàn)貨能賺到錢的還做什么現(xiàn)貨。我覺得也有道理,就不止損,后來又漲,就被套了,我就繼續(xù)加倉,一直加。到后面不得已止損,就砍掉了。那段交易就像新手一樣,新手容易犯的錯(cuò)誤就是逆勢(shì)加倉不服氣。但那時(shí)候已經(jīng)做了這么長時(shí)間了,在經(jīng)驗(yàn)很老道的情況下卻還是犯了一個(gè)新手一樣的錯(cuò)誤。

從這件事情以后,我就發(fā)現(xiàn)個(gè)人交易不行,還是要靠團(tuán)隊(duì),因?yàn)閳F(tuán)隊(duì)有風(fēng)控,不是自己說了算。像我們現(xiàn)在團(tuán)隊(duì)做交易,沒有哪一個(gè)人講了算,每個(gè)策略出來,由幾個(gè)部門一起完成。有基本面,有技術(shù)面,有數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)三個(gè)部門,一起決定這個(gè)策略是可以做的,然后我們做。做的過程中又有風(fēng)控,你的資金到警戒線了,要平一部分倉還是全部平,這樣你的虧損永遠(yuǎn)是可預(yù)見的。個(gè)人做,就像剛才講到的,已經(jīng)做了那么長時(shí)間了,按理也不算新手了,到2012年已經(jīng)做了八年的期貨,大虧過也大賺過,但還是犯了新手的錯(cuò)誤,沒辦法,現(xiàn)實(shí)就是這樣。到現(xiàn)在我覺得沒有一個(gè)人能始終把交易做好,團(tuán)隊(duì)相對(duì)來說就比較穩(wěn)定。團(tuán)隊(duì)可能會(huì)喪失很多交易機(jī)會(huì),但是它穩(wěn)定,能逮到確定性的機(jī)會(huì)就比較高。


問題三:您那時(shí)候排名第一,第二名是汪斌,他是做日內(nèi)的,當(dāng)天就有收益,他這種交易方法只要能堅(jiān)持,是否就一直能盈利了?

張海峰:他一直盈利的,到現(xiàn)在也沒聽說過他有大的回撤。

交流者1:他的這種交易風(fēng)格,能一直堅(jiān)持下去,那他就一直能保持盈利了。但是他的資金量擴(kuò)大不了。如果他用一個(gè)億做,永遠(yuǎn)就一個(gè)億了,他不能再增加到兩個(gè)億三個(gè)億。

交流者2:汪斌他單賬戶只能做500萬左右。

張海峰:資金容量有限,但這么多年他也是一直盈利的,沒有虧損。而且每年盈利還不錯(cuò)。去年我在深圳講課跟他碰到,他經(jīng)常開玩笑說,老子不干了,太辛苦了,完全是體力活。


問題四:在你這么多年的交易過程中,是否有使用過程序化交易,你怎么看程序化交易?程序化交易中是否也有止損、執(zhí)行不到位這些問題?

張海峰:我用過程序化交易,但現(xiàn)在沒有做。12年虧了很多錢以后我就嘗試用程序化,我個(gè)人會(huì)受到很多因素的影響,風(fēng)控各方面就比較難做,程序化最好的優(yōu)點(diǎn)就是能夠排除人為因素。程序化大概用了半年多的時(shí)間,我自己還是繼續(xù)做主觀交易。我以前會(huì)放一些資金讓別人按我的交易思路做程序化,但后來我發(fā)現(xiàn)程序化不適合我們,可能更適合一些進(jìn)入期貨市場(chǎng)時(shí)間不長的人。我覺得程序化就像是一件武器,是一把很鋒利的刀,對(duì)于一個(gè)武功比較低的人,手里有一把刀相對(duì)要好一些,但對(duì)于有武功的人,多一把刀或許是累贅,這把刀用上去沒意義,因?yàn)楦呤植恍枰玫丁N覇栠^很多交易做得比較好的人,大家都是這樣的感覺,像丁洪波、付愛民都是行業(yè)里面成功的人,他們也有這樣的感覺。對(duì)于做交易很多年且在這個(gè)市場(chǎng)相對(duì)能夠盈利的人來說,程序化是沒有意義的。但是對(duì)于一個(gè)剛進(jìn)行業(yè)不久的人來說,程序化還是蠻有作用的,它可以幫你控制風(fēng)險(xiǎn)。而且如果做對(duì)了時(shí)間點(diǎn),那效果也是很好的。因?yàn)槿魏我粋€(gè)程序化策略,做波段行情,尤其做大趨勢(shì)行情,肯定是百分之百的好效果。像今年年初的時(shí)候,用程序化做雞蛋的人,到現(xiàn)在已經(jīng)賺了很多,隨便在市場(chǎng)上找個(gè)程序化就能賺錢,就算是傻的程序化都能賺錢。


問題五:您剛才分享了資金管理,我們非常感興趣,您又是滿倉,把盈利移出。您現(xiàn)在資金量比較大了,或者你們以后發(fā)產(chǎn)品,你資金管理這塊是怎么樣的?還有一個(gè)基本面分析,您會(huì)不會(huì)到產(chǎn)地,現(xiàn)貨商去調(diào)查基本面,您是如何確認(rèn)基本面這一塊的?

張海峰:首先資金管理最核心的還是要排除人為的因素,我們團(tuán)隊(duì)的資金管理比較簡(jiǎn)單,科學(xué)管理就可以,嚴(yán)格按照風(fēng)控制度。我們現(xiàn)在基本上根據(jù)市場(chǎng)以往的經(jīng)驗(yàn)來配置我們現(xiàn)在的資金。比如這個(gè)產(chǎn)品以往最大的波動(dòng)率是多少,可能導(dǎo)致利潤最大的縮水是多少,盈利最大范圍是多少,根據(jù)這些來配置資金比例。我個(gè)人的資金管理還是跟以前一樣,我現(xiàn)在有五個(gè)賬戶,一般情況每個(gè)賬戶放兩百萬,開盤的時(shí)候每個(gè)賬戶都打開,我覺得品種有機(jī)會(huì)了就用一個(gè)賬戶做一個(gè)品種,其他品種有機(jī)會(huì)我就用另外的賬戶做,如果今天只有一個(gè)品種有機(jī)會(huì),那我就只做一個(gè)賬戶,有兩個(gè)就做兩個(gè)賬戶。我后面的賬戶只有當(dāng)行情很有把握的時(shí)候才會(huì)去做。我每天的使用資金可能是我總資金的20%、30%、40%,而且品種也不一樣。我基本上兩個(gè)賬戶不會(huì)做同一個(gè)品種。我從剛開始做交易,就沒有把賬戶里的錢閑置的習(xí)慣,只要我去做一個(gè)品種,就會(huì)動(dòng)用賬戶里面所有的資金,我每次都看最大可下單的量,然后就直接進(jìn)去了,一次下單。我會(huì)去追價(jià),這個(gè)價(jià)格成交不了會(huì)一直追下去,會(huì)追到成交為止。

剛才講到基本面分析,目前團(tuán)隊(duì)人也不多,只有三十幾個(gè)人,不可能自己出去調(diào)研,雖然自己的調(diào)研成果才是最真實(shí)的。我們現(xiàn)在跟期貨公司合作,期貨公司本來能為我們做的唯一的事情就是研發(fā),讓他們的員工幫我們做調(diào)研,回來跟我們報(bào)告。像有些期貨公司,比如說永安,這么多年下來,他們的調(diào)研還是蠻有方法和水平的?,F(xiàn)在國內(nèi)有很多大的公司都是這樣做的。第一個(gè)做的是葉老師,永安的人調(diào)研回來跟他講,每次永安調(diào)研完后,或者他們的報(bào)告出來之后,一流的分析師就到葉老師那邊講講,二流三流的就到我們這邊講講。

我們一直很排斥發(fā)產(chǎn)品,感覺現(xiàn)在國內(nèi)市場(chǎng)產(chǎn)品有點(diǎn)亂。客戶或者資管這塊,每次講產(chǎn)品,要么保本,要么保收益,我就覺得這個(gè)東西很奇怪,我都拼命給你賺錢了,還給你保本保收益,我腦子壞掉了嗎?我們?nèi)绻l(fā)產(chǎn)品,就拿自己的資金去做一個(gè)產(chǎn)品,或是運(yùn)作管理型產(chǎn)品。團(tuán)隊(duì)這邊,管理的資金還是蠻多的,不是很急。

通過2012年的體會(huì)然后一直做到現(xiàn)在,體會(huì)最深的就是千萬不能做出名聲,一定要悄悄的,出名的負(fù)面影響會(huì)很大,謝謝。


七禾網(wǎng)期貨中國葉曉丹、李婷整理

七禾網(wǎng)期貨中國注:成績代表過去,未來充滿挑戰(zhàn)。

想要更便捷、更高效、更實(shí)時(shí)地了解高手訪談、交易心得、高手活動(dòng)、交易培訓(xùn)、招聘信息、基金產(chǎn)品等,就關(guān)注我們的微信平臺(tái)吧,平臺(tái)號(hào)“www7hcncom”、中文名“七禾網(wǎng)”,或者直接登錄微信掃一掃以下二維碼:

微信二維碼新.png
責(zé)任編輯:李婷
Total:212

【免責(zé)聲明】本文僅代表作者本人觀點(diǎn),與本網(wǎng)站無關(guān)。本網(wǎng)站對(duì)文中陳述、觀點(diǎn)判斷保持中立,不對(duì)所包含內(nèi)容的準(zhǔn)確性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保證。請(qǐng)讀者僅作參考,并請(qǐng)自行承擔(dān)全部責(zé)任。

本網(wǎng)站凡是注明“來源:七禾網(wǎng)”的文章均為七禾網(wǎng) m.levitate-skate.com版權(quán)所有,相關(guān)網(wǎng)站或媒體若要轉(zhuǎn)載須經(jīng)七禾網(wǎng)同意0571-88212938,并注明出處。若本網(wǎng)站相關(guān)內(nèi)容涉及到其他媒體或公司的版權(quán),請(qǐng)聯(lián)系0571-88212938,我們將及時(shí)調(diào)整或刪除。

聯(lián)系我們

七禾研究中心負(fù)責(zé)人:劉健偉/翁建平
電話:0571-88212938
Email:57124514@qq.com

七禾科技中心負(fù)責(zé)人:李賀/相升澳
電話:15068166275
Email:1573338006@qq.com

七禾產(chǎn)業(yè)中心負(fù)責(zé)人:果圓/王婷
電話:18258198313

七禾研究員:唐正璐/李燁
電話:0571-88212938
Email:7hcn@163.com

七禾財(cái)富管理中心
電話:13732204374(微信同號(hào))
電話:18657157586(微信同號(hào))

七禾網(wǎng)

沈良宏觀

七禾調(diào)研

價(jià)值投資君

七禾網(wǎng)APP安卓&鴻蒙

七禾網(wǎng)APP蘋果

七禾網(wǎng)投顧平臺(tái)

傅海棠自媒體

沈良自媒體

? 七禾網(wǎng) 浙ICP備09012462號(hào)-1 浙公網(wǎng)安備 33010802010119號(hào) 增值電信業(yè)務(wù)經(jīng)營許可證[浙B2-20110481] 廣播電視節(jié)目制作經(jīng)營許可證[浙字第05637號(hào)]

認(rèn)證聯(lián)盟

技術(shù)支持 本網(wǎng)法律顧問 曲峰律師 余楓梧律師 廣告合作 關(guān)于我們 鄭重聲明 業(yè)務(wù)公告

中期協(xié)“期媒投教聯(lián)盟”成員 、 中期協(xié)“金融科技委員會(huì)”委員單位