去年股指期貨的上市加速了期貨公司創(chuàng)新業(yè)務(wù)獲批；期貨投資咨詢業(yè)務(wù)的獲批，使得期貨公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)、對(duì)外開(kāi)放業(yè)務(wù)和自營(yíng)業(yè)務(wù)更加值得期待，越來(lái)越多的人開(kāi)始關(guān)注期貨市場(chǎng)。

適應(yīng)投資者結(jié)構(gòu)“企業(yè)化”升級(jí)換代，4月15日公布并施行的《期貨公司分類監(jiān)管規(guī)定》，新增培育發(fā)展機(jī)構(gòu)投資者的評(píng)價(jià)指標(biāo)，具體包括“機(jī)構(gòu)客戶日均持倉(cāng)”、“機(jī)構(gòu)客戶日均權(quán)益”、“機(jī)構(gòu)客戶日均權(quán)益增長(zhǎng)量”等。期貨公司迎來(lái)五方面轉(zhuǎn)型升級(jí)：

轉(zhuǎn)型一：服務(wù)方式轉(zhuǎn)型

服務(wù)個(gè)人客戶，重點(diǎn)在于建立標(biāo)準(zhǔn)化的服務(wù)體系和服務(wù)產(chǎn)品，開(kāi)展針對(duì)散戶的一個(gè)電子平臺(tái)對(duì)多個(gè)客戶服務(wù)，和針對(duì)大戶的一個(gè)專家對(duì)一個(gè)客戶個(gè)性化服務(wù)。服務(wù)企業(yè)，不僅需要與企業(yè)的戰(zhàn)略管理層面溝通，幫助企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)從戰(zhàn)略層面認(rèn)清期貨市場(chǎng)對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)管理不可替代的功能作用，變潛在需求為顯性需求，變被動(dòng)需求為主動(dòng)需求，變需求為行動(dòng)，而且還要從企業(yè)開(kāi)展套期保值可能遇到的體制障礙、制度障礙、人才障礙、信息障礙、操作障礙等方面入手，為企業(yè)開(kāi)展全方位的咨詢服務(wù)，使期貨公司從“客戶的好通道好顧問(wèn)好幫手”，真正變?yōu)槠髽I(yè)的“情報(bào)部、參謀部、培訓(xùn)部、金融部、風(fēng)控部”。

轉(zhuǎn)型二：核心能力轉(zhuǎn)型

服務(wù)散戶，重點(diǎn)在于幫助其掌握基本的趨勢(shì)交易和各種套利策略和技巧；服務(wù)企業(yè)，則需要幫助企業(yè)建立科學(xué)的套期保值所必須的五項(xiàng)機(jī)制：“研究、決策、操作、監(jiān)管、危機(jī)處理”；開(kāi)展套期保值也是企業(yè)客戶自身盈利模式的轉(zhuǎn)型，需要期貨公司與企業(yè)立體對(duì)接，從機(jī)構(gòu)設(shè)置、制度建設(shè)、人才培訓(xùn)、風(fēng)險(xiǎn)敞口研究、操作方案制定、模擬測(cè)試等各方面幫助企業(yè)有效開(kāi)展風(fēng)險(xiǎn)管理。這些都需要期貨公司的核心能力轉(zhuǎn)變到企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的“戰(zhàn)略咨詢、管理咨詢和套期保值操作咨詢”等全方位咨詢的能力上來(lái)。

轉(zhuǎn)型三：運(yùn)行體系轉(zhuǎn)型

服務(wù)散戶，目前普遍實(shí)行的“研究所+營(yíng)業(yè)部分析師”研發(fā)體系，依據(jù)上市品種形成研發(fā)業(yè)務(wù)分工；服務(wù)企業(yè)，則需要依據(jù)不同行業(yè)分工，從企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理而非市場(chǎng)交易的角度形成跨品種的產(chǎn)業(yè)事業(yè)部制。企業(yè)客戶需求倒逼期貨公司組織架構(gòu)變革和運(yùn)作流程再造，期貨公司之間也將通過(guò)優(yōu)勢(shì)事業(yè)部而非優(yōu)勢(shì)品種來(lái)展開(kāi)差異化競(jìng)爭(zhēng)。

轉(zhuǎn)型四：人才結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型

隨著面向散戶的“前臺(tái)開(kāi)發(fā)后臺(tái)服務(wù)”逐漸轉(zhuǎn)變?yōu)槊嫦蚱髽I(yè)的“服務(wù)式開(kāi)發(fā)+開(kāi)發(fā)式服務(wù)”，期貨公司人才結(jié)構(gòu)也由“客戶開(kāi)發(fā)+交易咨詢”，向“懂管理+懂產(chǎn)業(yè)”、“懂品種+懂交易+懂交割”和“懂期貨+懂現(xiàn)貨”的交叉復(fù)合型轉(zhuǎn)型。由“單兵作戰(zhàn)”演變?yōu)椤皥F(tuán)隊(duì)動(dòng)態(tài)組合”，在優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)過(guò)程中形成企業(yè)客戶最需要的新型特色人才團(tuán)隊(duì)。

轉(zhuǎn)型五：盈利模式轉(zhuǎn)型

證監(jiān)會(huì)5月1日起實(shí)施的《期貨公司期貨投資咨詢業(yè)務(wù)試行辦法》，明確提出期貨公司可為企業(yè)和機(jī)構(gòu)客戶提供風(fēng)險(xiǎn)管理咨詢服務(wù)。這意味著期貨公司盈利模式發(fā)生了重大轉(zhuǎn)變。主要表現(xiàn)為：公司服務(wù)范圍在通道為主的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)服務(wù)基礎(chǔ)上，增加了以期貨為基本工具的風(fēng)險(xiǎn)管理咨詢服務(wù)；收入來(lái)源在交易手續(xù)費(fèi)、利息收入的基礎(chǔ)上，增加了投資咨詢費(fèi)項(xiàng)目；研究范圍也由品種及策略研究為主的基礎(chǔ)上，增加了產(chǎn)業(yè)及風(fēng)險(xiǎn)管理策略研究；客戶來(lái)源也因?yàn)橄到y(tǒng)地解決企業(yè)參與期貨市場(chǎng)障礙而得以拓寬。期貨市場(chǎng)結(jié)構(gòu)更加穩(wěn)定合理，期貨市場(chǎng)功能發(fā)揮日趨完善，期貨公司的收入來(lái)源從而也可以穩(wěn)定增加，結(jié)構(gòu)也愈加合理。

金融業(yè)權(quán)威考前培訓(xùn)機(jī)構(gòu)——考通教育（http://www.kaotong.cn）專家認(rèn)為，中國(guó)期貨市場(chǎng)的快速健康發(fā)展，歸根結(jié)底在于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的真實(shí)需要；市場(chǎng)規(guī)?？焖贁U(kuò)展至今，已能容下更大數(shù)量的企業(yè)客戶。金融危機(jī)和全球通脹倒逼企業(yè)進(jìn)入新一輪“涉期”熱潮，而股指期貨成功上市也進(jìn)一步推動(dòng)了中國(guó)企業(yè)的進(jìn)場(chǎng)步伐，中國(guó)期貨業(yè)將步步為營(yíng)，穩(wěn)步發(fā)展，進(jìn)一步推進(jìn)中國(guó)經(jīng)濟(jì)繁榮發(fā)展。