我國央行意外宣布加息，隔夜美元展開反彈，大宗商品大幅下挫。11月合約昨日低開幅度并不大，市場(chǎng)做多熱情依舊不減，盤中曾突破3500點(diǎn)整數(shù)關(guān)口。期指的強(qiáng)勢(shì)帶動(dòng)現(xiàn)指一路上揚(yáng)，現(xiàn)指如期挑戰(zhàn)了前期高點(diǎn)，但是地產(chǎn)板塊午后跌幅擴(kuò)大致現(xiàn)指漲幅收窄。

期現(xiàn)套利方面，期指多頭延續(xù)樂觀情緒，11月合約全天處于升水狀態(tài)，而且升水幅度呈擴(kuò)大態(tài)勢(shì)，套利機(jī)會(huì)比比皆是。11點(diǎn)24分，其升水達(dá)日內(nèi)最大值91.36點(diǎn)，遠(yuǎn)超25.69點(diǎn)的期現(xiàn)套利閥值，投資者可以繼續(xù)加倉。12月合約全天同樣存在著套利機(jī)會(huì)?？缙谔桌矫妫缥覀兯A(yù)期，12月-11月價(jià)差游走于12點(diǎn)-32點(diǎn)，該組價(jià)差重心有所上移，在該組價(jià)差低于15點(diǎn)時(shí)已經(jīng)進(jìn)場(chǎng)賣出11月合約買入12月合約的套利倉繼續(xù)持有，期指上升趨勢(shì)中該組價(jià)差有望走強(qiáng)。

周二晚間，我國央行意外上調(diào)金融機(jī)構(gòu)人民幣存貸款基準(zhǔn)利率，這一舉動(dòng)完全超乎市場(chǎng)預(yù)期。我們認(rèn)為，加息的原因主要有以下兩點(diǎn)，第一是為了抑制通脹預(yù)期，即將公布的宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)中，9月份CPI可能再創(chuàng)年內(nèi)新高。目前來看，政府對(duì)于通脹的擔(dān)心超出了對(duì)人民幣升值壓力的顧慮。第二是為了打壓房價(jià)泡沫。這次加息舉動(dòng)折射出有利于市場(chǎng)的兩點(diǎn)因素，第一，存貸款利率同時(shí)上浮，表明政府對(duì)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定回升的信心。在整個(gè)經(jīng)濟(jì)向好的環(huán)境下，后市的樂觀行情依然可以期待。第二，加息有可能吸引熱錢流入。在國內(nèi)流動(dòng)性仍顯充沛的情況下，期現(xiàn)仍然存在大幅上揚(yáng)的資金基礎(chǔ)。加息，原本是利空的因素被市場(chǎng)解讀為利好的因素，說明了目前多頭人氣有所提振。從技術(shù)形態(tài)來看，我們昨日提及，滬深300現(xiàn)指的本輪漲勢(shì)與之前的跌勢(shì)具有很大的對(duì)稱性，昨日最高上沖至3439點(diǎn)，與4月6日的高點(diǎn)3436點(diǎn)較為接近，這一目標(biāo)位已經(jīng)達(dá)到，下一個(gè)壓力位可能是3500點(diǎn)整數(shù)關(guān)口，而周線級(jí)別的行情依然可期。從11月合約昨日的持倉量來看，前20位多頭主力加倉627手，前20位空頭主力減倉164手，空頭主力仍未見大幅砍倉現(xiàn)象。操作方面，5日均線處支撐較強(qiáng)，仍然不建議投資者猜頂，對(duì)于中長線多單來說，可以堅(jiān)定持有；昨日回調(diào)時(shí)進(jìn)場(chǎng)的短線多單則要設(shè)置好止盈位。