中秋節(jié)日期間，美股和大宗商品上漲提振期指市場(chǎng)樂(lè)觀情緒，期指合約昨日全線小幅高開，10月合約盤中大幅拉升，收復(fù)5日均線，上方10日均線處受阻。節(jié)后第一天，滬深300現(xiàn)指成交量明顯放大，做多熱情有所恢復(fù)。

期現(xiàn)套利機(jī)會(huì)再度消失。10月合約基差呈現(xiàn)出震蕩下行的態(tài)勢(shì)，顯示出午后期指市場(chǎng)的多頭更為謹(jǐn)慎，多數(shù)選擇以獲利了結(jié)為主。11點(diǎn)27分，10月合約升水達(dá)18.45點(diǎn)，對(duì)于保守的投資者來(lái)說(shuō)，未能超出29點(diǎn)的期現(xiàn)套利閥值。同樣地，11月合約也未出現(xiàn)較好的套利機(jī)會(huì)?？缙谔桌矫?，11月-10月價(jià)差走勢(shì)較為平穩(wěn)，游走于6.6點(diǎn)-11.2點(diǎn)，投資者可以嘗試在該組價(jià)差低于8點(diǎn)時(shí)買入11月合約賣出10月合約。另外一組值得參與套利的組合當(dāng)屬12月與10月，投資者可以實(shí)施賣出12月合約買入10月合約的操作。

從外圍市場(chǎng)環(huán)境來(lái)看，美國(guó)公布的部分經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)提振了市場(chǎng)樂(lè)觀情緒，如8月份的舊屋銷量超出預(yù)期，房地產(chǎn)市場(chǎng)顯現(xiàn)出一些穩(wěn)定的跡象。9月份以來(lái)道瓊斯指數(shù)的表現(xiàn)超出市場(chǎng)預(yù)期，漲幅超8％。我們認(rèn)為，本周道指和大宗商品的漲勢(shì)仍然有望延續(xù)，這將鼓舞期指市場(chǎng)多頭的信心。從國(guó)內(nèi)的氛圍來(lái)看，節(jié)前的利空傳聞，比如加息、出臺(tái)新一輪的房地產(chǎn)調(diào)控措施等也并未得到兌現(xiàn)，多頭的憂慮或?qū)⒂兴婢?，?jié)前過(guò)度負(fù)面的反應(yīng)短期內(nèi)也有望得到修正，昨日的盤面也體現(xiàn)了這一點(diǎn)。板塊方面，銀行、地產(chǎn)板塊短期內(nèi)下跌動(dòng)能有望減弱。因此，本周的上半周期現(xiàn)有望展開反彈，投資者可以嘗試逢低吸納。至于下半周，由于國(guó)慶長(zhǎng)假的來(lái)臨，多空雙方的表現(xiàn)或?qū)②呌谥?jǐn)慎，屆時(shí)減倉(cāng)效應(yīng)仍然可以為我們提供短線操作的機(jī)會(huì)。從持倉(cāng)量來(lái)看，前十位多頭主力加倉(cāng)119手，前十位空頭主力加倉(cāng)71手，與節(jié)前最后一個(gè)交易日相比，前十位主力的凈空單量減少了77手。從形態(tài)來(lái)看，10月合約收復(fù)了5日均線，短期壓力位是上方10日均線2920點(diǎn)。操作方面，昨日入場(chǎng)的多單可以繼續(xù)持有，盤中若遇急拉可以獲利了結(jié)部分倉(cāng)位。