第二步：驗證上述估計是否合理，大致可以從以下三個方面進行驗證：

　　1.道瓊斯公司估計，截至2008年第四季度，大約有230億美元跟蹤道瓊斯—AIG指數；麥格理估計，2009年1月全球有450億美元投資于標普—高盛指數，240億美元投資于道瓊斯—AIG指數。

　　2.通過德意志流通指數基金規(guī)模進行驗證。由于KCBT紅麥由標普—高盛指數和德意志流通指數基金共同持有，那么德意志流通指數基金規(guī)模為：德意志流通指數基金規(guī)模=(商品指數持有KCBT紅麥總資金量-標普—高盛指數總資金量×KCBT紅麥比例)/德意志流通指數中KCBT紅麥比例。

　　事實上，已知商品指數持有KCBT紅麥資金量為5.78億美元，標普—高盛指數持有KCBT紅麥資金量為4.70億美元，德意志流通指數中KCBT紅麥比例為11.25%，由此推算出德意志流通指數基金總資金量為9.60億美元，這與德意志流通指數基金公布的截至2008年12月31日凈資產規(guī)模為11.99億美元比較接近。

　　3.由估算的標普—高盛指數和道瓊斯—AIG指數資金可以推算出兩指數持有的農產品頭寸，將此頭寸與CFTC公布的指數交易者補充報告中的頭寸比較，進行驗證。

　　通過上述三個方面的比較，證明本文所使用的推理過程基本符合現實，可以推廣至其他期貨品種市場。

　　第三步：計算商品指數基金在其他期貨品種上的資金量。

　　依據標普—高盛指數和道瓊斯—AIG指數的各品種比例，商品指數交易者持有其他期貨品種的資金量和頭寸如下表所示：

　　通過上述步驟，我們成功地使用CFTC有限的農產品持倉頭寸數據進行大范圍擴展，獲得了商品指數基金在其所有投資品種的資金投向，得出這兩個主要指數在能源市場、基本金屬市場和貴金屬市場的持倉比例。

　　不僅如此，我們還可以長期跟蹤商品指數基金在所有品種的資金使用長期走勢，以此來輔助我們進行品種研究和交易判斷。

　　在日前閉幕的全國“兩會”上，有全國人大代表提案建議，順應國際衍生品市場發(fā)展新趨勢，發(fā)展場內基礎衍生品市場服務經濟發(fā)展新要求，借助以期貨市場為代表的場內衍生品市場的穩(wěn)健運行及功能發(fā)揮來幫助企業(yè)化解危機沖擊。因此，當前應加大對場外衍生品市場的監(jiān)管，將場外衍生品引入場內交易或清算。我國應當發(fā)揮“后發(fā)優(yōu)勢”，在借鑒國際期貨市場發(fā)展經驗的同時，重視本土期貨市場的建設，從中國國情出發(fā)加快發(fā)展場內基礎衍生品市場。

　　當前正在全球蔓延的金融危機使得美國華爾街巨頭損失殆盡，美國金融神話的破滅、歐州和日本等發(fā)達經濟體的金融機構及金融體系受到重創(chuàng)，給我國金融市場帶來了超越發(fā)達國家成為金融強國的希望。我們期待，通過包括加快發(fā)展場內衍生品市場在內的一系列舉措來奠定并確立我國金融強國地位的基礎。