報(bào)告品種：蘋(píng)果

報(bào)告要點(diǎn)

今年3月份，蘋(píng)果期貨價(jià)格大幅下跌，現(xiàn)貨市場(chǎng)走勢(shì)分化明顯，期貨交割影響近月合約走勢(shì)。就此我們?cè)?/span>3月底在主產(chǎn)區(qū)陜西就行了產(chǎn)業(yè)調(diào)研。目前現(xiàn)貨價(jià)格走勢(shì)如何？后期價(jià)格走勢(shì)能否持續(xù)？交割規(guī)則修改后，陜西地區(qū)的交割意愿怎么樣？本文就幾個(gè)調(diào)研對(duì)象的內(nèi)容進(jìn)行匯報(bào)。

一、某大型蘋(píng)果倉(cāng)庫(kù)

公司基本情況：公司目前有倉(cāng)庫(kù)庫(kù)容2.5萬(wàn)噸，是陜西領(lǐng)先的蘋(píng)果倉(cāng)庫(kù)，是鄭商所交割庫(kù)。今年企業(yè)自己收購(gòu)蘋(píng)果8000噸，存放果農(nóng)和客商貨7000噸，其中果農(nóng)貨較多。倉(cāng)庫(kù)使用率較高。

生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況：企業(yè)自營(yíng)8000噸蘋(píng)果已經(jīng)出貨4000噸，余下4000噸也有訂單支持，估計(jì)銷(xiāo)售到7月份左右。企業(yè)自營(yíng)貨以商超走貨為主，也有禮盒裝走貨。收購(gòu)價(jià)格為75#果，3.4元/斤左右。企業(yè)分別在12、1、3月進(jìn)行了3次交割。交割的檢驗(yàn)費(fèi)用比較高，山東質(zhì)檢機(jī)構(gòu)到陜西來(lái)進(jìn)行檢驗(yàn)，一次需要10440元/次。果農(nóng)方面，因?yàn)榻衲晔召?gòu)價(jià)格高企，客商普遍比較謹(jǐn)慎，陜西當(dāng)?shù)仄髽I(yè)收購(gòu)較少，很多河南、山東企業(yè)來(lái)陜西收貨，在當(dāng)?shù)卮鎯?chǔ)，但整體蘋(píng)果以果農(nóng)自存為主，走貨速度不快。今年年后出貨緩慢，二季度預(yù)計(jì)也會(huì)比較差。但是陜西果庫(kù)在5月會(huì)清庫(kù)，因此后期果農(nóng)出貨的壓力會(huì)比較大。他們反饋，目前市場(chǎng)上優(yōu)質(zhì)果數(shù)量較少，價(jià)格堅(jiān)挺，但是低等級(jí)果價(jià)格下滑明顯。

后市看法：因?yàn)楣r(nóng)出庫(kù)壓力比較大，認(rèn)為蘋(píng)果價(jià)格后期依然有較大壓力。但是目前期貨市場(chǎng)的價(jià)格低于倉(cāng)單成本。陜西蘋(píng)果在后期容易出現(xiàn)問(wèn)題，主要是虎皮情況，也會(huì)出現(xiàn)二氧化碳中毒和霉心病，因此5月前急需清庫(kù)。新果方面，目前尚未開(kāi)花，天氣情況比較正常，估計(jì)難有倒春寒。

二、某果農(nóng)

當(dāng)?shù)啬壳肮麡?shù)已經(jīng)發(fā)芽，并沒(méi)有開(kāi)花，預(yù)計(jì)半個(gè)月會(huì)開(kāi)花。該果農(nóng)有10畝果園，主要樹(shù)齡在20-30年。見(jiàn)到果農(nóng)時(shí)他們正在給果樹(shù)削腐爛的樹(shù)皮，戲稱(chēng)是給果樹(shù)做手術(shù)。他們?nèi)ツ昝慨€的蘋(píng)果產(chǎn)量3000到4000斤，每斤售價(jià)3.8元左右，去年賣(mài)了12萬(wàn)元，利潤(rùn)6、7萬(wàn)。每畝投入在5000到6000元，主要是人工費(fèi)用、肥料、種子等。人工費(fèi)用比較高。套袋費(fèi)用非常高，雇傭工人套袋，包吃包住包路費(fèi)，每個(gè)袋需要1毛錢(qián)，加少袋子費(fèi)用等，整體成本接近2毛。

目前陜西很多地方開(kāi)始更換品種，該農(nóng)戶表示成本比較高，一畝地光樹(shù)苗投入就需要6000元，而且前幾年會(huì)沒(méi)有收入，只有投入，整體成本比較高，所以他暫時(shí)沒(méi)有進(jìn)行更換。

三、某民營(yíng)倉(cāng)庫(kù)

公司基本情況：該公司是鄭商所車(chē)船板交割點(diǎn)，有5000噸庫(kù)容，去年庫(kù)容存滿。他們?nèi)ツ曜誀I(yíng)蘋(píng)果很少，收購(gòu)價(jià)格在3.5-3.6元/斤，目前已經(jīng)銷(xiāo)售完。倉(cāng)庫(kù)的剩余貨物也不多，剩下30%左右，主要是70#、75#的差果。本年度，企業(yè)進(jìn)行了幾次交割，自己交割了4張，客戶有8張交割，總共12張交割，主要是12月和3月合約的交割。

4月合約價(jià)格比較低，但是不敢接貨，怕接貨后不能在5月進(jìn)行交割，怕質(zhì)量問(wèn)題。陜西目前倉(cāng)庫(kù)的貨已經(jīng)出現(xiàn)虎皮問(wèn)題，4月或能交割，但5月會(huì)存在風(fēng)險(xiǎn)，賣(mài)也不好賣(mài)。4月的交割倉(cāng)單成本或在8600元/噸以上。目前市場(chǎng)好貨很少，質(zhì)量堅(jiān)挺，但是整理后的差果價(jià)格持續(xù)下跌，前期還可以賣(mài)1.8元/斤，現(xiàn)在已經(jīng)跌至1.4元/斤。

新果季，預(yù)計(jì)陜西各地掛果面積會(huì)縮小，主要是因?yàn)楣麡?shù)腐爛問(wèn)題嚴(yán)重，因?yàn)槿ツ?/span>8月份高溫，導(dǎo)致樹(shù)皮腐爛。預(yù)計(jì)果樹(shù)會(huì)在清明節(jié)后開(kāi)始開(kāi)花，花期半個(gè)月，期間最怕倒春寒，如果有幾天時(shí)間低溫達(dá)到零下，就會(huì)造成負(fù)面影響。后期還要關(guān)注6月-10月份的冰雹，特別是摘袋后冰雹會(huì)造成毀滅性的影響。但是冰雹的影響是局部性的。

四、某貿(mào)易商

公司背景：該公司是一個(gè)蘋(píng)果貿(mào)易公司，去年收購(gòu)蘋(píng)果500噸，收購(gòu)價(jià)格3.8-4元/斤，目前剩余蘋(píng)果50噸，基本銷(xiāo)售結(jié)束。公司蘋(píng)果以商超客戶為主，剛剛切入某上市水果銷(xiāo)售公司，也走禮盒蘋(píng)果。公司目前倉(cāng)庫(kù)庫(kù)容很少，在建一個(gè)1000噸的倉(cāng)庫(kù)。

宜川蘋(píng)果介紹：宜川蘋(píng)果種植面積官方報(bào)道30萬(wàn)畝，實(shí)際掛果在25萬(wàn)畝，預(yù)計(jì)今年掛果在20萬(wàn)畝，主要是因?yàn)樘O(píng)果樹(shù)齡老化，更換品種等導(dǎo)致。以4000斤/畝產(chǎn)量計(jì)算，宜川產(chǎn)量在40萬(wàn)噸。如該公司坐在地幾個(gè)村，有5000畝地，其中4000畝果園，大概3000畝掛果。近年延安都在推廣新技術(shù)和品種，推廣矮化密植技術(shù)，單產(chǎn)可以高達(dá)10000斤，預(yù)計(jì)3-5年掛果，5、6年即可回本。所以最近近年，延安地區(qū)的蘋(píng)果掛果實(shí)際面積是下降的，往后幾年會(huì)回升，對(duì)市場(chǎng)形成影響。

收購(gòu)價(jià)格方面，當(dāng)?shù)貎r(jià)格在3.8-4元/斤。延安地區(qū)各地的蘋(píng)果價(jià)格存在一定的階梯。其中洛川價(jià)格和富縣差不多，比延長(zhǎng)貴1-2毛/斤，比宜川貴2-3毛/斤，雖然品質(zhì)并不一定會(huì)有這樣的差異。宜川蘋(píng)果甜，皮薄，硬度稍差。今年蘋(píng)果收購(gòu)價(jià)格高，但是后面價(jià)格分化，優(yōu)果價(jià)格維持堅(jiān)挺，他們的優(yōu)質(zhì)果售價(jià)在4.5元/斤，而分撿次果價(jià)格持續(xù)下行，已經(jīng)跌至1.8元/斤。目前銷(xiāo)區(qū)也出現(xiàn)價(jià)格倒掛現(xiàn)象，銷(xiāo)售困難。因?yàn)殚_(kāi)始收購(gòu)價(jià)格較高，導(dǎo)致農(nóng)戶存在惜售情況，今年陜西省農(nóng)戶存果率高到48.6%，大量的蘋(píng)果還在農(nóng)戶手上，現(xiàn)在價(jià)格下跌，對(duì)他們?cè)斐珊艽蟮膫Α?/span>

農(nóng)戶生產(chǎn)成本方面，每畝的成本投入在3000-4000元/畝，加上人工在5000-6000元/畝，所以蘋(píng)果成本在2.5元/斤，去年3.6元/斤的收購(gòu)價(jià)格，其實(shí)農(nóng)民收益可以很好。套袋工人的每日收入在300元以上，當(dāng)?shù)毓と瞬蛔?，很多山西河南的人過(guò)來(lái)打工。后期蘋(píng)果整理分撿的每日收入在200元以上。

五、某大型倉(cāng)庫(kù)

企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況：該企業(yè)是蘋(píng)果期貨交割庫(kù)，今年累計(jì)組織了200多張?zhí)O果期貨交割，交割量達(dá)到2000噸以上，其中他們自己交割了1700噸。企業(yè)倉(cāng)庫(kù)庫(kù)容1萬(wàn)噸，企業(yè)自己收購(gòu)蘋(píng)果600萬(wàn)斤，目前銷(xiāo)售情況良好，剩余60萬(wàn)斤左右。其他還要大量的蘋(píng)果是和其他公司一起合作收購(gòu)，銷(xiāo)售已經(jīng)過(guò)半，預(yù)計(jì)4月份出完。企業(yè)蘋(píng)果收購(gòu)價(jià)格3.6元/斤，加上各種成本達(dá)到3.9-4.1元/斤。交割價(jià)格在8800-9200元/噸區(qū)間，有利潤(rùn)。

現(xiàn)貨市場(chǎng)情況：目前現(xiàn)貨市場(chǎng)呈現(xiàn)兩級(jí)分化情況，由于優(yōu)果較少，價(jià)格堅(jiān)挺，一級(jí)果價(jià)格在4.2-4.5元/斤，甚至5元/斤以上。二級(jí)果價(jià)格在3.7-3.8元/斤，可以用來(lái)交割。次果價(jià)格較低，多在1.6元/斤以下。果農(nóng)貨整體出庫(kù)價(jià)格在2.6-2.7元/斤。今年陜西蘋(píng)果交割量明顯抬升，山東果后期能夠交割的量比較少，預(yù)期優(yōu)果價(jià)格堅(jiān)挺。目前4月合約價(jià)格比較低，但也不敢接4月合約套5月，因?yàn)閾?dān)心到時(shí)候不符合交割品質(zhì)，虎皮情況有所顯現(xiàn)，主要是因?yàn)槿ツ晔召?gòu)有所推遲。預(yù)計(jì)后期優(yōu)果價(jià)格繼續(xù)堅(jiān)挺，甚至可以上漲；二級(jí)果價(jià)格下跌的空間不大，次果還有價(jià)格下行的壓力。

洛川蘋(píng)果情況：洛川蘋(píng)果產(chǎn)量在110萬(wàn)噸左右，預(yù)計(jì)今年會(huì)有下滑，主要是因?yàn)楦钠贩N，砍樹(shù)比較多，最近幾年難以有產(chǎn)出。但具體面積減少的比例難以估算。洛川蘋(píng)果畝產(chǎn)在4000-6000斤，收購(gòu)以70#起步，而延長(zhǎng)一般以75#起步。蘋(píng)果種植成本方面，大概在1.23元/斤，不含人工，蘋(píng)果價(jià)格在2.5元/斤，農(nóng)戶不賺錢(qián)，3元有比較好利潤(rùn)。今年天氣情況比較好，難以有倒春寒。

交割意愿：新果季交割意愿較足，陜西地區(qū)有望交割10000張以上，自己想交割600萬(wàn)斤以上。從收購(gòu)開(kāi)始，就為交割做準(zhǔn)備，70、75、80、85不同果徑分選，降低蘋(píng)果整理成本。通過(guò)選果，爭(zhēng)取把1000元的糖度升水拿到。

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