調(diào)研背景及目的

2023年10-12月疫病導(dǎo)致部分區(qū)域去化較高，是否會(huì)導(dǎo)致區(qū)域性供應(yīng)斷檔或者階段性供應(yīng)低點(diǎn)？此外，仔豬價(jià)格春節(jié)前快速拉升，節(jié)后上漲的空間多大？市場(chǎng)二育情緒是否會(huì)因仔豬價(jià)格上漲和結(jié)構(gòu)性供應(yīng)差異助推重燃等等，帶著這些問題，調(diào)研山東等地，涉及屠宰、母豬場(chǎng)、飼料廠等企業(yè)類型。

調(diào)研時(shí)間：2024年2月28日

山東臨沂市某屠宰場(chǎng)

情況介紹：公司以前在蒙陰，搬遷到臨沂已有13-14年，正常宰量4000-5000頭/天，年前最高1萬(wàn)頭/天（但僅有3-4天的時(shí)間），現(xiàn)在3500-4000頭/天。企業(yè)屠宰量能排到省內(nèi)前幾位，員工有八九百人，其日照分公司日屠宰量3000頭/天左右。公司產(chǎn)業(yè)鏈上也有延伸，設(shè)置有預(yù)制菜車間，獨(dú)立核算。

屠宰情況：山東的屠宰主要集中在臨沂、濰坊。公司2023年屠宰量160多萬(wàn)頭，2022年屠宰量約140多萬(wàn)頭，宰量增加的原因：一是2022年因疫情生產(chǎn)受影響，2023年恢復(fù)正常；二是其他廠家宰量可能會(huì)有減少，個(gè)別企業(yè)倒閉，自己企業(yè)占有了一部分市場(chǎng)份額；三是2023年凍品入庫(kù)量較大。

凍品庫(kù)存：2023年上半年入庫(kù)做的早（2022年入庫(kù)的晚，但2022年凍品利潤(rùn)好），低于成本價(jià)的時(shí)候，主動(dòng)做了凍庫(kù)，全年高點(diǎn)時(shí)間有1.1萬(wàn)噸庫(kù)存。但因?yàn)槿ツ耆?、四季度價(jià)格不好，所以去庫(kù)不好（7-8月出庫(kù)多一點(diǎn)，但是留的時(shí)間短，后面就是臘月期間出了一點(diǎn)庫(kù)存）。到2023年底凍庫(kù)大約有7000-8000噸（庫(kù)容量不好說(shuō)，因?yàn)檫€可以租庫(kù)，相比高點(diǎn)有60%以上庫(kù)存）。2024年，計(jì)劃以消化/出庫(kù)回本為主，減少凍品入庫(kù)量。今年上半年價(jià)格如果走的比較低，會(huì)主動(dòng)增加一些庫(kù)存。但價(jià)格不落，凍品就不做，不管是3月還是4月，低于6.5元/斤可能會(huì)主動(dòng)入庫(kù)，屆時(shí)可能凍品庫(kù)存會(huì)累積到90%。凍庫(kù)日期都不要緊，因?yàn)槭冀K在輪庫(kù)循環(huán)。

采購(gòu)體重：主要采購(gòu)體重段是90-100公斤，因?yàn)槠髽I(yè)主要以分割為主（瘦肉多，排骨多），90公斤左右的豬分割的性價(jià)比高，而標(biāo)豬大豬的肥膘太肥，產(chǎn)生的低價(jià)分割品太多。同等價(jià)格會(huì)采購(gòu)90公斤/頭上下的豬，何況現(xiàn)在120公斤/頭以上的豬更貴。收豬只看性價(jià)比，比如當(dāng)下從湖南外調(diào)來(lái)的豬落地山東，比山東當(dāng)?shù)氐呢i還要便宜0.1-0.15元/斤。

采購(gòu)豬源：（1）現(xiàn)在疫情穩(wěn)定，小體重豬源少。（2）周邊之前都是養(yǎng)殖大縣，以前有交易市場(chǎng)，從散戶拉豬后在市場(chǎng)交易。2010年以前靠當(dāng)?shù)厣i為主，外地豬少，最近幾年散戶豬逐年減少，小三輪、四輪退出，外地大車增多。而散戶現(xiàn)在減少很多（逐年減少），2023年四季度下降更明顯?，F(xiàn)在一天屠宰需求4000頭豬（其中，臨沂本地不足400頭）。去年同期屠宰的本地豬占比不足30-40%，今年僅占10%。但是5年前散戶豬源占比達(dá)到90%。所以現(xiàn)在采購(gòu)主要是集團(tuán)豬源，山東或周邊省份都有拍。

周邊凍庫(kù)：現(xiàn)在周邊凍庫(kù)比例都比較高，現(xiàn)在的庫(kù)存相比2021和2022年庫(kù)存春節(jié)后的庫(kù)存增加40-50%。

銷售情況：2023年鮮銷率60-70%。今年以銷定產(chǎn)為主，現(xiàn)在平均鮮銷率70-80%?，F(xiàn)在屠宰量中白條僅占15%，大部分以分割鮮銷走貨。分割品銷售范圍主要是周邊400-500公里，包括江蘇、上海、河南、河北。全程時(shí)間：T日上午10點(diǎn)到豬屠宰，然后開始預(yù)冷，T+1日車間分割，下午裝車發(fā)走，基本36小時(shí)分割發(fā)貨。分割車間和白條車間不同。

年內(nèi)行情：具體價(jià)位不好判斷，預(yù)計(jì)高點(diǎn)9元/斤，低點(diǎn)6元/斤。

疫情情況：2018年非洲豬瘟開始傳播，當(dāng)年是疫病最嚴(yán)重時(shí)期。近幾年發(fā)病每年都有，但是防御增強(qiáng)了，都沒有2018年嚴(yán)重。北方疫情比南方嚴(yán)重，一是跟氣候有關(guān)，冬季寒冷，二是環(huán)境/地理位置，南方多山區(qū)，病毒抵御性強(qiáng)。

山東泰安某二育及調(diào)運(yùn)多家

當(dāng)下二育情況介紹：（1）上豬體重及出欄時(shí)間方面，現(xiàn)在上豬體重段在100-200斤/頭，部分集團(tuán)場(chǎng)會(huì)出一些小體重段的豬，但主要采購(gòu)二育體重還是90-100公斤/頭左右，計(jì)劃大概3月底4月初喂養(yǎng)至標(biāo)豬體重，然后賣掉。計(jì)劃在3月底到4月出欄，是因?yàn)轭A(yù)估3月底4月初前后市場(chǎng)會(huì)大批上120公斤/頭的二育，帶動(dòng)豬價(jià)起來(lái)，所以出標(biāo)豬價(jià)格會(huì)受益，即做預(yù)判的預(yù)判。（2）采購(gòu)豬源方面，現(xiàn)在主要采購(gòu)豬源來(lái)自廣西（占比達(dá)到90%），還有一部分湖南、廣東、黑龍江豬源。主要是養(yǎng)殖公司豬源，但也是競(jìng)價(jià)的二育的豬，和屠宰的豬沒什么區(qū)別。雖然是拉來(lái)做二育的豬，但是不開養(yǎng)殖票，所以只能憑經(jīng)驗(yàn)問銷售能不能養(yǎng)。如果采進(jìn)的豬有疫病就自己承擔(dān)，但自己賣給養(yǎng)戶，都是信譽(yù)的擔(dān)保，會(huì)擔(dān)保一個(gè)星期。

上二育條件：目前超過(guò)7.3元/斤到家就不再上二育：如果7.3元/斤到家，200斤養(yǎng)到240斤，養(yǎng)一個(gè)月，完全成本6.5元/斤保底（即育肥出欄價(jià)是達(dá)到6.5元/斤，才不會(huì)虧），二育料肉比在5左右。如果降到6.5-6.6元/斤到家的話，二育可以上。當(dāng)下是否上二育，部分也受05期貨合約走勢(shì)影響，期貨漲就上，期貨落就不上。

前幾天有少量二育入場(chǎng)，但今天變少了（今天，即2月28日二育不好賣，預(yù)估29日也會(huì)不好賣。）。初八到現(xiàn)在某調(diào)運(yùn)商共調(diào)運(yùn)了4500來(lái)頭，整個(gè)新泰的話估計(jì)上了有4.5萬(wàn)頭。正常情況新泰1-2個(gè)月就能上40-50萬(wàn)頭的二育，年后目前上二育僅1成左右。南北差價(jià)0.8-1元/斤的話，會(huì)刺激上二育?，F(xiàn)在南北價(jià)差太小，二育基本都在觀望。

運(yùn)費(fèi)：年后運(yùn)費(fèi)逐漸在下降，現(xiàn)在廣西到當(dāng)?shù)剡\(yùn)費(fèi)15000~18000元/車，最高的時(shí)候20000元/車及以上，預(yù)估近期車費(fèi)還得降，可能會(huì)降到11000~12000元/車。當(dāng)下運(yùn)費(fèi)貴的原因：主要是現(xiàn)在車輛少，配貨少，空車回去。正常來(lái)說(shuō)運(yùn)蔬菜水果過(guò)去，然后運(yùn)豬回來(lái)，裝豬前會(huì)對(duì)車輛進(jìn)行嚴(yán)格洗消。

2023年二育情況：年前上二育的，到現(xiàn)的99%都清了。去年二育大概有80%是虧損的，因?yàn)楫?dāng)時(shí)8月份高價(jià)上豬，10-11月份疫情低價(jià)賣，基本一車豬賠十幾萬(wàn)元。去年基本養(yǎng)到300斤/頭就賣了，不敢養(yǎng)大肥，今年估計(jì)也就養(yǎng)到標(biāo)豬就賣。去年8-9月份基本上滿了；后來(lái)十一假期上的也挺多，因?yàn)橘€冬至行情，但是還沒到冬至就被疫情淘掉了。雖然去年多數(shù)虧錢，但今年老養(yǎng)殖戶還是會(huì)繼續(xù)養(yǎng)，因?yàn)椴火B(yǎng)沒事情可以做。周邊養(yǎng)豬人資金相對(duì)比較緊張，一多半人是貸款，貸款3年期，利率去年是7-9厘，現(xiàn)在4厘。自繁自養(yǎng)會(huì)有一部分改作二育。

套保：現(xiàn)在部分人在做套保。但是有些套保套不住，不到時(shí)間就賣了。如果真正做套保的話，還是有盈利的。部分做二育人員，嚴(yán)格按照套保的原則來(lái)做，從去年到現(xiàn)在所總體沒賠錢，因?yàn)樽銎谪浀挠钛a(bǔ)了現(xiàn)貨端二育的虧損）。

消費(fèi)：春節(jié)后至元宵節(jié)期間消費(fèi)還行，元宵之后消費(fèi)看不太好。周邊了解，務(wù)工人員都等著出去干活，復(fù)工晚，在家消費(fèi)低。

2024年整體二育看法及行情預(yù)期：預(yù)估上半年山東豬價(jià)最高能到8元/斤（預(yù)估時(shí)間點(diǎn)在五一），下半年山東豬價(jià)最高能到9-10元/斤（預(yù)估在今年冬至前后，冬至可能豬價(jià)可能最貴，過(guò)年前可能便宜）。短期來(lái)看，端午可能會(huì)有漲價(jià)。低價(jià)方面，預(yù)計(jì)今年山東豬價(jià)不會(huì)跌破7元/斤，跌破后可能會(huì)短時(shí)間回彈，跌破后預(yù)估還是有上二育的。附近大環(huán)境不好，上仔豬的少，基本都是二育。另外，因?yàn)橐咔閷?dǎo)致自繁自養(yǎng)減少，減少的這部分可能會(huì)轉(zhuǎn)做二育，預(yù)計(jì)今年二育量會(huì)更大。

總結(jié)

區(qū)域供需差異可能會(huì)導(dǎo)致部分時(shí)間段有一定的行情，對(duì)今年二育相對(duì)比較看好。受凍庫(kù)及全國(guó)產(chǎn)能約束，價(jià)格總體還是偏謹(jǐn)慎樂觀。

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