核心觀(guān)點(diǎn)：

1、鋼廠(chǎng)端來(lái)看，2023年山東鋼廠(chǎng)冬儲(chǔ)總量較2022年增加5.3萬(wàn)噸，增幅19.2%左右，當(dāng)前庫(kù)存量較冬儲(chǔ)計(jì)劃量存在缺口，短期吸貨補(bǔ)庫(kù)為主。

2、市場(chǎng)端來(lái)看，51家基地僅有22家有冬儲(chǔ)意愿，占比43%（上期調(diào)研結(jié)果62%基地有冬儲(chǔ)計(jì)劃），今年基地冬儲(chǔ)總計(jì)劃量6.09萬(wàn)噸，較去年同期10.01萬(wàn)噸相比，整體收縮39.2%。接上期11月22日山東廢鋼市場(chǎng)冬儲(chǔ)意愿調(diào)研結(jié)果，Mysteel山東廢鋼團(tuán)隊(duì)對(duì)省內(nèi)鋼廠(chǎng)以及市場(chǎng)冬儲(chǔ)情況進(jìn)行了更新調(diào)研，結(jié)果如下：

數(shù)據(jù)來(lái)源：我的鋼鐵

鋼廠(chǎng)端來(lái)看，本期調(diào)研結(jié)果顯示，14家鋼廠(chǎng)樣本中有7家鋼廠(chǎng)有明確冬儲(chǔ)計(jì)劃（上期結(jié)果鋼廠(chǎng)只有3家有明確冬儲(chǔ)計(jì)劃），并已經(jīng)著手開(kāi)始增加庫(kù)存，而剩下的7家鋼廠(chǎng)雖未有冬儲(chǔ)計(jì)劃，但其中有2家會(huì)少量采購(gòu)廢鋼以備節(jié)日期間使用，剩下2家暫未出冬儲(chǔ)計(jì)劃量，另外3家明確不做冬儲(chǔ)。從冬儲(chǔ)數(shù)量來(lái)看，2023年山東鋼廠(chǎng)冬儲(chǔ)總量32.9萬(wàn)噸，較2022年實(shí)際冬儲(chǔ)量27.6萬(wàn)噸增加了5.3萬(wàn)噸，而當(dāng)前省內(nèi)鋼廠(chǎng)總庫(kù)存量在22.43萬(wàn)噸，較冬儲(chǔ)計(jì)劃量缺口10.47萬(wàn)噸，目前鋼廠(chǎng)廢鋼消耗快速下降，而到貨量連續(xù)上升，短期缺口補(bǔ)漏速度較快，但仍顯示存在補(bǔ)庫(kù)需求。

通過(guò)調(diào)研了解，鋼廠(chǎng)在近期增加冬儲(chǔ)意愿的主因是廢鋼相比鐵水成本優(yōu)勢(shì)突出，而今年廢鋼產(chǎn)出較往年整體減少，供應(yīng)偏緊疊加今年休市期或較往年拉長(zhǎng)，因此提前備貨力度加大。

數(shù)據(jù)來(lái)源：我的鋼鐵

從上圖廢鋼與鐵水價(jià)差走勢(shì)看出，進(jìn)入8月份之后，廢鋼在長(zhǎng)流程煉鋼環(huán)節(jié)中相比鐵水逐步顯現(xiàn)優(yōu)勢(shì)，并且價(jià)差連續(xù)擴(kuò)大，截至1月11日，以江蘇地區(qū)為例，鋼廠(chǎng)鐵水成本2927元/噸（不含稅），重廢價(jià)格2650元/噸（不含稅），鐵水比廢鋼價(jià)格高224元/噸，成本優(yōu)勢(shì)刺激長(zhǎng)流程鋼廠(chǎng)備貨積極性增強(qiáng)，尤其山東以長(zhǎng)流程鋼廠(chǎng)居多。

市場(chǎng)端來(lái)看，本期調(diào)研結(jié)果顯示，51家基地僅有22家有冬儲(chǔ)意愿，占比43%（上期調(diào)研結(jié)果62%基地有冬儲(chǔ)計(jì)劃），今年基地冬儲(chǔ)總計(jì)劃量6.09萬(wàn)噸，較去年同期10.01萬(wàn)噸相比，整體收縮39.2%，基地冬儲(chǔ)意愿較11月底乃至去年同期明顯下降。通過(guò)調(diào)研了解，本期基地冬儲(chǔ)下降的主因是近期廢鋼價(jià)格拉漲過(guò)快，而年前廢鋼抗跌性或表現(xiàn)較強(qiáng)，高位風(fēng)險(xiǎn)下基地博弈情緒整體不強(qiáng)，不過(guò)，不少基地表示繼續(xù)觀(guān)察鋼廠(chǎng)到貨以及庫(kù)存情況進(jìn)行微幅調(diào)整。

總體來(lái)看，今年鋼廠(chǎng)冬儲(chǔ)量較去年增加19.2%，而從當(dāng)前庫(kù)存情況來(lái)看，短期庫(kù)存量存在缺口，近期廢鋼采購(gòu)維持吸貨補(bǔ)庫(kù)為主，對(duì)于當(dāng)前廢鋼價(jià)格形成支撐；而基地囤貨意愿較去年大幅下降39.2%，隨著近期廢鋼價(jià)格趨弱調(diào)整，市場(chǎng)觀(guān)望氛圍增加，廢鋼跌幅擴(kuò)大的情況下基地冬儲(chǔ)量或有小幅增加。

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