一、核心要點 江蘇作為豆粕產(chǎn)能大省,大豆壓榨量位居全國前列,對于國內(nèi)市場影響巨大,備受關(guān)注。為了解江蘇地區(qū)豆粕飼料企業(yè)經(jīng)營情況,把握華東區(qū)域市場供需狀況,助力鄉(xiāng)村振興及油脂油料企業(yè)發(fā)展,國聯(lián)期貨進(jìn)入江蘇油廠、飼料產(chǎn)能密集區(qū),通過走訪當(dāng)?shù)鼐哂写硇缘挠蛷S、飼料企業(yè)、貿(mào)易公司,對市場進(jìn)行為期四天的深入考察、交流。9月7日至9月8日我們分別調(diào)研了泰州市的一家油廠和南京市一家飼料企業(yè),得到以下關(guān)鍵信息: 1、油廠看多豆粕單邊及月間價差正套,10月大豆到港量低是重要的考量因素,上漲行情何時啟動要看終端國慶節(jié)前后的備貨情況。 2、水產(chǎn)飼料10月中下旬后基本停產(chǎn),對豆粕、菜粕消費存在一定影響。目前飼料廠豆粕備貨充足,補貨意愿較弱。豆粕、菜粕在水產(chǎn)飼料中的添加比例存在較大彈性,原料漲價對飼料企業(yè)壓力較大。 二、調(diào)研紀(jì)要 1、2023年9月7日,泰州,油廠H (1)企業(yè)經(jīng)營情況 該企業(yè)為一家大型跨國企業(yè),主營油脂、米面生產(chǎn)。泰州工廠于2006年成立,目前有2條大豆壓榨生產(chǎn)線,產(chǎn)能分別為2000噸/日和4000噸/日,精煉產(chǎn)能1000噸/日,大豆庫容24萬噸,豆粕設(shè)計倉容18000噸(實際15000噸)。廠內(nèi)建有碼頭,一期3個1000噸級順岸式泊位,二期4個港池8個1000噸級挖入式泊位,散裝糧食發(fā)運能力1萬噸/日,接卸能力8000噸/天。 (2)生產(chǎn)銷售情況 目前華東區(qū)域油廠日產(chǎn)能達(dá)到11萬噸以上,全月壓榨量在150-170萬噸之間,豆粕產(chǎn)量難以完全在華東當(dāng)?shù)叵?,需要外流。工廠滿開一個月能夠壓榨大豆14萬噸,目前一個月的壓榨量大約在10萬噸左右,產(chǎn)出8萬噸豆粕,其中包括15000噸發(fā)酵豆粕,還有豆奶寶、膨化大豆等產(chǎn)品,主要用作仔豬料、母豬料、蛋禽料,在水產(chǎn)料中替代魚粉,以生產(chǎn)動保產(chǎn)品為主。5-9月每月出口2萬噸左右,主要面向日韓、東南亞國家,剩余4-5萬豆粕在國內(nèi)銷售,其中40%-50%外運至上江,其余通過汽運供應(yīng)周邊地區(qū)。 下游客戶貿(mào)易商和飼料廠各占一半,銷售以現(xiàn)貨一口價為主,很少賣遠(yuǎn)期基差。目前9月的銷售計劃已完成,10-11月銷售進(jìn)度為40%,明年幾乎沒有銷售。產(chǎn)品上普通蛋白和高蛋白豆粕均有銷售,但46%蛋白豆粕出的豆皮多,豆皮銷售存在一定困難。9月計劃壓榨8-10萬噸,10月計劃壓榨11-12萬噸,11月計劃壓榨10萬噸,壓榨量偏低。華東地區(qū)9月預(yù)計到港量為155萬噸,壓榨量175萬噸,10月預(yù)計到港量為168,壓榨量170萬噸。目前工廠的大豆庫存有5-6萬噸,豆粕庫存7000-8000噸。豆粕提貨從32、33周以后開始下滑,華東區(qū)域汽提出貨量約20000噸/日,行情較好時出貨量能夠達(dá)到26000-27000噸/日。大豆采購由總部統(tǒng)一安排,目前已采購至11-12月船期。由于人民幣匯率貶值,近期榨利有一些惡化。10-12月盤面榨利-20~-30元/噸,現(xiàn)貨榨200-300元/噸。 (3)后市觀點 該廠認(rèn)為9月上半月豆粕基差不會有太大變化。目前的情況是油廠挺基差,掩護(hù)貿(mào)易商出貨,下游大型飼料廠補貨充足,物理庫存7天左右,高于往年同期水平,短期內(nèi)不太需要補庫。國慶節(jié)前是否需要補庫要看終端的采購情緒。終端虧損仍比較嚴(yán)重,飼料廠縮減對終端的信用額度,導(dǎo)致終端資金短缺,補庫存在一些困難。 M11-1、M1-5均看正套,同時看好9月底到10月的豆粕市場行情。主要原因在于:密西西比河干旱問題嚴(yán)重,9月中旬前天氣看不到改善;巴拿馬運河也存在水位下降的問題,二者均影響到港節(jié)奏。風(fēng)險點在于,如果7-8月巴西沒發(fā)船的150萬噸大豆9月全部發(fā)運,那么11月將有11100萬噸以上的大豆到港,將對國內(nèi)造成較大壓力。對于國內(nèi)后期大豆到港預(yù)估:9 月630萬噸,10月600萬噸,11月不考慮巴西沒發(fā)出來的150萬噸大豆,暫時放930萬噸。 2、2023年9月8日,南京,飼料廠I (1)企業(yè)經(jīng)營情況 該企業(yè)為位于南京溧水區(qū),是一家大型飼料企業(yè)集團(tuán)旗下的工廠之一。集團(tuán)主營飼料生產(chǎn)和銷售,其中85%為水產(chǎn)料,45%-50%為高檔水產(chǎn)料。目前集團(tuán)一年的設(shè)計產(chǎn)能 200 萬噸,實際產(chǎn)量在 120 萬噸左右。集團(tuán)從華南到華北幾乎每個省都設(shè)有工廠,工廠總數(shù)18家,華東7個工廠,江浙4個。南京工廠2018年收購改建,設(shè)計產(chǎn)能28萬噸/年,目前產(chǎn)量3-4萬噸/年。 (2)生產(chǎn)銷售情況 工廠飼料月產(chǎn)量3000噸,同時在其他兄弟工廠做代工,飼料月銷量6000噸。今年1-3季度飼料銷量同比基本持平,品種結(jié)構(gòu)差異較大。普水料掉量較多,特水料50%-80%的增幅。今年普水養(yǎng)殖利潤較差,一季度淡水魚的存塘量預(yù)計在30%-50%,草魚虧損1-1.5元/斤,直至現(xiàn)在存塘比例仍不低。近期因日本核廢水排海問題,淡水魚價格有一定上漲,后期關(guān)鍵還是看國內(nèi)消費能否穩(wěn)定。今年水產(chǎn)投苗退后15-20天左右,水產(chǎn)養(yǎng)殖旺季是否延長要看后期天氣情況,一般水溫低于20℃魚類停止進(jìn)食。今年預(yù)計10月中下旬進(jìn)入水產(chǎn)淡季,工廠基本完全停機,少量飼料會集中生產(chǎn)。11月至次年2月都屬于水產(chǎn)淡季,4月重新啟動生產(chǎn)。目前豆粕10月的基差已經(jīng)買完,豆粕物理庫存已經(jīng)達(dá)到上限,合同庫存量25-30天,提貨情況一般。 飼料配方上,工廠已將魚粉添加比例調(diào)低到30%以內(nèi),很難繼續(xù)下調(diào)。高檔水產(chǎn)料中豆粕添加比例較少,最多添加比例為15%;普水料中一般使用豆粕,添加比例30%為上限,也可用其他雜粕或氨基酸進(jìn)行替代,最低可做到不添加豆粕;豆粕平均添加比例10%-15%。菜粕一般用于低檔蝦料的生產(chǎn),年用量7-8萬噸。飼料配方不同養(yǎng)殖效果也會存在差異。今年水產(chǎn)飼料漲價較多,漲價幅度難以覆蓋原料漲幅,會通過調(diào)整配方來緩解成本壓力。 關(guān)于水產(chǎn)行業(yè)的發(fā)展,華東地區(qū)淡水養(yǎng)殖面積存在縮減的趨勢,退塘還耕的政策引導(dǎo)下,產(chǎn)業(yè)向北方轉(zhuǎn)移,由池塘養(yǎng)殖轉(zhuǎn)為工廠化養(yǎng)殖,產(chǎn)量、效率更高,淡水魚類消費逐漸減少,特水魚養(yǎng)殖回報高,養(yǎng)殖量增加。 七禾帶你去調(diào)研,最新調(diào)研活動請掃碼咨詢 |
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