時(shí)間：2023年8月24日

地點(diǎn)：內(nèi)蒙古自治區(qū)豐鎮(zhèn)市

拜訪企業(yè)：

今日走訪企業(yè)3家，地點(diǎn)位于內(nèi)蒙古自治區(qū)豐鎮(zhèn)市，均為錳硅生產(chǎn)、銷售一體化企業(yè)。從調(diào)研情況來看，企業(yè)生產(chǎn)基本滿負(fù)荷，尚未接到與能耗相關(guān)政策。廠內(nèi)當(dāng)前基本處于庫存偏緊的狀態(tài)，即產(chǎn)即銷，部分企業(yè)涉及國儲(chǔ)，庫存較前者更低。整體來看，電力成本在0.41-0.43元/度之間；錳礦供給較為充足，硅石以周邊高品位硅石為主，電價(jià)是壓縮利潤的主要原因。而需求端，調(diào)研三家中，有兩家主要下游為期現(xiàn)公司進(jìn)行期現(xiàn)操作，僅有一家公司下游主要為鋼廠，因此，對(duì)于此三家公司而言，粗鋼平控對(duì)其出貨情況的影響微弱。目前在鐵水高位和粗鋼平控尚未落地之際，鋼廠仍保持采購節(jié)奏，廠家出貨順暢。從對(duì)后市的情況來看，廠家普遍中性，這與下游是鋼廠還是期現(xiàn)公司息息相關(guān)?？傊?，粗鋼平控仍懸在頭頂，廠商對(duì)于新產(chǎn)能投產(chǎn)的方向和時(shí)間都有顧慮，甚至有轉(zhuǎn)向其他合金的趨勢(shì)，普遍認(rèn)為后續(xù)利潤將在鋼廠的打壓下長期處于200-400元/噸左右的水平。

企業(yè)G

企業(yè)概況：公司位于內(nèi)蒙古自治區(qū)豐鎮(zhèn)市高科技氮化工業(yè)園，是一家專業(yè)致力于生產(chǎn)錳系合金的企業(yè)。公司生產(chǎn)裝備2臺(tái)48000KVA全密閉硅錳礦熱爐，輔以電弧爐短流程煉鋼，年可生產(chǎn)硅錳20萬噸。目前在建1*60t/h燃?xì)庹羝仩t配套1*16MW純凝式汽輪發(fā)電機(jī)組，預(yù)計(jì)年底前投產(chǎn)使用。

供應(yīng)：主要生產(chǎn)牌號(hào)#6517的錳硅。目前滿負(fù)荷，目前月產(chǎn)1.5萬噸左右。

需求：鋼廠占三分之一，剩下期現(xiàn)、貿(mào)易商占三分之二。

庫存：比較緊，基本沒有庫存。

成本：6300-6400元/噸。利潤300元/噸左右。

（1）電力：目前結(jié)算電價(jià)是0.43元/度左右。目前生產(chǎn)電耗約為3900-4200度每噸。自有電廠年底前投產(chǎn)，發(fā)電量大致覆蓋用電量10%。

（2）錳礦：錳礦現(xiàn)貨70%，期貨長協(xié)30%。錳礦入爐在38.78%。錳礦主要從天津港送達(dá)，近期運(yùn)費(fèi)下降至70元/噸。配礦方面，主要以南非半碳酸為主，占比約為35%，澳塊12%，加蓬8%-9%，其余是高鐵、中鐵、富錳渣、燒結(jié)。目前錳礦庫存有所降低，前期總庫存（廠內(nèi)＋港口）在三個(gè)月左右，現(xiàn)在維持在二十多天左右，1噸錳礦大概消耗2噸左右。錳礦回收率約為91%。

（3）化工焦：二十多天左右的庫存。焦炭主要采購寧夏寶豐的化工焦。1噸錳礦消耗使用比例大致為550-560kg/噸，質(zhì)量好且穩(wěn)定，運(yùn)費(fèi)約為150元/噸。

（4）輔料：硅石主要使用包頭的硅石，品味97.5%左右，到廠價(jià)80多元/噸左右，1噸錳礦消耗比例500KG左右。

（5）爐渣：干渣回爐，水渣洗后拉到渣場(chǎng)處理。處理費(fèi)用1噸20左右。

（6）粉碎：人工粉碎，粉粒比例在5%。3mm以下粉粒澆筑，3mm-10mm以粉粒出售，10mm以上的以錳硅出售。

后市展望：偏中性，跟隨鋼廠的運(yùn)轉(zhuǎn)。近期內(nèi)蒙有降低電價(jià)信息，部分地區(qū)已經(jīng)開始執(zhí)行，降幅約為0.03元/噸，加上焦炭降價(jià)的趨勢(shì)，整體來看，成本有松動(dòng)的趨勢(shì)。

企業(yè)H

企業(yè)概況：公司位于內(nèi)蒙古自治區(qū)豐鎮(zhèn)市高科技氮化工業(yè)園，是一家專業(yè)致力于生產(chǎn)和銷售硅錳合金的企業(yè)。擬投資7.5億元建設(shè)6x45000KVA密閉式礦熱爐年產(chǎn)43萬噸錳硅合金，1x11000KVA精煉爐熱裝熱兌7萬噸中低碳錳鐵建設(shè)項(xiàng)目，已建成2x45000KVA密閉式礦熱爐，年產(chǎn)能20萬噸左右。

供應(yīng)：滿負(fù)荷生產(chǎn)#6517的硅錳。目前月產(chǎn)1.8萬噸左右。

需求：主要生產(chǎn)6517硅錳，下游基本都是期現(xiàn)公司，占比能達(dá)60%-70%，剩余貨物走鋼廠。

庫存：基本沒有庫存。

成本：整體成本在6200元/噸左右。

（1）電力：目前結(jié)算電價(jià)是0.43元/度左右。目前生產(chǎn)電耗約為4200度每噸。全封閉礦熱爐，尾氣用于發(fā)電自用。

（2）錳礦：錳礦從天津港送達(dá)，大部分都是現(xiàn)貨礦，品味39%左右。配礦方面，半碳酸占比超50%，剩余使用加蓬和澳塊，自有燒結(jié)，每天生產(chǎn)100噸左右。同時(shí)自煉富錳渣。錳礦回收率約為85%-90%。整體庫存1周左右。

（3）化工焦：庫存維持在10天左右，主要供應(yīng)商為寶豐，運(yùn)費(fèi)約為135元/噸。

（4）輔料：硅石主要使用周邊生產(chǎn)的硅石，到場(chǎng)價(jià)100元/噸左右，由于富錳渣硅含量在20%左右，因此硅石整體用量低于均值水平。

（5）破碎：人工粉碎，人工費(fèi)約為25元/噸。

后市展望：短期樂觀，考慮到公司期現(xiàn)方面占比大，粗鋼平控對(duì)其直接影響相比其他公司稍低，但四季度隨著平控的逼近，價(jià)格整體跟隨盤面有下行風(fēng)險(xiǎn)，加上電價(jià)和焦炭帶來的成本松動(dòng)，利潤空間并不會(huì)有很大的改善。

企業(yè)I

企業(yè)概況：公司位于內(nèi)蒙古自治區(qū)豐鎮(zhèn)市，具備生產(chǎn)錳、鉻等系列鐵合金產(chǎn)品的能力。公司已通過了中質(zhì)協(xié)安全、環(huán)保、質(zhì)量三體系認(rèn)證。目前，公司已與鞍鋼、本鋼、馬鋼、南京鋼鐵、建龍鋼鐵等國內(nèi)20余家大型鋼企建立了合作關(guān)系。

供應(yīng)：生產(chǎn)建設(shè)共三期，目前一期已正常投產(chǎn)，年產(chǎn)能100萬噸，主產(chǎn)錳系和鉻系。二期建設(shè)產(chǎn)能55萬噸，以錳系為主，最快2024年下半年能投產(chǎn)。三期暫未開工，視二期投產(chǎn)后運(yùn)行情況決定。目前共有22臺(tái)電爐，其中生產(chǎn)硅錳的有10臺(tái)33000KVA全封閉錳硅合金礦熱爐，目前有8臺(tái)生產(chǎn)錳硅，1臺(tái)生產(chǎn)高硅硅錳，1臺(tái)檢修狀態(tài)。月產(chǎn)3.5萬噸硅錳，保持滿負(fù)荷生產(chǎn)。

需求：下游基本都是鋼廠，占比約95%，剩下小部分貨給貿(mào)易商。運(yùn)費(fèi)到唐山140元/噸左右。

庫存：基本沒有庫存。

成本：加上運(yùn)輸成本6500元/噸左右。

（1）電力：目前結(jié)算電價(jià)是0.41元/度左右。生產(chǎn)電耗約為3900-4000度每噸。尾氣供給煤化工生產(chǎn)甲醇、煤焦油等。

（2）錳礦：錳礦從天津港送達(dá)，期貨不到20%，現(xiàn)貨占比較大，天津港運(yùn)至豐鎮(zhèn)運(yùn)費(fèi)約為50-60元/噸。錳礦總體庫存大概在10-15天。

（3）化工焦：主要供應(yīng)商為寶豐，運(yùn)費(fèi)約為140-150元/噸。

（4）輔料：硅石主要使用周邊生產(chǎn)的硅石，品味96%左右，到廠價(jià)70-80元/噸左右。

后市展望：偏中性，公司目前體量較大，硅錳主要供給鋼廠，因此認(rèn)為后市主要取決于鋼廠的生產(chǎn)情況。公司客戶資源多，規(guī)模龐大，且公司自有鉻系產(chǎn)品，產(chǎn)品靈活度高，整體并未有太多擔(dān)憂。

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