“股指期貨即將推出，期貨市場也將隨之迎來一個全新的時代。作為一個剛剛重組完成的新公司，我們有幸見證這一歷史性時刻，也感到了前進的動力。”華鑫期貨總經理李俊在接受期貨日報記者采訪時表示，股指期貨為華鑫期貨的起飛插上了想象的翅膀。

強大的股東優(yōu)勢助力“起飛”

華鑫期貨有限公司是由華鑫證券有限責任公司和上海儀電控股（集團）公司增資收購上海金城期貨經紀有限公司的基礎上設立的，注冊資本為1億元人民幣。

資料顯示，華鑫證券有限公司是經中國證監(jiān)會批準于2001年3月在深圳市注冊成立的全國性綜合類證券經營機構，公司注冊資本16億元人民幣。經營范圍涉及證券經紀，證券投資咨詢，與證券交易、證券投資活動有關的財務顧問，證券承銷與保薦，證券自營，證券資產管理以及中國證監(jiān)會批準的其他業(yè)務。現有營業(yè)網點21個，擁有上交所、深交所A、B股交易席位56個，能為客戶提供快速的交易通道。華鑫證券旗下的投資銀行業(yè)務在不斷探索過程中努力打造成為行業(yè)內知名品牌，擁有一支經驗豐富、知識全面、能力卓越的專業(yè)化團隊，匯集了眾多在資本運營領域獨具專長的業(yè)務人才。2009年又成功與摩根士丹利合作成立了摩根士丹利華鑫基金管理有限公司。

上海儀電控股（集團）公司是經上海市人民政府批準，接受上海市國有資產監(jiān)督管理委員會授權的國有資產經營公司，是具有獨立法人資格的國有獨資控股集團公司。進入21世紀，上海儀電明確以制造業(yè)、不動產業(yè)、金融服務業(yè)作為集團的主營業(yè)務的戰(zhàn)略部署，積極構建新的國資經營的運營架構和運行體系，以不斷擴大國有資本規(guī)模和不斷提高資產獲利能力為目標，致力于打造成具有國際化經營管理能力的大型企業(yè)集團。

“股東較強的實力，為期貨公司的發(fā)展提供了雄厚的核心資本來源。證券公司尤其是實力較強的證券公司股東資本市場的品牌效應，直接為它所控股或參股的期貨公司帶來一定的市場影響力?！崩羁”硎?，券商系期貨公司可以利用其股東的人才、技術和研究等資源優(yōu)勢，使公司成為管理規(guī)范、技術領先的優(yōu)秀期貨公司。與此同時，券商系期貨公司可以共享集團內部的客戶資源，為其提供專業(yè)化的風險管理服務。

系列戰(zhàn)略規(guī)劃打造“華鑫品牌”

“品牌是一個金融企業(yè)的品質和生命力，因此，從起步開始，我們就十分重視‘華鑫品牌’的塑造?！崩羁〗榻B說，為打造“華鑫品牌”，“華鑫系”聘請了上海交大安泰管理學院的李杰教授擔任品牌顧問。李杰教授對企業(yè)如何迎接國際環(huán)境巨變下的挑戰(zhàn)及品牌戰(zhàn)略發(fā)展有很好的視野和系統(tǒng)的研究，對新興市場變革時期的企業(yè)戰(zhàn)略轉型和發(fā)展亦有自己獨特的見解。

據介紹，華鑫啟動了“華鑫品牌戰(zhàn)略規(guī)劃”，并制定了詳細的工作進度安排，歷時6個月，分為幾個階段：第一階段首先是項目孕育期、準備期，而后是品牌宣講，主要進行品牌核心價值的動員報告；第二階段主要是內部和外部訪談以及消費者走訪和品牌診斷；第三階段是品牌梳理與定位、品牌傳播和推廣、組織框架設計和企業(yè)理念整合。

“與此同時，盡快更新公司的宣傳資料，以嶄新面孔推出公司形象?！崩羁〗榻B說，同時加快公司的網頁改版及更新頻率，不僅使公司的網上交易客戶能獲得實時行情和網上自助下單的交易服務，而且使客戶能得到各種在線的遠程服務和其他的個性化服務。

構建有實力、有影響力的開放式研發(fā)體系

“針對公司機構客戶服務和將來資產管理業(yè)務要求，在研發(fā)快速積累、不斷創(chuàng)新的基礎上構造有實力、有影響力的開放式研發(fā)體系，樹立研發(fā)品牌，打造公司核心競爭力，為公司發(fā)展與綜合實力的提升奠定堅實基礎?！痹谄谪浶袠I(yè)奮戰(zhàn)多年的李俊深信“研究創(chuàng)造價值”的理念，并在公司成立之初便把研發(fā)作為發(fā)展的重中之重，還為此制定了詳細的規(guī)劃。

“研發(fā)忠于實踐，研發(fā)為一線服務，研發(fā)為投資服務。”在這一思想指導下，華鑫期貨的研發(fā)體系框架初步勾畫完成。從研發(fā)體系的結構目標來看，成立四個“大中心”和一個委員會，即：金融期貨研發(fā)中心，下設金融宏觀策略研發(fā)中心和股指期貨及衍生品研發(fā)中心（金融產品及分析模型的研究開發(fā)）；金融工程中心，主要進行系統(tǒng)化交易、程序化交易和算法交易的研發(fā)、試驗、培訓及推廣；商品研發(fā)中心，主要進行商品各品種基礎研發(fā)、商品指數開發(fā)、商品ETF研發(fā)、商品套利和套保研發(fā)以及商品策略研究；培訓中心，細分為基礎培訓部、專家訓練營和產品推介中心。此外成立全球化信息合作委員會，依托股東合作方之一的摩根士丹利，搭建國內、國際信息平臺共享及研究交流合作，進行國際前沿金融理念與技術的跟蹤學習及本地化實踐，籌劃年度國際論壇等。而從研發(fā)體系的實踐目標看，主要是為了滿足四個層面的服務需求。一是客戶理財投資咨詢服務，為公司一線員工及機構投資者服務，與各類基金及基金經理人的培育和合作。二是CTA基金管理。三是投資策略研究規(guī)劃，從客戶需求出發(fā)確立完善的交易策略。四是成立投資委員會，形成公司內及行業(yè)內建立梯級式的投資決策機制。

“從長遠看，華鑫的研究系統(tǒng)既要達到規(guī)模目標，也要實現目前確定的研究目標?！崩羁〗榻B說，首先，爭取在三年內實現三級跳，即從基礎研發(fā)到若干研發(fā)中心，再到研究所的形成，力爭三年內公司研發(fā)系統(tǒng)上規(guī)模；努力五年內完善研究系統(tǒng)功能，具備研發(fā)所要求的廣度與深度，具備研發(fā)系統(tǒng)目標所需要的人才結構和功能結構，實現系統(tǒng)功能。其次，研發(fā)系統(tǒng)實現期貨理論研究與投資實踐活動的全面結合，由最初的公司客戶機構化服務目標到最終實現公司理財與機構客戶共同發(fā)展的戰(zhàn)略研發(fā)體系。經過三至五年努力，力爭在業(yè)內和客戶中樹立具備綜合研發(fā)實力的專業(yè)型期貨公司，最終形成可實踐的持續(xù)性投資策略報告體系，努力為打造具備強大綜合實力的期貨公司而奮斗。

為了保證這些目標的實現，務實的李俊還確立了相應的保障措施?！把邪l(fā)系統(tǒng)需要廣泛的人才支持?！崩羁〗榻B說，華鑫期貨計劃在三年內至少引進3至4名有資歷的博士在金融、金融工程和商品市場方面擔任重要研究工作，并負責本系統(tǒng)內的業(yè)務構建和人才培養(yǎng)。在五年內至少增加5至10名具有成熟投資規(guī)劃能力并有豐富投資經驗和資歷的投資策劃師參與公司的實踐目標系統(tǒng)構建。同時展開的各部門研發(fā)工作人員應在30到50人之間，并根據業(yè)務及人才狀況構造可擴展性強的研發(fā)體制。同時，廣泛與高校和各類相關組織合作，儲備公司人才及有效利用資源，并為營銷、研發(fā)及理財培養(yǎng)和選拔各類綜合人才。

多方著手全面?zhèn)鋺?zhàn)股指期貨

為備戰(zhàn)股指期貨，華鑫期貨做了大量工作。

首先，盡快建立實現股指期貨交易的新技術平臺，在較短時間內完成技術系統(tǒng)的對接工作。一是與證券各網點的證期合作交易通道無縫對接；二是與中國金融期貨交易所系統(tǒng)無縫對接。三是與金融軟件商深入交流，合作開發(fā)大規(guī)模、大容量的交易結算、分級開戶和分層次風險控制的二級管理子系統(tǒng)，并著手進行軟硬件設施升級擴容的研究、論證和準備具體實施工作?！氨R未動，糧草先行。就通道式服務而言，嚴格而又便捷的銀證期轉賬和網銀服務等；在增值服務中，套利交易電子化設計以及程序化交易程序等，都需要先進的技術系統(tǒng)的支持?！崩羁”硎?。

其次，盡快組織好股指期貨交易的研究分析工作以及教育培訓工作。一是構建實力雄厚的研發(fā)體系，投資研究部門要在人才結構、組織架構以及分析功能上有全新的定位。二是盡早做好股指期貨的培訓工作，既包括公司員工的教育和培訓，也包括投資者培訓工作，盡可能地采取理論講解與實踐相結合，單向傳授與雙向互動相結合的方式進行股指期貨相關理論知識及業(yè)務技能的強化培訓。

再次，盡快開展公司客戶的分類管理工作，并將其與投資者培訓與風險監(jiān)控相結合?！肮芍钙谪浛蛻粢詸C構投資者為主，比如證券公司、基金公司、保險公司、信托公司、QFII、上市公司等。在初期先摸清客戶的分布，初步與其接觸，了解客戶需求，著手準備為他們服務的材料，加強與其溝通和交流，創(chuàng)造為股指期貨上市交易的各種服務條件。”李俊介紹說。

最后，也是非常重要的一點是提升期貨公司的風險控制體系。在原有的風控基礎上，重點抓好建立以風險控制委員會為核心風險管理的執(zhí)行體系，通過制定和監(jiān)管實施適用于整個公司的風控政策，使期貨公司的風控達到可測、可控和可承受的總體目標?！帮L控的政策應當與公司的業(yè)務性質、規(guī)模、復雜程度和風險特征相適應，與公司總體的業(yè)務發(fā)展戰(zhàn)略，管理能力、資本實力和能夠承受的總體風險水平相一致，并符合監(jiān)管部門的有關要求?！崩羁〗榻B說，下一步，公司要逐步開發(fā)以風險價值（VaR）為核心的定量化風險工具，例如是否可以通過計算各業(yè)務部門、各投資組合和各交易賬號，在任意特定時間內和不同置信度的風險價值（VaR），從而統(tǒng)計出公司總體的市場風險狀況，匯總全公司總體的風險水平，從而使公司決策者能夠掌控公司的市場風險狀況。

“在風控中，可以考慮針對期貨的高風險性，在公司嘗試建立風險的限額管理，即風險限額的內部審批程序和操作規(guī)程，再根據公司期貨業(yè)務的性質、規(guī)模、復雜程度和風險承受能力，設定并定期審查和更新限額?！崩羁”硎?。