日內(nèi)交易內(nèi)參

j1709:逢高拋空，支撐1500壓力1580

jm1709:逢高拋空，支撐1000壓力1070

PTA1709:回落4950附近多單操作，

棉花：日內(nèi)15750附近短空

膠：日內(nèi)短多操作

AU1706:284空，目標(biāo)283，止盈283.3；

AG1706:4137多，目標(biāo)4125，止盈4127。

白糖1709:空單6600-6650區(qū)間獲利減持

IF1706:3375-3425區(qū)間操作。

IH1706：2380-2415區(qū)間操作。

IC1706：空單繼續(xù)持有，止盈5750。

瀝青：2500多，止損2480

甲醇1709:2370多，2350止損；

鐵礦石1709:478-481空，目標(biāo)455，止損485

螺紋1710: 3270多 止損3250

L1709： 9250多，止損9160

PP1709：8050多，止損7970

豆粕1709:2750為止損短空；

菜粕1709:2340為止損短空。

Y1709：6100拋空，止損6170；

OI1709：6560拋空，止損6730.

Cu1707：空單持有，止損47000，目標(biāo)價(jià)45600附近。

品種策略概要

1、金融

期指：隔夜歐美股市上漲，中概股回落。昨日兩市走勢再度分化，藍(lán)籌股走強(qiáng)，上證50漲逾1%，而中小創(chuàng)大跌。據(jù)騰訊財(cái)經(jīng)，接近證監(jiān)會(huì)的知情人士透露，目前IPO發(fā)行雖然提速，但審核力度趨嚴(yán)。目前金融強(qiáng)監(jiān)管，疊加IPO速度不減情況下，權(quán)益市場依舊偏弱，存量博弈的熊市環(huán)境中資金偏愛業(yè)績穩(wěn)定的藍(lán)籌股。

期債：周一央行開展逆回購操作，單日凈回籠300億。銀行間資金供給多集中在隔夜和跨月，資金利率繼續(xù)下行。監(jiān)管更正媒體“烏龍”解讀，債市悲觀情緒明顯緩和，銀行間現(xiàn)券收益率小幅下行，國債期貨低開沖高尾盤漲跌互現(xiàn)，呈現(xiàn)修復(fù)行情，且5年期表現(xiàn)強(qiáng)于10年期。當(dāng)前，監(jiān)管變量對短期市場情緒刺激更為直接和主導(dǎo)，且監(jiān)管態(tài)度反復(fù)致市場預(yù)期變化不定，基本面對債市支撐力度有限，后市預(yù)計(jì)仍以震蕩偏弱為主。

50ETF期權(quán)：昨日50ETF震蕩上行，上漲1.26%至2.403?？偝山涣繛?036813張，增加436452張，PCR（put/call ratio）為57.35%，指標(biāo)顯示短期走勢中性偏樂觀，六月認(rèn)購平值期權(quán)隱含波動(dòng)率為4.59%，認(rèn)沽隱含波動(dòng)率為11.67%，目前期權(quán)認(rèn)沽認(rèn)購隱含波動(dòng)率價(jià)差增加，預(yù)計(jì)短期走勢中性。

2、黑色建材

螺紋：螺紋：4月份鐵路貨運(yùn)量3.0133億噸，同比增長15.3%，增速略有回落，現(xiàn)貨市場方面，唐山鋼坯價(jià)格跌40，各地螺紋鋼現(xiàn)貨市場價(jià)格盤整為主，供需基本面對價(jià)格有所支撐，螺紋主力均線上方運(yùn)行，建議偏多操作

鐵礦石：普氏跌1.25至62.05美元，青島港PB粉跌10元至475元/噸，昨日現(xiàn)貨鋼坯，鐵礦成交均不理想，鋼廠采購意愿差，這和鋼廠利潤轉(zhuǎn)好后增加整船采購有關(guān)，變相降低從貿(mào)易商處拿貨的比例，鋼廠利潤增加對高品塊，粉采購偏好加強(qiáng)，高，低品礦價(jià)差將再次擴(kuò)大，最新電弧爐調(diào)研顯示產(chǎn)能替代淘汰中頻爐2000-4000萬噸之間，并于6月逐漸投產(chǎn)，若全投產(chǎn)意味增加200-300萬噸/月產(chǎn)量，因?yàn)楫?dāng)前鋼材利潤最好的是螺紋，料產(chǎn)能投入螺紋生產(chǎn)的占比很高，上半年螺紋社會(huì)庫存平均下降速度在150萬噸/月，這將有效改善供需關(guān)系，因電弧爐使用廢鋼煉鋼，這將替代鐵礦消費(fèi)，若螺紋上漲動(dòng)能消退，鐵礦下跌空間再次打開。

煤焦：23日國內(nèi)焦炭現(xiàn)貨市場弱勢運(yùn)行，華北代表鋼企及西北多數(shù)企業(yè)降50；下游方面，鋼坯價(jià)格降40，鋼廠盈利仍可觀；焦煤方面，今華北、西北部分煤價(jià)小幅下降。期貨方面，焦炭主力合約震蕩偏強(qiáng)，縮量縮倉。綜合來看，短期焦炭價(jià)格暫無轉(zhuǎn)強(qiáng)跡象。

3、能源化工

甲醇：開工率小幅下滑，下游開工率繼續(xù)萎縮，庫存上周小幅回落，但整體依然高位，市場供需矛盾依然較大，近期原油大幅上漲，烯烴開始跟隨，短期或存在一波修復(fù)行情，多單可輕倉嘗試；

甲醇1709:2370多，2350止損；

瀝青：開工率回升，但庫存平穩(wěn)，表明下游需求有轉(zhuǎn)好跡象，近期原油走強(qiáng)對于瀝青短期存在一定指引，多單可輕倉嘗試；

瀝青：2500多，止損2480

PTA:在供需去庫存和下游產(chǎn)銷較好的刺激下，總體PTA延續(xù)震蕩偏強(qiáng)走勢，不過六月份到了傳統(tǒng)下游淡季，且成本抬升預(yù)計(jì)有限，壓制大幅上漲空間。

PTA1709:回落4950附近多單操作，

塑料：上一交易日主力合約PP收于8080，L收于9275，上一交易日PP、L期貨上漲，目前烯烴市場整體有企穩(wěn)反彈跡象，庫存水平下降很快，二季度開始國內(nèi)PE檢修較多，預(yù)計(jì)短期內(nèi)有繼續(xù)反彈可能。

膠：周二價(jià)格沖高回落，變化不大。下跌走勢暫告結(jié)束，低位震蕩。日內(nèi)短多操作。

膠：日內(nèi)短多操作。

4、農(nóng)產(chǎn)品

粕類：美豆震蕩走低，美豆播種進(jìn)程稍好于預(yù)期。短期美豆播種受降雨影響或許稍有延緩，但整體正常。國內(nèi)油廠豆粕庫存繼續(xù)上升，中下游采購偏少，多數(shù)觀望等待價(jià)格下跌。整體國內(nèi)需求端尚保持穩(wěn)定，但后續(xù)大豆到港量維持高位，油廠壓榨利潤即使大幅縮水也要維持高開工，價(jià)格易跌難漲。

油脂主力：雷亞爾貶值以及美豆播種順利打壓美豆；產(chǎn)量前景不樂觀和本月齋月需求推動(dòng)外圍棕櫚油階段性反彈；國內(nèi)油脂庫存較高對現(xiàn)貨價(jià)格壓力依存?？偨Y(jié)來說，油脂基本面有所改善，但趨勢反轉(zhuǎn)暫不可期。預(yù)計(jì)短期內(nèi)階段性行情尾聲，操作上建議伺機(jī)反彈拋空菜籽油和豆油。

白糖1709：昨日白糖進(jìn)口調(diào)查結(jié)果出爐，即日起加增45%關(guān)稅，總進(jìn)口關(guān)稅預(yù)計(jì)在95%，白糖進(jìn)口依然有優(yōu)勢，國內(nèi)價(jià)格回落?；久嫒虍a(chǎn)量增加，預(yù)計(jì)17/18年度產(chǎn)銷缺口進(jìn)一步縮小，甚至持平。中長期基本面從略偏多，到目前的趨于平衡，白糖正式進(jìn)入震蕩回調(diào)階段。由于榨季即將結(jié)束，國內(nèi)收緊進(jìn)口白糖數(shù)量，總體來說國內(nèi)白糖還是供應(yīng)偏緊，維持震蕩略偏空為主。

白糖1709:空單6600-6650區(qū)間獲利減持

棉花1709:上周國內(nèi)外上漲幅度較大，拍賣價(jià)格提高很多，本周成交率回落，現(xiàn)貨價(jià)格穩(wěn)定在16000附近,目前拍賣成交已達(dá)120萬噸以上，市場并不缺棉花。棉花價(jià)格補(bǔ)貼三年一改，定18600不變，關(guān)注新季度棉苗生長狀況。外棉總體偏弱，炒作結(jié)束有望進(jìn)一步回落?？傮w維持略偏空狀態(tài)。

5、金屬貴金屬

黃金白銀：美聯(lián)儲(chǔ)2017年票委哈克：重申支持今年再加息2次；重申美聯(lián)儲(chǔ)將于今年開始縮表。昨日日盤滬金1712上漲2.3，跌幅0.81%，收于285.2；滬銀1712上漲29，漲幅0.71%，收于4134。外盤方面黃金上漲白銀下跌，COMEX黃金現(xiàn)報(bào)價(jià)約1261.5美元/盎司，上漲0.01%；COMEX白銀現(xiàn)報(bào)價(jià)約17.135美元/盎司，下跌0.33%。

AU1706:284空，目標(biāo)283，止盈283.3；

AG1706:4137多，目標(biāo)4125，止盈4127。

滬銅：5月23日LME銅庫存減2425噸至329875噸。隔夜盡管美國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)走弱，歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)強(qiáng)勁依舊，但因歐央行官員的鴿派講話，仍被動(dòng)推升美元止跌返升。基本金屬繼續(xù)表現(xiàn)分化，部分強(qiáng)勢品種繼續(xù)上挑上方壓力，弱勢品種則下探支撐，盤中多空繼續(xù)爭奪，最終錄得漲跌互現(xiàn)的格局。海關(guān)數(shù)據(jù)顯示： 4月未鍛軋銅（包括銅合金）進(jìn)口26萬噸，同比降35.9%，1-4月累計(jì)進(jìn)口127萬

噸；4月銅材進(jìn)口44,149噸，同比降5.5%，1-4月累計(jì)進(jìn)口179,825噸；4月廢銅進(jìn)口29萬噸，同比增7.1%，1-4月累計(jì)進(jìn)口120萬噸。技術(shù)面，受到60日均線壓制，后市上漲動(dòng)力不足。日內(nèi)操作建議，輕倉試著逢高做空。

Cu1707：空單持有，止損47000，目標(biāo)價(jià)45600附近。