【金融】

期指：昨天A股普跌，繼續(xù)跳空向下，上證指數跌幅0.81%，全天收于長下影線。外圍市場方面，歐美股市漲跌互現。目前的上證指數的點位在1月10日的高點附近，昨天的長下影線說明該點位在短線上對指數形成了一定的支撐。今天預計會有一定幅度的反彈。

國債：資金面總體偏緊，央行開展了400億7天、200億14天和200億28天逆回購操作，當天有200億逆回購到期，單日凈投放600億?，F券市場區(qū)間震蕩，買盤賣盤力量相當。全天來看，10年國債170004利率圍繞3.40%窄幅波動；國債期貨市場高開低走，午后主力合約集體翻紅，顯示市場情緒有所修復，收盤10年期合約T1706漲0.12%。國債期貨連續(xù)反彈，但目前市場仍然不穩(wěn)，預計短期內仍將震蕩，建議投資者保持謹慎清倉參與。

【金屬能源化工】

動力煤: 19日，六大發(fā)電集團日耗65.63萬噸，環(huán)比增，庫存1039.98萬噸，環(huán)比降。秦港庫存512萬噸，環(huán)比增。錨地36，環(huán)比降，預到14，環(huán)比增。19日，動力煤價格指數(RMB):CCI5500(含稅)666元/噸，ZC709收盤531.6元/噸。陜西神木地區(qū)部分開始出現小幅下跌，銷售趨弱，北方港某主流煤企下調現貨價格5元，成交一般。需求減弱，市場進入下行趨勢，買漲不買跌的心態(tài)下，電廠觀望情緒濃厚。進口煤方面，國內對印尼煤需求放緩，后市看空情緒濃厚，報價略有下跌，預計市場弱穩(wěn)運行。

焦煤焦炭：19日，普氏煉焦煤指數中揮發(fā)硬焦煤報價241元/噸，換算成人民幣約1983元/噸。jm1709合約為1078元/噸。期貨貼水905元/噸。19日，天津一級冶金焦平倉價為2125元/噸，j1709合約為1546元/噸。期貨貼水579元/噸。焦炭方面，鋼坯價格大幅下跌，鋼廠利潤不斷被擠壓，河北地區(qū)部分鋼廠焦炭庫存處于中高位水平，部分鋼廠開始限制到貨量，焦化廠方面，山西、山東地區(qū)的環(huán)保限產仍在繼續(xù)，焦化廠基本零庫存運行，供應短期仍呈現偏緊態(tài)勢；焦煤方面，山西臨汾地區(qū)瘦主焦、1/3焦煤目前供不應求，部分煤企訂單已經排到5月中旬，下游采購積極。山東兗州地區(qū)大礦因為價格優(yōu)勢，庫存較低

【農產品】

雞蛋：主產區(qū)價格繼續(xù)下跌2.1元/斤左右，產區(qū)貨源供應充足，銷區(qū)市場走貨緩慢。雞蛋期貨1709合約低開低走，大幅下跌，技術面期價單邊下跌趨勢明顯，受現貨及近月合約跌停拖累，主力合約跌破3800點支撐，并逼近跌停板。隨著天氣逐步變暖，養(yǎng)殖戶庫存管理風險加大，出貨積極性明顯增加，鑒于需求端消化能力有限，供大于求的格局難以改變，操作上單邊繼續(xù)持有空單，套利繼續(xù)多09空01合約。

豆粕：市場供給端龐大以懲罰定局，目前市場關注焦點集中到美豆展開的種植情況，阿根廷產量存在下調風險，美豆期價陷入震蕩之中。防城港43%豆粕現貨價格2950元/噸，穩(wěn)定。國內豆粕基差遠期目前在60-80，低價帶動貿易商購買增加，豆粕現貨成交也激增。連盤M1709合約低開高走，震蕩偏強走勢，綜合分析，不建議追高，保持逢低吸納多單思維，短期反彈，中長期依舊偏空。M1709合約壓力位2870元/噸。

油脂：EIA原油庫存意外增加，國際原油期價承壓下跌；市場供給端龐大以懲罰定局，目前市場關注焦點集中到美豆展開的種植情況，阿根廷產量存在下調風險，美豆期價陷入震蕩之中，美豆油跟隨震蕩；產量回升，需求滯后，馬棕櫚油期價繼續(xù)承壓走低。國內油脂現貨跟盤下調，成交清淡，連盤油脂低開高走，整體其期價走勢仍在回調之中，加之外盤仍舊承壓，綜合分析，建議已有空單繼續(xù)持有，新單不追空。Y1709合約支撐位5742；P1709合約支撐位5084.

棉花：ICE棉花小幅上漲，市場成交較為平淡，短期關注周度出口銷售數據。中國現貨指數328B報1559元/噸，漲10。19日儲備棉輪出成交率74%，均價漲108元/噸。新疆棉運費下調帶來成本下降了供給增加的影響。鄭棉夜盤沖高回落，期價保持短期上升態(tài)勢，一度沖破60日均線的壓制，操作上仍以觀望為宜。

白糖：ICE原糖收低，受美元上漲打壓。廣西南寧中間商新糖報價6720-6860元/噸，持平。云南糖外運不佳顯示市場銷售不旺。短期關注即將公布的進口數據，預計偏空。鄭糖夜盤振蕩整理，短期上升態(tài)勢保持良好，但日內振蕩幅度明顯加劇，操作上可在6800附近試探性做空，以60日均線為止損。