周二上證綜指小幅低開，尾盤小幅抬升報收于3242.41，漲幅0.26%，滬深兩市成交量為4955.1億元，增加165.8億元，指數(shù)有企穩(wěn)跡象。創(chuàng)業(yè)板指再度領(lǐng)漲，漲幅為0.77%。盤面看，食品飲料、通信、計算機等行業(yè)板塊漲幅靠前，而煤炭、有色金屬、國防軍工等行業(yè)板塊則漲幅偏小。標的資產(chǎn)方面，50ETF日內(nèi)振蕩上行，尾盤報收于2.354，漲幅0.21%，成交量小幅降至141.23萬手，減少14.77萬手。

圖為50ETF1709-P-2.350日線

期權(quán)市場成交再度縮量。全日累計成交319898張期權(quán)合約，較上一交易日減少120866張。其中，認購期權(quán)成交184566張，較上一交易日減少26.6%，認沽期權(quán)成交135332張，較上一交易日減少28.5%。日成交量PCR小幅降至0.733，上一交易日為0.752，市場偏空情緒略有緩和。持倉方面，上證50ETF期權(quán)總持倉量小幅增至1802823張，增加20960張。3月認購期權(quán)與認沽期權(quán)成交量最大的合約都集中在3月2.35，表明市場仍將在2.35一線展開博弈。

標的資產(chǎn)30日歷史波動率7.81%，較上一交易日持續(xù)回落，波動率維持低位運行狀態(tài)。期權(quán)隱含波動率未見抬升跡象，其中認購期權(quán)隱含波動率小幅下跌，而認沽期權(quán)隱含波動率尾盤略有提升，變動不大。平值期權(quán)方面，50ETF購3月2.35期權(quán)的隱含波動率為9.02%，減少0.54個百分點；50ETF沽3月2.35期權(quán)的隱含波動率為11.37%，增加0.04個百分點。

圖為3月平值期權(quán)隱含波動率變動

因標的資產(chǎn)50ETF價格小幅收漲，絕大部分實值認購期權(quán)價格小幅上漲，僅深度虛值認購期權(quán)價格小幅下跌；認沽期權(quán)價格則全線下跌，但整體來下跌幅度并不大。3月平值認購合約“50ETF購3月2.35”報收于0.0213，上漲8.12%；3月平值認沽合約 “50ETF沽3月2.35”報收于0.0191，下跌10.33%。

綜合來看，本周在通信與計算機板塊的帶動下，上證綜指止跌企穩(wěn)。50ETF價格走勢相對偏弱，且短期仍受5日均線壓制，反彈動能略顯不足。市場資金入市偏謹慎，短期料將以區(qū)間振蕩為主。策略方面，仍堅持布局3月牛市垂直價差策略，短期大概率將在2.30—2.40振蕩。