國債期貨

國債期貨周一延續(xù)回暖，全線高開震蕩，尾盤強(qiáng)勢拉升，大幅收紅。截至收盤，10 年國債期貨主力合約 T1706 收盤報(bào) 95.625 元，較上日結(jié)算

價(jià)漲 0.56%；5 年國債期貨主力合約 TF1706 收盤報(bào) 98.785 元，較上日結(jié)算價(jià)漲 0.29%。

資金面方面，Shibor 利率連續(xù)四日全線上漲，其中隔夜 Shibor 漲4.85bp。央行周一進(jìn)行 700 億 7 天期、600 億 14 天期和 400 億 28 天期逆

回購，當(dāng)日有 700 億逆回購到期，實(shí)現(xiàn)凈投放 1000 億元，另外今日還有535 億元 MLF 到期。上周，央行發(fā)布《2016 年第 4 季度貨幣政策執(zhí)行報(bào)告》，提出“穩(wěn)健中性的貨幣政策”以及“保持流動(dòng)性基本穩(wěn)定”，政策依舊偏緊。而今日午后有媒體稱央行正例行評估符合定向降準(zhǔn)的商業(yè)銀行申請，或是期債尾盤大幅拉升的一大主因。

銀行間債市方面，交投情緒濃厚，現(xiàn)券收益率同步大幅下行，10 年期國債和國開債活躍券均下行近 6bp。一級市場投標(biāo)配置需求逐步好轉(zhuǎn)，得益于一季度利率債供給相對偏低。外匯方面，美元指數(shù)上周受美聯(lián)儲(chǔ)鷹派言論提振有所反彈，今日人民幣兌美元中間價(jià)大幅調(diào)貶 287 個(gè)基點(diǎn)匯率有升有降的雙向浮動(dòng)逐漸成為常態(tài)，鑒于春節(jié)季節(jié)性購匯需求消退，經(jīng)常賬戶保持順差等良好基本面，人民幣匯率或得到支撐。操作上，債市短期反彈宣泄，利空因素仍未完全消除，建議投資者保持謹(jǐn)慎。

結(jié)論：建議投資者保持謹(jǐn)慎。

股指期貨短線交易策略

短線交易策略僅供日內(nèi)短線交易者或者短線波段交易者參考，尾市平倉或者輕倉隔夜。周二（2 月 21 日）IF1703 合約交易策略：

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多頭策略

1) 目前持有的多單跌破 3450 點(diǎn)止損，3480 止盈。

2) 突破 3480 點(diǎn)，買入，3460 點(diǎn)止損，3530 點(diǎn)止盈。

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空頭策略

1) 目前持有的空單突破 3465 點(diǎn)止損，3450 點(diǎn)止盈。

2) 跌破 3450 點(diǎn)，賣出，3460 止損，3430 點(diǎn)止盈。

投資建議僅供參考，投資者據(jù)此入市，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。