日內(nèi)交易內(nèi)參

鐵礦石1705：565多，目標(biāo)590，止損553.

黃金1706：逢低多單入場，

白銀1706：逢低多單入場。

豆粕1705:2800為止損短多，

菜粕1705:2310為止損短多。

Y1705：7110短空嘗試，止損7150；

P1705：6270短空嘗試，止損6310；

OI1705：7450短空嘗試，止損7490.

白糖1705:日內(nèi)6700附近短多。

棉花1705:15100附近短多。

IH1701:2275-2310區(qū)間操作。

IF1701：3300-3350區(qū)間逢低短多操作

IC1701：6230-6320區(qū)間逢低短多操作

甲醇1705:2800空單嘗試，止損2820；

瀝青1706:2550多單嘗試，止損2520； 

Cu1702： 空單持有  目標(biāo)44000附近 止損46000 。

螺紋1705: 3220空 止損3270

L1705：預(yù)計日內(nèi)震蕩，9700-9950區(qū)間操作

PP1705：預(yù)計日內(nèi)震蕩，8950-9200區(qū)間操作

T1703：觀望為主，支撐95，壓力96.8。

J1705:逢高拋空，壓力1800支撐1700

JM1705:逢高拋空，壓力1350支撐1200

膠：價格有效跌破19000后空單介入。

PTA1705:5290下方短多操作，止損5240。  

品種策略概要

1、金融  

期指：隔夜歐美股市小幅回落，國內(nèi)債市收益率下行，流動性緊張局面有所緩解。受益于國企混改影響，中字頭個股在連續(xù)三周回調(diào)后迎來反彈，兩市成交略有回升，創(chuàng)業(yè)板相對偏弱，在缺乏較大利好下，預(yù)計年底前指數(shù)總體維持震蕩尋底局面。

IH1701:2275-2310區(qū)間操作。 

IF1701：3300-3350區(qū)間逢低短多操作

IC1701：6230-6320區(qū)間逢低短多操作

50ETF期權(quán)：昨日50ETF高開高走，上漲0.75%至2.298。總成交量為676115張，減少159080張，PCR（put/call ratio）為69.72%，指標(biāo)顯示短期走勢中性偏樂觀。十二月認(rèn)購平值期權(quán)隱含波動率為14.36%，認(rèn)沽隱含波動率為13.65%，目前期權(quán)認(rèn)沽認(rèn)購隱含波動率價差減少，預(yù)計短期走勢中性偏樂觀。 

期債：央行周三在公開市場單日凈投放900億元，為連續(xù)第六日凈投放。隨著國海公告認(rèn)可交易協(xié)議，路透稱國有銀行通過正回購像基金公司提供數(shù)十億流動性，短期放緩非銀機構(gòu)流動性緊張局面，國債期貨迎來上市最大漲幅，近期債市日內(nèi)波動劇烈，建議多看少動為主。T1703：觀望為主，支撐95，壓力96.8。 

2、金屬

滬銅1702：12月21日LME銅庫存減4400噸至339625噸。三亞盤時段，因市場傳聞稱，至少有一家國有銀行通過回購交易，向基金公司提供流動性支持，金額高達(dá)數(shù)十億美元，資金面緊張情緒的緩和，加之美元高位回落，市場信心明顯受振，內(nèi)外盤基本金屬大多企穩(wěn)返升，債市、股市也紛紛受振，市場情緒重現(xiàn)樂觀。但因圣誕節(jié)提前離場的因素，及年底效應(yīng)的持續(xù)發(fā)酵，歐美盤時段，內(nèi)外盤基本金屬大多又重返弱勢。技術(shù)面上，滬銅調(diào)整周期來臨，后市可能在44000~50000附近大區(qū)間震蕩，近期可能回調(diào)到44000附近，等待機會。日內(nèi)操作建議，區(qū)間操作為主。

Cu1702： 空單持有  目標(biāo)44000附近 止損46000 。 

鐵礦石：普氏漲0.4至79.85美元，青島港PB粉維持625元/噸，因霧霾持續(xù)河北地區(qū)鋼廠仍處大范圍停產(chǎn)狀態(tài)，對鐵礦階段需求轉(zhuǎn)弱，05基差仍維持114高位，盤面跌幅受到限制，消息面財經(jīng)領(lǐng)導(dǎo)小組會議提到抑制房地產(chǎn)泡沫，11月鐵路貨運量3.049億噸，增13.9%，美國成屋銷售創(chuàng)10年新高，全球經(jīng)濟(jì)繼續(xù)維持復(fù)蘇態(tài)勢，連鐵繼續(xù)維持震蕩思路。日內(nèi)輕倉多單嘗試。鐵礦石1705：565多，目標(biāo)590，止損553. 

鎳：現(xiàn)貨穩(wěn)中回升，期貨卻再次有所回落。從技術(shù)面來看，滬鎳主力受到40日均線以及93000壓力線壓制，短線可以逢高拋空。中長線思路改變，逢高拋空為易。 

滬鋁1702上漲245，漲幅1.94%，成交量與昨日持平。本輪上漲主要動力來自于現(xiàn)貨價格的支撐，屬于反彈性上漲。鋁棒加工費已經(jīng)開始回落，現(xiàn)貨反彈缺乏支撐。昨日沒有對13000進(jìn)行嘗試，也沒有突破12900，預(yù)計后期上漲勢頭不大。1702看多，12800-13000，止盈12900. 

螺紋：11月全國鐵路完成貨運量3.049億噸，同比增長13.9%，為連續(xù)第4個月增長?，F(xiàn)貨方面，唐山鋼坯漲10，各地鋼材價格整理為主，螺紋主力夜盤震蕩后回落，目前仍受5日線壓制，建議震蕩偏空對待。

螺紋1705: 3220空 止損3270 

3、能化

膠：周三價格小幅波動，變化不大。國海事件平息，金融市場情緒恢復(fù)。價格有效跌破19000后空單介入。

甲醇1705：下游烯烴產(chǎn)業(yè)大幅采購，打破基本面疲軟格局，受前期沿海地區(qū)現(xiàn)貨緊張，期現(xiàn)大幅上漲，各地套利窗口打開，給予甲醇價格一定壓力，短期存在回調(diào)可能，空單可輕倉逢高嘗試；

甲醇1705:2800空單嘗試，止損2820；

瀝青1706：盡管華東地區(qū)部分裝置停產(chǎn)檢修導(dǎo)致現(xiàn)貨緊缺，但去庫存仍是近期主題，后市面臨需求淡季，價格上行壓力依然較大，原油減產(chǎn)協(xié)議仍在發(fā)酵，短期有望上沖新的震蕩區(qū)間，瀝青多單可輕倉跟隨；

瀝青1706:2550多單嘗試，止損2520； 

塑料：上一交易日主力合約PP收于9106，L收于9865，上一交易日PP、L期貨日內(nèi)震蕩，，當(dāng)前廠家?guī)齑嫒蕴幱诘臀?，下游需求一般，前期漲幅較多，有進(jìn)一步回落空間，預(yù)計今日震蕩走勢，需注意風(fēng)險。

日內(nèi)策略：

L1705：預(yù)計日內(nèi)震蕩，9700-9950區(qū)間操作

PP1705：預(yù)計日內(nèi)震蕩，8950-9200區(qū)間操作 

煤焦：21日國內(nèi)焦炭現(xiàn)貨有漲有跌，焦鋼博弈膠著。華東、西北部分地區(qū)跌40-50，西南個別企業(yè)有漲150；下游方面，鋼廠庫存脫離低位，補庫節(jié)奏放緩，加之近期限產(chǎn)力度有增，焦炭需求偏弱；期貨方面，主力合約震蕩偏強，倉量均減。綜合來看，短期焦炭現(xiàn)貨將延續(xù)回調(diào)勢頭。

J1705:逢高拋空，壓力1800支撐1700

JM1705:逢高拋空，壓力1350支撐1200 

PTA:目前整體市場有所調(diào)整，但PTA成本端趨勢依舊偏強，加之下游聚酯需求尚好以及PTA庫存處于低位支撐價格。目前現(xiàn)貨倉單化，流通壓力不大。關(guān)注套保盤對市場的壓制。投資者回落短多操作。

PTA1705:5290下方短多操作，止損5240。 

4、農(nóng)產(chǎn)品

豆類：美豆低位震蕩，市場缺乏炒作題材震蕩居多，出口和南美天氣變化不大，對市場刺激較小。國內(nèi)豆類跟隨商品調(diào)整后企穩(wěn)，豆粕現(xiàn)貨成交近兩日稀少，盤面下跌市場觀望，如果企穩(wěn)回升成交預(yù)計會有所增多。油廠受環(huán)保檢查影響開機受限，現(xiàn)貨短期依舊偏緊，豆類有望企穩(wěn)回升，區(qū)間震蕩延續(xù)。

豆類：美豆低位震蕩，商品短期資金面偏緊預(yù)期利空釋放，豆類短期企穩(wěn)回升。豆粕1705:2800為止損短多，菜粕1705:2310為止損短多。 

油脂主力：第四季度上漲預(yù)期主要靠外圍豆棕走強、消費旺季去庫存、人民幣貶值影響來推動。當(dāng)前整體思路偏多，但短期不利因素打壓盤面，盤面或承壓回調(diào)，操作上建議多單止盈出局觀望,企穩(wěn)后再繼續(xù)入場。日內(nèi)策略：Y1705：7110短空嘗試，止損7150；P1705：6270短空嘗試，止損6310；OI1705：7450短空嘗試，止損7490. 

白糖1705：國際糖業(yè)組織(ISO)下調(diào)2016/17年度全球糖供應(yīng)短缺量預(yù)估至619萬噸，之前預(yù)估為705萬噸，2016/17年度全球糖庫存消費比料下降至43.58%，為2010/11年度以來最低水準(zhǔn)，歐盟產(chǎn)量增加，后續(xù)供應(yīng)缺口繼續(xù)減少。國內(nèi)產(chǎn)量預(yù)計970萬噸，前值870萬噸。中長期基本面從前期單邊利多，轉(zhuǎn)為略偏多。新榨季開始，新糖供應(yīng)持續(xù)增加，外盤持續(xù)下跌，內(nèi)外價差持續(xù)拉大，進(jìn)口糖加工糖利潤巨大，舊糖庫存基本消耗完畢。短期基本面偏空，近期國儲在拋售30萬噸白糖，年前消費采購?fù)疽堰^，商品總體回調(diào)。目前價格快速下跌之后，建議空單離場觀望，可能有技術(shù)性反彈，激進(jìn)投資者參與日內(nèi)短多。

白糖1705:日內(nèi)6700附近短多。

棉花1705:最新發(fā)改委26號公告，棉花今年度暫不輪入，輪出時間定為3月6日，每日掛牌3萬噸?；久嬷虚L期轉(zhuǎn)空，進(jìn)入12月份運輸問題開始緩解，軋花廠惜售心理減弱，開始降價出貨，現(xiàn)貨價格開始出現(xiàn)松動回落。期貨盤面驗證前期判斷，快速暴跌之后，建議空單獲利離場。盤中15100附近短多。

棉花1705:15100附近短多。