周三，上證綜指大幅上沖，日內(nèi)高開高走，報收于日內(nèi)最高價3459.64點，漲幅高達4.31%，創(chuàng)下此輪反彈的新高。期權(quán)成交方面，亦表現(xiàn)出成交放量態(tài)勢。上證50ETF期權(quán)全日共計成交182975張，較上一交易日大幅增加105664張。其中，認購期權(quán)成交103798張，較上一交易日增加62378張，認沽期權(quán)成交79177張，較上一交易日增加43820張。日成交量PCR周三升至0.763，上日為0.867。持倉方面，上證50ETF期權(quán)持倉量減少6425張至364890張，成交量/持倉量比值升至50.15%。

期權(quán)價格方面，由于標的物50ETF現(xiàn)貨價格日內(nèi)大幅上漲，主力認購期權(quán)價格全部上漲，主力認沽期權(quán)價格全部下跌。認購期權(quán)價格漲幅大于認沽期權(quán)價格跌幅，市場看跌情緒得到較大釋放。平值期權(quán)方面，11月平值認購合約“50ETF購11月2.40”收盤報0.0420，上漲178.15%，11月平值認沽合約“50ETF沽11月2.40”收盤報0.0742，下跌52.25%。

圖為11月平值認購期權(quán)與認沽期權(quán)隱含波動率走勢

波動率方面，周三認購期權(quán)和認沽期權(quán)的隱含波動率均出現(xiàn)下滑，兩者差值較為穩(wěn)定?！?0ETF購11月2.40”期權(quán)的隱含波動率為20.12%，“50ETF沽11月2.40”期權(quán)的隱含波動率為29.41%。

綜合來看，上證綜指放量突破，后市看多情緒有所增強，50ETF現(xiàn)貨觸碰前期振蕩區(qū)間上沿，后市以看多策略為主。策略方面，近期仍建議投資者使用牛市價差組合策略，賺取標的物穩(wěn)步走高的方向性收益。