近年來，隨著ETF（交易型開放式指數(shù)基金）市場(chǎng)規(guī)模不斷壯大，發(fā)展ETF相關(guān)業(yè)務(wù)已逐步成為券商推進(jìn)財(cái)富管理轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵。近日，《證券日?qǐng)?bào)》記者從券商處獲悉，上海證券交易所（以下簡(jiǎn)稱“上交所”）向券商內(nèi)部披露了2024年度證券公司經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)ETF（非貨幣，下同）成交額、交易賬戶數(shù)量等相關(guān)核心數(shù)據(jù)。

整體來看，ETF賽道的競(jìng)爭(zhēng)愈發(fā)激烈，華泰證券等頭部券商憑借其強(qiáng)大的綜合實(shí)力，繼續(xù)穩(wěn)固其在相關(guān)市場(chǎng)中的領(lǐng)先地位。同時(shí)，部分中小券商也展現(xiàn)出強(qiáng)勁的發(fā)展勢(shì)頭。

頭部券商優(yōu)勢(shì)凸顯

上交所發(fā)布的最新一期《基金與衍生品市場(chǎng)通訊》（2025年第1期）顯示，截至2024年12月底，滬市基金產(chǎn)品共769只，資產(chǎn)管理總規(guī)模2.74萬億元。其中，ETF共607只，總市值2.72萬億元，較2024年11月末增加0.8%；總份額1.69萬億份，較2024年11月末增加0.93%。

當(dāng)前，ETF市場(chǎng)的蓬勃發(fā)展為券商帶來了新的業(yè)務(wù)機(jī)遇，券商正積極謀求通過ETF業(yè)務(wù)在競(jìng)爭(zhēng)中占據(jù)新優(yōu)勢(shì)，力求在財(cái)富管理業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型中取得突破性進(jìn)展。在2024年券商經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)ETF成交額排行榜上，華泰證券、海通證券、中國銀河位居前3名，2024年累計(jì)成交額占市場(chǎng)成交額總規(guī)模比例分別為12.16%、6.8%、6.22%；國泰君安、中信證券、華寶證券2024年累計(jì)成交額占市場(chǎng)成交額總規(guī)模比例也均超過5%，分別為5.63%、5.07%、5.03%；此外，廣發(fā)證券、國投證券、東方財(cái)富證券、國信證券成交額也躋身前10名。

在2024年經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)ETF交易賬戶數(shù)量方面，華泰證券同樣位列榜首，當(dāng)年累計(jì)交易賬戶數(shù)量占市場(chǎng)份額比重為10.83%；東方財(cái)富證券緊隨其后，當(dāng)年累計(jì)交易賬戶數(shù)量占市場(chǎng)份額比重為9.45%；平安證券、招商證券當(dāng)年累計(jì)交易賬戶數(shù)量占市場(chǎng)份額比重分別為6.29%、5.05%。

ETF持有規(guī)模作為衡量券商業(yè)務(wù)實(shí)力的重要指標(biāo)之一，備受市場(chǎng)關(guān)注。截至2024年12月末，經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)持有ETF規(guī)模占市場(chǎng)比重居首的券商為申萬宏源，占比為19.82%；其次是中國銀河，占比為19.7%；隨后是占比為6.15%的中信證券；廣發(fā)證券、招商證券、華泰證券、國泰君安、平安證券占比也均超4%。

營(yíng)業(yè)部成交額方面，去年12月份，單月券商營(yíng)業(yè)部經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)ETF成交額前30強(qiáng)中，有7家屬于海通證券，有3家屬于華泰證券，來自國泰君安、國投證券、華鑫證券旗下的營(yíng)業(yè)部則各有2家。具體來看，華寶證券上海東大名路證券營(yíng)業(yè)部當(dāng)月成交額位列第1名，當(dāng)月成交額占市場(chǎng)成交額總規(guī)模比例為4.12%；其次是國泰君安總部，當(dāng)月成交額占市場(chǎng)成交額總規(guī)模比例為1.99%；東方證券上海松江區(qū)滬亭北路證券營(yíng)業(yè)部、中信證券上海分公司、長(zhǎng)城證券深圳梅林路證券營(yíng)業(yè)部當(dāng)月成交額占市場(chǎng)成交額總規(guī)模比例均超1%。

迎來多樣化業(yè)務(wù)機(jī)遇

隨著ETF市場(chǎng)規(guī)模的不斷壯大，券商迎來了多樣化的業(yè)務(wù)機(jī)遇。Wind資訊數(shù)據(jù)顯示，截至1月20日，全市場(chǎng)ETF基金總數(shù)為1066只，相較去年同期增長(zhǎng)18.18%；份額合計(jì)為2.69萬億份，相較去年同期增長(zhǎng)了28.05%；資產(chǎn)凈值合計(jì)為3.69萬億元，相較去年同期增長(zhǎng)了84.17%。

中國金融智庫網(wǎng)特邀研究員余豐慧在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示：“券商可以通過提供ETF產(chǎn)品的交易和結(jié)算等服務(wù)，進(jìn)一步擴(kuò)大業(yè)務(wù)范圍，增加相關(guān)收入；通過研究和分析為投資者提供專業(yè)的投資建議和服務(wù)，為投資者的資產(chǎn)配置增添更多可能性。同時(shí)，券商的代銷、做市等多業(yè)務(wù)線都有望受到利好影響。”

在此背景下，券商紛紛加碼布局ETF賽道，提升市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力并搶占更多的市場(chǎng)份額。比如，西南證券在ETF基金等方面積極推進(jìn)，在與基金公司合作方面，通過篩選行業(yè)賽道中的優(yōu)秀的公司、產(chǎn)品以及優(yōu)質(zhì)基金經(jīng)理等，不斷豐富產(chǎn)品貨架，提升服務(wù)品質(zhì)。招商證券以做大產(chǎn)品保有量為導(dǎo)向，以ETF和固收類產(chǎn)品為抓手，推動(dòng)財(cái)富管理業(yè)務(wù)資產(chǎn)管理規(guī)模穩(wěn)步提升。

財(cái)通證券也從多方面搶抓ETF機(jī)遇，一是加快ETF線上化投資工具上線進(jìn)程，包括ETF基金場(chǎng)內(nèi)定投、定價(jià)交易、網(wǎng)格交易等；同時(shí)加快建設(shè)ETF在App上的專區(qū)，為客戶提供一站式服務(wù)。二是加強(qiáng)與基金公司的協(xié)同合作，開展多種形式的產(chǎn)品推廣活動(dòng)。三是推動(dòng)開展ETF投資顧問業(yè)務(wù)，支持股票投顧向ETF投資顧問轉(zhuǎn)型。四是做好配套服務(wù)，滿足機(jī)構(gòu)投資者需求，包括申請(qǐng)ETF一級(jí)交易商資質(zhì)、ETF衍生品交易支持等。

“為提升在ETF業(yè)務(wù)方面的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，券商需要從幾個(gè)關(guān)鍵方面加強(qiáng)建設(shè)?！庇嘭S慧進(jìn)一步表示，首先是技術(shù)平臺(tái)的升級(jí)，確保能夠高效處理大量的交易請(qǐng)求，并提供穩(wěn)定可靠的服務(wù)。其次是強(qiáng)化研究能力，提供更深入的市場(chǎng)分析和投資策略建議，以增強(qiáng)客戶黏性。再者是拓展銷售渠道，積極開拓線上及移動(dòng)端的銷售途徑，觸達(dá)到更多機(jī)構(gòu)和個(gè)人投資者。最后，注重品牌建設(shè)和投資者教育，提高公眾對(duì)ETF產(chǎn)品的認(rèn)知程度和接受度。