去年是深圳期貨市場繼續(xù)發(fā)展壯大的一年，深圳期貨板塊呈現(xiàn)出強勁的發(fā)展勢頭，券商系期貨公司表現(xiàn)格外搶眼。股指期貨的推出，點燃了深圳期貨公司快速發(fā)展的引擎，兼具金屬期貨服務(wù)優(yōu)勢的深圳期貨板塊，在商品與金融的“雙輪”推動下，業(yè)務(wù)與效益步入加快上升通道。

資本實力大提升 經(jīng)營指標(biāo)喜人

期貨日報記者日前從深圳市期貨同業(yè)協(xié)會了解到，2010年年底，深圳12家期貨公司凈資本為24.33億元，同比增長逾六成；年底客戶數(shù)近8萬個，同比增長12%；代理客戶保證金為125.46億元，同比增長近三成；代理交易金額為22.86萬億，同比增長65%；手續(xù)費收入和年度凈利潤分別為5.99億元和1.94億元，與去年基本持平。

與前年深圳期貨公司1.91億元的利潤相比，去年利潤的漲幅似乎并不起眼，但是，考慮到之前的“領(lǐng)斗羊”中國國際期貨“移出”深圳板塊，這樣的業(yè)績足以使人側(cè)目。

堅實的資本實力是公司大力發(fā)展的重要保證。2010年，深圳轄區(qū)有一半的期貨公司（中證、金瑞、五礦、天琪、金匯、瑞龍）提高了注冊資本金，截至去年年底，12家期貨公司注冊資本金合計達到21.19億元，同比增長56%。注冊資本金超過2億元的共有5家。

從盈利情況看，金瑞期貨成為深圳盈利能力最強的期貨公司，與中證期貨、招商期貨共同“瓜分”了深圳期貨板塊近七成的利潤，三家公司凈利潤均超過4000萬元。天琪期貨、神華期貨和五礦期貨凈利潤也過千萬。

券商系期貨公司發(fā)力 期指漸成主打牌

股指期貨元年，深圳期貨板塊在股指期貨上頗有斬獲，全年累計代理股指期貨交易額6.9萬億元，占全國股指期貨市場81.7萬億元的8.4%。受中國國際期貨遷址影響，深圳期貨板塊在全國市場的份額曾由原來的10%下降到7.3%。但不到一年，股指期貨就拉升了深圳期貨板塊在全國市場的份額。加之基金聚集以及金屬品種上的優(yōu)勢，深圳期貨板塊的發(fā)展前景更加值得期待。

券商系期貨公司是股指期貨市場主力。數(shù)據(jù)顯示，截至去年年底12家深圳期貨公司股指期貨客戶數(shù)量達5049家，其中中證、招商、天琪、平安四家券商系期貨公司合計占有84%的客戶。這四家公司在深圳期貨板塊中代理的股指期貨交易量與交易額均占89%，股指期貨手續(xù)費收入占到78%，凈利潤占據(jù)半壁江山。

粗略分析不難發(fā)現(xiàn)，在股指期貨市場拓展過程中，券商系期貨公司采取了維持較低平均傭金水平的市場競爭策略。從股指期貨收入來源看，四家券商系期貨公司合計IB返傭1.5億元，略高于期貨公司股指期貨凈收入。除中證期貨外，其他三家券商系期貨公司去年股指期貨代理額均超過商品期貨代理額，但是商品期貨仍是包括券商系在內(nèi)的所有期貨公司的主要收入來源。

競爭環(huán)境相對良性

統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2010年12家深圳期貨公司平均手續(xù)費率僅為萬分之0.26，較2009年下降近40%。但有市場人士指出，這一費率水平在業(yè)內(nèi)應(yīng)該還算是高的。

“深圳期貨公司的平均手續(xù)費費率主要被交易所所在地的費率大幅拉低了，其實在包括深圳在內(nèi)的很多地區(qū)，費率遠不止這個水平?！币患疑钲谄谪浌矩撠?zé)人對記者表示。

相對良性的競爭環(huán)境與期貨公司自律有很大關(guān)系。深圳市期貨同業(yè)協(xié)會有關(guān)負責(zé)人告訴記者，協(xié)會每個季度都會對期貨公司經(jīng)營狀況進行調(diào)查，股指期貨上市后，協(xié)會還增加了股指手續(xù)費收入和手續(xù)費費率、居間人返傭費率等調(diào)查內(nèi)容。一旦發(fā)現(xiàn)手續(xù)費費率或居間人返傭率低于或高于轄區(qū)期貨公司、營業(yè)部平均費率30%，協(xié)會就會立即進行調(diào)查或跟期貨經(jīng)營機構(gòu)進行提示性談話。一年來，期貨公司的生態(tài)環(huán)境得到改善，惡性競爭得到一定程度的遏制。