融資融券交易從3月31日開閘至今，已有近9個月的時間。通過考察融資買入金額的變化率與滬深300指數(shù)漲跌的關(guān)系可以發(fā)現(xiàn)，從統(tǒng)計上來看，滬深300指數(shù)過去7個交易日的走勢可以影響最近1個交易日客戶融資買入金額的大小。

筆者針對2010年3月31日至11月2日的融資買入金額與滬深300指數(shù)之間有無統(tǒng)計上的因果關(guān)系進行考察，選取日融資買入金額的增減幅度和滬深300日漲跌幅這兩個研究對象進行因果檢驗。

檢驗結(jié)果顯示，截止目前，融資買入金額的日增減幅度與滬深300的日漲跌幅之間尚不存在互為因果的關(guān)系，但是滬深300指數(shù)過去7個交易日的漲跌幅在統(tǒng)計上領(lǐng)先最近1個交易日融資買入金額的增減幅度。

通俗地說，也就是目前，融資買入金額的增減變化尚不能影響大盤的漲跌幅度，尚不能對大盤走勢產(chǎn)生影響；但是大盤過去7個交易日的走勢會影響最近一個交易日融資買入金額的大小，某種程度上也就是影響客戶融資買入的積極性。