調(diào)研背景

“我們現(xiàn)在的菜油油脂企業(yè)都很難做，現(xiàn)在國內(nèi)菜籽收購價已經(jīng)要3.1元一斤，從國外進(jìn)口菜籽把所有的成本加起來都不用這么多！”湖北一家糧油企業(yè)負(fù)責(zé)人說。

對于我國來說，油菜籽是我國播種面積最大，地區(qū)分布最廣的油料作物，是我國主要油料作物和蜜源作物之一。油菜籽作為當(dāng)今世界三大油料之一和中國的第一大油料作物，在我國食用植物油市場占有舉足輕重的地位，每年可提供優(yōu)質(zhì)食用植物油約520萬噸，占國產(chǎn)植物油總量的47%。

圖1：中國油菜籽種植區(qū)域分布

資料來源：公開資料整理，中財期貨投資咨詢總部

而地處江漢平原腹地的湖北省是我國歷來油菜種植生產(chǎn)的重要區(qū)域。在2015年之前，臨時收儲制度為我國油菜籽生產(chǎn)提供了依托，菜油價格得以支撐，但2015年政策取消后，國儲菜油大力拋儲，導(dǎo)致國內(nèi)價格大幅低于進(jìn)口菜油價格，油菜籽價格甚至大幅低于種植成本，此事件一方面使得農(nóng)民種植熱情迅速下降，種植面積逐年萎縮，數(shù)據(jù)顯示，2015年之前油菜種植面積整體呈增長趨勢，2015年油菜總種植面積和油菜籽總產(chǎn)量分別為753.43萬公頃和1493.07萬噸，2015年之后出現(xiàn)明顯下降，2016年分別為662.27萬公頃和1312.80萬噸。另一方面，進(jìn)口油菜籽價格優(yōu)勢突出使得大量進(jìn)口油菜籽涌入國內(nèi)市場，沖擊國內(nèi)油菜產(chǎn)業(yè)發(fā)展，國內(nèi)油菜種植生產(chǎn)產(chǎn)業(yè)迅速跌入低谷。湖北油菜籽主產(chǎn)區(qū)目前正面臨著種植面積逐年縮減、企業(yè)倒閉關(guān)停、設(shè)備閑置腐蝕的困境。

圖2：湖北省油菜籽種植區(qū)域分布

資料來源：公開資料整理，中財期貨投資咨詢總部

一、 湖北省當(dāng)?shù)赜筒俗旬a(chǎn)業(yè)供需現(xiàn)狀

2015年臨時收儲政策取消后，湖北省油菜播種面積和產(chǎn)量均明顯減少，近幾年雖有所回升，但整體與以前相比，還是少了很多。此外，我國油菜籽與國外油菜籽在品種上也有所不同，加拿大、澳大利亞、美國和智利均種植轉(zhuǎn)基因油菜，其中美國和加拿大的轉(zhuǎn)基因油菜普及率分別高達(dá)100%和95%，而中國還尚未大面積種植轉(zhuǎn)基因油菜，轉(zhuǎn)基因油菜育種周期極大縮短，油菜籽產(chǎn)量也大幅提升，因此在種植成本上具有一定優(yōu)勢。一般來看，進(jìn)口菜籽一般為黃色，國產(chǎn)菜籽顏色更深。但因消費(fèi)者長期以來形成的飲食習(xí)慣，其實(shí)在湖北當(dāng)?shù)?，國產(chǎn)油菜籽的品質(zhì)更受消費(fèi)者認(rèn)可。“雖然國產(chǎn)油菜籽貴，但國產(chǎn)菜籽榨油還是香啊，顏色也深。”湖北省一家糧油企業(yè)負(fù)責(zé)人給我們介紹，“而且當(dāng)?shù)叵M(fèi)者覺得顏色越深的越好吃，味道越濃，所以顏色越深我們也越好賣。”可見國產(chǎn)菜籽油存在一定的銷售優(yōu)勢，但是存在較大的價格劣勢。

圖3：進(jìn)口菜籽（左）與國產(chǎn)菜籽（右）對比

資料來源：中財期貨投資咨詢總部

二、國際貿(mào)易對當(dāng)?shù)赜筒俗压┬璧臎_擊

湖北不僅面臨國產(chǎn)油菜籽供應(yīng)減少問題，而且隨著國內(nèi)油脂需求總量不斷增加，在國內(nèi)油菜籽價格明顯高于進(jìn)口油菜籽的情況下，我國油菜籽與菜籽油進(jìn)口量不斷上升，進(jìn)口總量巨大。目前我國的油菜籽進(jìn)口量長期保持在高位，是菜籽油的主要進(jìn)口國之一。而湖北省因地處內(nèi)陸，沒有便利的進(jìn)出口優(yōu)勢，在本地種植面積大幅度萎縮的情況下，油企的經(jīng)營狀況危在旦夕，在油菜籽和菜油進(jìn)口價格倒掛的情況下，國產(chǎn)油菜籽加工陷入了“開榨即虧本”的困境。許多往日輝煌的油企出現(xiàn)了明顯的產(chǎn)能過剩情況，甚至許多中小廠商都倒閉了，還有一些雖然還沒關(guān)門，但也處于茍延殘喘、艱難掙扎的境地。在調(diào)研過程中有一些工廠，整個廠區(qū)空曠無人，會議室落滿灰塵，洗手間甚至停水，設(shè)備全部處于停機(jī)狀態(tài)，倉庫空空如也……

圖4：閑置的倉庫

資料來源：中財期貨投資咨詢總部

三、湖北省菜籽油中小企業(yè)生存困境

一般來說，油企從農(nóng)戶手中收購油菜籽進(jìn)行壓榨，往年6、7月份一般為主要收購和上市期，目前市場給出的菜籽收購價在3-3.1元一斤左右，這個價格遠(yuǎn)沒有國外的便宜，按3元每斤的收購價格進(jìn)行計算可以得出收購菜籽的壓榨利潤為-38元/噸，“收購價也很難在壓下來了，壓太低的話農(nóng)民不愿意賣，去年收購價有3.5-3.7元一斤。”一家糧油企業(yè)采購員告訴我們，“但是去年油價高啊，我們也還能賺的，但是今年油價跌了一半下來，采購價還這么高，誰能受得了啊。”可以看出企業(yè)目前陷入兩難境地，對菜籽的收購動力也不足。油企從當(dāng)?shù)剞r(nóng)戶手中收購昂貴的油菜籽作為原材料，要承擔(dān)成本端的壓力，又因下游擁有產(chǎn)品定價權(quán)，還需面臨下游的壓價。自今年1月份以來，菜油期現(xiàn)價格一路下行，累計跌幅近30%。在這一過程中，采用點(diǎn)價交易方式的油廠不得不接受市場不斷下行的油價，導(dǎo)致了今年很多油企都是虧損的狀態(tài)。

圖5：加拿大進(jìn)口菜籽壓榨利潤

資料來源：Mysteel,中財期貨投資咨詢總部

四、未來國內(nèi)菜籽油企業(yè)狀況還能否發(fā)生改善？

在人民生活水平不斷提高的今天，廣大民眾也越來越注重食品安全以及養(yǎng)生等因素，國產(chǎn)菜籽油和進(jìn)口菜籽油兩者其實(shí)并不能完全相互替代，且很多吃慣了國產(chǎn)菜籽油的消費(fèi)者也仍然偏愛國產(chǎn)菜籽油。借鑒其他地區(qū)可以發(fā)現(xiàn)，即使是面臨相同市場環(huán)境的四川、重慶、江西、貴州等地，國產(chǎn)油菜籽加工反而出現(xiàn)了逆勢而上的趨勢，這正是利用了國產(chǎn)小榨菜籽油風(fēng)味更加香濃的優(yōu)勢，在川渝菜肴的烹飪中更是靈魂所在。小榨菜籽油價格通常是普通菜籽油售價的2倍以上，因而存在更大的利潤空間，市場潛力巨大。油企可以利用國產(chǎn)菜籽油的這一特點(diǎn)，針對細(xì)分市場進(jìn)行產(chǎn)品定位，可能會迎來更廣闊的利潤空間。

除此以外，近年來旅游業(yè)也發(fā)展迅速，露營溯溪等項目頗受市場喜愛，油菜花也是十分具有吸引力與地方特色觀光旅游項目之一，將油菜籽生產(chǎn)結(jié)合旅游領(lǐng)域進(jìn)行開發(fā)，預(yù)計前景廣闊，在相關(guān)開發(fā)利用加強(qiáng)后，或?qū)⒊蔀橹袊?/span>“普羅旺斯”。

圖6：旅游+油菜籽產(chǎn)業(yè)鏈結(jié)合

資料來源：中財期貨投資咨詢總部

目前國產(chǎn)菜籽油價格面臨市場重塑的關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)，臨儲政策的取消，既是挑戰(zhàn)，也是機(jī)遇。油脂企業(yè)也許在不久的將來就會遇到國產(chǎn)油菜籽的下一個春天。

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