“做期貨就是做人。只有克服了人性的弱點(diǎn)，你才能在投資市場中取勝。”在談及自己獲勝的經(jīng)驗(yàn)時(shí)，謝磊這樣評價(jià)自己對期市的感悟。在首屆全國期貨實(shí)盤交易大賽上，他指導(dǎo)的兩名選手分別以784.48％和124.78％的盈利率名列第一和第五。他將自己的勝出歸功于系統(tǒng)交易。

1996年碩士畢業(yè)后，謝磊先后在銀行、保險(xiǎn)、證券等金融行業(yè)任過職。直到2003年才初涉期市，先后從事市場開發(fā)、品種研究、套利研究、程序化交易研究等工作。在這一過程中，他逐漸嘗試將自己的研究心得融入期市實(shí)戰(zhàn)。

防范風(fēng)險(xiǎn)是第一位的

2003年年末，謝磊開始認(rèn)識(shí)到交易系統(tǒng)的重要性，并開始探索設(shè)計(jì)自己的交易系統(tǒng)。得益于自己在管理信息系統(tǒng)方面的專業(yè)知識(shí)，通過3年的不斷摸索和總結(jié)，他逐漸形成了一套適合自己的交易系統(tǒng)。據(jù)謝磊介紹，他在編寫交易系統(tǒng)程序時(shí)首先注重的就是系統(tǒng)性，系統(tǒng)的安全、可控、可擴(kuò)充是首要考慮的因素，其次才是具體的操作和程序的編寫。因?yàn)槠谪浗灰资且粋€(gè)非常全面的過程，從系統(tǒng)化的角度來看，防范風(fēng)險(xiǎn)是第一位的，然后才是可擴(kuò)充、優(yōu)化的過程。如果沒有全面的系統(tǒng)化，那么交易者對期貨市場中可能產(chǎn)生的各種風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)估計(jì)不足，在風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)時(shí)就會(huì)缺乏應(yīng)對措施，從而導(dǎo)致失敗。

深入到人性的本質(zhì)

2005年下半年，謝磊設(shè)計(jì)的交易系統(tǒng)逐漸發(fā)展到了比較完備、比較成熟的階段。一方面是經(jīng)驗(yàn)的逐步積累，另一方面他自己也在不斷學(xué)習(xí)和提高，通過實(shí)際交易的檢驗(yàn)，交易系統(tǒng)得到了不斷調(diào)整和完善。與許多成功的交易者一樣，謝磊說，在這一期間，有本書對他的交易系統(tǒng)設(shè)計(jì)產(chǎn)生了較大影響，這就是約翰·瑪吉的《戰(zhàn)勝華爾街——成功投資的心理學(xué)與哲學(xué)》（注：不是彼得·林奇的同名著作）。是這本書幫助謝磊將對市場的認(rèn)識(shí)提高了一個(gè)層次，因?yàn)檎沁@本書使他設(shè)計(jì)交易系統(tǒng)的思路深入到了投資市場中的人性本質(zhì)方面。

期市折射出人性的弱點(diǎn)

謝磊認(rèn)為，交易系統(tǒng)是一個(gè)全面的、綜合的系統(tǒng)，其中甚至包含了個(gè)人修養(yǎng)、狀態(tài)把握等人性的范疇，而不僅僅是程序化的、機(jī)械的系統(tǒng)。當(dāng)然，狹義的交易系統(tǒng)——程序化的、機(jī)械的系統(tǒng)也可以獲利。但期貨市場是零和市場，理論上不存在能一直賺錢的有效方法。所以這類系統(tǒng)很可能會(huì)出現(xiàn)在短期內(nèi)能贏利，但過一段時(shí)間后就會(huì)失效的情況，需要不斷進(jìn)行人為干涉和調(diào)整。而在廣義的交易系統(tǒng)中，人性的東西要占更多的份額。因?yàn)槿诵允枪沤窠酝?，因此比較穩(wěn)定。因?yàn)槿诵杂腥觞c(diǎn)，而這些弱點(diǎn)會(huì)折射在市場的交易中。如果交易系統(tǒng)能夠克服人性的弱點(diǎn)，或者說比普通人做得強(qiáng)一些，那么就可以戰(zhàn)勝普通人，從而在投資市場的交易中獲利。

系統(tǒng)交易也要關(guān)注基本面

在期貨市場中，投資者時(shí)刻面臨各種各樣的風(fēng)險(xiǎn)，每一種風(fēng)險(xiǎn)都可能給投資者帶來重大損失。謝磊認(rèn)為，只有建立一套適合自己的、全面的交易系統(tǒng)，才能穩(wěn)定、長期地從市場中獲利。一個(gè)完整的交易系統(tǒng)的設(shè)計(jì)實(shí)際上包含了多個(gè)方面的內(nèi)容。首先是交易者對自己的理解和認(rèn)識(shí)，要明白哪種交易方式是適合自己的，哪種交易機(jī)會(huì)是適合自己的。其次是對市場的理解，包括資金的分配和運(yùn)作規(guī)則。再次，系統(tǒng)交易者也要關(guān)注經(jīng)濟(jì)環(huán)境，也要關(guān)注基本面和技術(shù)面的情況，要了解主要經(jīng)濟(jì)國家的經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況，主要國家的匯市、股市、貴金屬價(jià)格走勢，要掌握各品種所處的經(jīng)濟(jì)周期或生產(chǎn)周期，當(dāng)前階段的基本供需狀況和主要影響因素，還有技術(shù)面的趨勢和具體形態(tài)、盤面交易狀況等。只有充分掌握了這些情況，才能在交易策略的制定和執(zhí)行過程中，確定交易機(jī)會(huì)的等級、倉位的控制和止損點(diǎn)的設(shè)置情況。

要做期貨先做人

謝磊說，做期貨首先就是做人。做期貨要有原則，做人也要有原則?？梢韵胂瘢挥姓钡娜?，才能在分析市場時(shí)胸懷坦蕩。有了平常心，才能平靜地看待價(jià)格的漲跌，冷靜地挖掘其中的機(jī)會(huì)。有了堅(jiān)強(qiáng)的意志，才能面對虧損的壓力，才能承受逆境中的巨大心理壓力。期貨的漲漲跌跌也正如人生的起起伏伏，要有堅(jiān)強(qiáng)的意志去承受痛苦才能取得成功。要自信，這種自信來自不斷的學(xué)習(xí)和積累，不斷的驗(yàn)證和嘗試，不斷的改進(jìn)和總結(jié)。即使出現(xiàn)連續(xù)的虧損和失敗也不能自卑，出現(xiàn)連續(xù)的贏利也不能自大，盲目的自大往往導(dǎo)致較大的虧損。所以最終打敗自己的不是市場，而是自己。一個(gè)成功的投資者要懂得不斷學(xué)習(xí)，只有不斷學(xué)習(xí)才能進(jìn)步，才能在挫折和失敗中不斷總結(jié)和歸納出成功的要素。