目前已成為期指新主力的IF1007合約,在剛剛過去的7個交易日內(nèi)維持了一個箱體震蕩走勢,并在端午節(jié)后的2個交易日出現(xiàn)大幅下挫。期間出現(xiàn)了該合約自上市以來的最低點位2695.4點,最高點則為2818.8點,為階段反彈高點。持倉量從3259手大增至19752手。而成交量則從13948手劇增至25萬手,市場非常活躍。

　　市場人士預(yù)測,受主力合約換月影響,7月合約成交放量,持倉大幅增倉,短期還將維持回調(diào)的格局。一旦持續(xù)回調(diào),那么2700點關(guān)口的第3次支撐的有效性將接受考驗。

　　考驗2700點有效支撐

　　IF1007合約在端午節(jié)后2個交易日大幅下挫,一舉扭轉(zhuǎn)了自6月7日以來的反彈行情。

　　上周四該合約小幅高開于2815點后一路走低,盤中最高2816點,下午出現(xiàn)跳水走勢,當(dāng)日下跌34.2點,跌幅1.22%,收盤價為2762.6點,基本是以接近日內(nèi)最低價2760點報收的。當(dāng)日成交15.7萬手,持倉16693手,增倉7444 手,期現(xiàn)價差19.87點,為升水。

　　上周五以2762.4點開盤,一度在10:22分漲至2779點,隨后緩慢下行,至下午14:00左右,又出現(xiàn)跳水行情,盤中最低下探至2705.8點,當(dāng)日報收于2718.2點。當(dāng)日下跌58.2點,跌幅2.1%。當(dāng)日成交劇增至25萬手,持倉增至19752手,期現(xiàn)價差22.03點,為升水。

　　本周,市場將考驗2700點關(guān)口的第3次支撐的有效性,因此前半周走勢較為重要。

　　可逢高做空7月合約

　　現(xiàn)貨市場方面,北京中期期貨研究所所長王駿認為,近期興業(yè)銀行、中國銀行和交通銀行的再融資陸續(xù)實施,市場對銀行再融資的擔(dān)憂集中釋放,節(jié)后農(nóng)業(yè)銀行IPO公布招股說明書并路演,短期內(nèi)仍會壓制銀行板塊的上行空間。

　　方正期貨分析師王飛也指出,受農(nóng)行獲準(zhǔn)IPO上市以及市場對于中金所限制投機方面的消息影響,期指市場在前一階段出現(xiàn)了較大反彈,而后受制于布林通道中軌壓力,在2800點區(qū)域下方呈現(xiàn)日內(nèi)短幅震蕩走勢?？傮w上前一階段IF1006和IF1007兩個近月合約的基差均較低,IF1006盤中還一度出現(xiàn)貼水現(xiàn)象,期現(xiàn)套利年化收益率較低。

　　后市一旦期指市場活躍度被抑制,多頭可能會階段性占據(jù)市場優(yōu)勢,各合約基差和價差會有不同程度的拉大趨勢,期指反彈空間會有百點左右,但多頭反彈極限在2900點附近區(qū)域,一旦市場沖高至該區(qū)域,可以嘗試逢高做空IF1007。