中期協(xié)上周發(fā)布通知，調(diào)整《期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)投資者適當(dāng)性管理實(shí)施指引（試行）》附件“產(chǎn)品或服務(wù)風(fēng)險等級名錄”。據(jù)此次調(diào)整，鐵礦石期貨的風(fēng)險等級仍為R3，引入境外交易者前后的風(fēng)險等級不變。市場人士表示，在風(fēng)險可控的前提下，此次調(diào)整將便利原有交易者參與國際化后的鐵礦石期貨市場，保障國際化業(yè)務(wù)實(shí)施后的市場平穩(wěn)過渡。

據(jù)了解，中期協(xié)自2017年7月1日實(shí)施的《期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)投資者適當(dāng)性管理實(shí)施指引（試行）》（下稱指引），明確了期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)將普通投資者按其風(fēng)險承受能力至少劃分為C1至C5共五類。與之相對應(yīng)的，期貨行業(yè)產(chǎn)品或服務(wù)的風(fēng)險等級劃分為R1至R5級。按調(diào)整前的規(guī)定，鐵礦石期貨作為特定品種后，風(fēng)險等級從R3調(diào)整為R4。

據(jù)悉，鐵礦石期貨國際化相關(guān)規(guī)則實(shí)施后，新開戶的境內(nèi)外交易者需符合適當(dāng)性相關(guān)要求才可以參與鐵礦石期貨交易。同時，國際化規(guī)則實(shí)施前已開戶的境內(nèi)交易者可直接參與特定品種期貨交易，不需要重新審核適當(dāng)性，便于原有交易者參與市場。

在此背景下，中期協(xié)對于指引中“產(chǎn)品或服務(wù)風(fēng)險等級”進(jìn)行調(diào)整。其中，R3級從“包括但不限于商品期貨（除特定品種以外）及相關(guān)服務(wù)、資管產(chǎn)品備案機(jī)構(gòu)風(fēng)險等級名錄R3等級的產(chǎn)品及服務(wù)”，調(diào)整為“包括但不限于商品期貨（除原油期貨之外）及相關(guān)服務(wù)、資管產(chǎn)品備案機(jī)構(gòu)風(fēng)險等級名錄R3等級的產(chǎn)品及服務(wù)”。同時，R4級調(diào)整為“包括但不限于金融期貨、期權(quán)、原油期貨、承擔(dān)有限風(fēng)險敞口的場外衍生產(chǎn)品及相關(guān)服務(wù)、資管產(chǎn)品備案機(jī)構(gòu)風(fēng)險等級名錄R4等級的產(chǎn)品及服務(wù)”，刪除原有的“特定品種”內(nèi)容。這意味著鐵礦石期貨風(fēng)險等級仍為R3，風(fēng)險等級要求在國際化實(shí)施前后保持一致。

冠通期貨副總經(jīng)理湛曉霞對期貨日報記者表示，此次調(diào)整在保證市場風(fēng)險可控的前提下，使大量風(fēng)險承受能力等級為C3的交易者在引入境外交易者后可以繼續(xù)參與鐵礦石期貨交易，有利于鐵礦石期貨市場國際化的平穩(wěn)過渡，減少對原有市場交易的影響，對于現(xiàn)階段期貨市場具有積極意義。銀河期貨客服中心客服總監(jiān)張萌認(rèn)為，此次調(diào)整將有利于現(xiàn)有存量客戶參與鐵礦石期貨交易，避免未來可能出現(xiàn)的合規(guī)風(fēng)險，推動期貨公司更好服務(wù)現(xiàn)有客戶和開發(fā)新客戶。