期貨中國(guó)11：您覺得程序化交易和主觀交易的最大差別是什么？

周偉：最大的差別在于贏利的穩(wěn)定性,也就是資金曲線的平滑度.

程序化交易可能偏理性多一些吧,主觀交易嘛感性的成份多一些,期貨交易是科學(xué)還是藝術(shù),這也是好多人所爭(zhēng)論的。

期貨中國(guó)12：也有人說程序化交易磨滅了人的靈感，說它過于死板，對(duì)此您怎么看？

周偉：說程序化交易的死板和機(jī)械我是同意的,說它磨滅了人的靈感,我不敢茍同,因?yàn)橄到y(tǒng)的設(shè)計(jì)階段已經(jīng)把一些靈感加入進(jìn)去了,再說還有其后的系統(tǒng)完善

期貨中國(guó)13：作為一位嚴(yán)格的程序化交易執(zhí)行者，您平時(shí)還會(huì)不會(huì)關(guān)注基本面信息？基本面分析對(duì)您而言是不是多余的？

周偉：基本面分析對(duì)我來(lái)說肯定是多余的!

我認(rèn)為一個(gè)程序化交易員首先要排除一切基本面信息的騷擾,才有可能在執(zhí)行力上得到提升.

期貨中國(guó)14：您曾說過您的交易方法主要是“中線，順勢(shì)，輕倉(cāng)，多品種組合”，請(qǐng)問，您所謂的“中線”一般平均持倉(cāng)是幾天？“輕倉(cāng)”一般的總倉(cāng)位是多少？“多品種組合”是做哪些品種？品種組合是固定的還是根據(jù)自己的經(jīng)驗(yàn)和市場(chǎng)的變化會(huì)進(jìn)行調(diào)整？

周偉：平均持倉(cāng)周期要看頭寸的浮動(dòng)盈虧狀況來(lái)說的,如果一開倉(cāng)是浮虧的,我可能在一二天之內(nèi)(甚至于日內(nèi))就處理掉,如果是浮贏我會(huì)拿的時(shí)間長(zhǎng)一點(diǎn),有時(shí)會(huì)拿幾個(gè)月的.

單筆開倉(cāng)占總倉(cāng)位的5%-10%。

現(xiàn)在主要做RU,RB,SR,RO,CF,TA,L,V,Y和P這幾個(gè)品種,品種組合應(yīng)該說短時(shí)間內(nèi)是固定的,市場(chǎng)有變化,比如說IF或其他新品種要掛牌了,我可能會(huì)觀察一段時(shí)間再考慮要不要把它納入新的交易品種之中.

編者注：RU,RB,SR,RO,CF,TA,L,V,Y，IF分別代表期貨品種中的橡膠、螺紋鋼、白糖、菜籽油、棉花、PTA、塑料、PVC、豆油、股指期貨。

期貨中國(guó)15：如果一個(gè)投資者只有5萬(wàn)元的資金，如果他也想做中線趨勢(shì)交易，您會(huì)建議他配置幾個(gè)品種？

周偉：2-3個(gè)吧,我建議他在TA,SR,CF,L和RB之間選擇,以我的經(jīng)驗(yàn)來(lái)說,小散戶還是多做鄭州品種風(fēng)險(xiǎn)小一點(diǎn),鄭州品種停板出現(xiàn)的概率小(印象中鄭州品種幾乎沒出現(xiàn)過三板強(qiáng)平的現(xiàn)象),而且其停板幅度也小.

期貨中國(guó)16：對(duì)一套合格的交易系統(tǒng)而言，您覺得必須能抵抗住多少次的被動(dòng)止損？

周偉：從理論上來(lái)說應(yīng)該是無(wú)窮大,其實(shí)這是一個(gè)數(shù)字游戲,你如果有1000萬(wàn),每次虧損1%,你能輸多少次暴倉(cāng)?你可以用手頭的計(jì)算器算一下,答案是:無(wú)窮大.

所以說計(jì)劃中的虧損并不可怕,可怕的是失控的虧損.

期貨中國(guó)17：期貨市場(chǎng)是否存在精確的規(guī)律，還是只存在一定的概率？程序化交易是找到了規(guī)律，還是發(fā)現(xiàn)了概率？

周偉：首先是程序化交易占了概率上的優(yōu)勢(shì),特別是趨勢(shì)型系統(tǒng),其實(shí)就是在利用市場(chǎng)的慣性來(lái)賺錢.

其次程序化交易員是利用其他交易員的弱點(diǎn)在賺錢,如果這市場(chǎng)所有的交易員都是理性的,都不犯錯(cuò)誤,都沒有弱點(diǎn)(當(dāng)然這基本上是不可能的),那程序化交易員賺錢就不這么容易和簡(jiǎn)單了.

期貨中國(guó)18：您從不預(yù)測(cè)市場(chǎng)，但普通的投資者總認(rèn)為交易高手都能非常準(zhǔn)確的預(yù)測(cè)行情，關(guān)于“預(yù)測(cè)”這件事，您怎么看？

周偉：我的系統(tǒng)信號(hào)就是我的”預(yù)測(cè)”,我只要做好”對(duì)策”并嚴(yán)格去”執(zhí)行”就OK了.

也就是說: 預(yù)測(cè)<對(duì)策<執(zhí)行,預(yù)測(cè)是最不重要的.

期貨中國(guó)19：對(duì)投資者而言，要實(shí)現(xiàn)程序化交易，可以購(gòu)買一套別人編寫的程序化交易系統(tǒng)，也可以根據(jù)自己的交易方法自己動(dòng)手或請(qǐng)人開發(fā)一套程序化交易系統(tǒng)，您覺得這兩種方法那種更好？為什么？

周偉：也有些投資者直接通過軟件公司購(gòu)買交易系統(tǒng)，運(yùn)用在日常交易之中，我本人是很不贊成這種做法的，因?yàn)檫@個(gè)世界上沒有完美無(wú)缺的程式交易系統(tǒng)存在。每一個(gè)系統(tǒng)多多少少都有缺陷，你的交易系統(tǒng)必須不斷地在實(shí)戰(zhàn)中發(fā)現(xiàn)問題并且解決和優(yōu)化，以適應(yīng)期貨市場(chǎng)地不斷發(fā)展。

就拿我自己的系統(tǒng)來(lái)說，五年前的系統(tǒng)和現(xiàn)在使用的系統(tǒng)已經(jīng)經(jīng)歷過了十幾次的修改。當(dāng)然系統(tǒng)的基本框架和原理是不變的，但小修小補(bǔ)總是難免的。如果系統(tǒng)的使用者和開發(fā)者不是同一個(gè)人的話，你可能不知道你現(xiàn)在使用的系統(tǒng)什么時(shí)候會(huì)發(fā)作。如果使用者是系統(tǒng)的開發(fā)者的話，由于他對(duì)系統(tǒng)基本框架和原理是心知肚明的，所以他能提前預(yù)知各種情況的來(lái)臨和來(lái)臨時(shí)候的應(yīng)對(duì)措施。況且你還有可能遇到的是一個(gè)不負(fù)責(zé)任的系統(tǒng)發(fā)明者，他可能只是為了其個(gè)人的商業(yè)利益在系統(tǒng)開發(fā)過程中把一些對(duì)其系統(tǒng)不利的小概率事件忽略掉，這樣一來(lái)對(duì)系統(tǒng)使用者來(lái)說就有可能會(huì)付出比較大的代價(jià)。

所以投資者如果對(duì)程式交易感興趣的話，我認(rèn)為還是自己動(dòng)手開發(fā)適合于自己性格、只屬于自己個(gè)人所擁有的系統(tǒng)。

期貨中國(guó)20：一位普通的期貨投資者，要做到哪幾個(gè)步驟，才能實(shí)現(xiàn)程序化交易？

周偉：一個(gè)普通的期貨交易員能不能成為一個(gè)成功的程序化交易員,不是說做到哪幾個(gè)步驟就一定能成功,這和每個(gè)人自身的性格和天賦,后天的磨練和頓悟有關(guān),在這一點(diǎn)上,我覺得理查德在和他朋友的賭局中不是贏家.

編者注：此處的賭局是指海龜交易的導(dǎo)師理查德·丹尼斯和好友比爾·?？斯刂g關(guān)于優(yōu)秀的交易者“是天賦異品，還是可以后天鍛造成功”的賭局。