新浪財經(jīng)訊 2017年10月24日，中國證券監(jiān)督管理委員會上海監(jiān)督局一則公告顯示，證監(jiān)會在國泰君安期貨公司現(xiàn)場檢查時發(fā)現(xiàn)個別資產(chǎn)管理計劃的交易操作MAC地址等存在異常，而國泰君安對此監(jiān)控不足，不符合《期貨公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)試點辦法》第三十一條規(guī)定，并被要求責(zé)令改正。

普通的投資者對這段話看的云里霧里，實在不知道國泰君安期貨資管究竟犯什么事了？

如果您在國泰君安期貨持有資管產(chǎn)品那么就要注意了，簡單來說就是您資金可能并非是“私募基金經(jīng)理”而是另有他人在運作。

什么是資產(chǎn)管理計劃？

又稱集合資產(chǎn)管理計劃：顧名思義是集合客戶的資產(chǎn)，由專業(yè)的投資者（券商、基金公司、銀行）進(jìn)行管理。說來白了就是期貨領(lǐng)域的“私募基金”，按照要求必須由指定的投資經(jīng)理管理與負(fù)責(zé)。

《期貨公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)試點辦法》第三十一條是什么？

法規(guī)第三十一條明細(xì)：期貨公司應(yīng)當(dāng)有效執(zhí)行資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)風(fēng)險控制制度，對期貨資產(chǎn)管理賬戶日常交易情況和非期貨類投資賬戶進(jìn)行風(fēng)險識別、監(jiān)測，及時執(zhí)行風(fēng)險控制措施。

其實就是說期貨公司在資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)中暴露風(fēng)險，對客戶的資產(chǎn)并沒有做到風(fēng)險把控。

MAC地址異常是什么？有什么潛在的后果？

處罰中的MAC地址異常意味著該資管計劃由多個電腦在不同地點進(jìn)入了交易系統(tǒng)，也就是并非“私募經(jīng)理”在操盤。

這異常的MAC地址來源不明，無論是資管計劃內(nèi)部人員所為還是外部所為，都是一項極大的風(fēng)險隱患。所造成的后果可能有以下三種：

1、內(nèi)部人士只是負(fù)責(zé)資金募集，實際操縱另有其人。期貨公司將資金賬戶交由資管計劃的外部人員操作，自己只拿傭金和利潤分成。

也就是說，期貨公司自己找到了一筆錢，但是對自己的管理沒有信心或者是嫌麻煩，因此將募集來的錢“轉(zhuǎn)包”給社會上的操盤手。

這樣的行為嚴(yán)重?fù)p害了客戶的權(quán)益，外部的操盤手水平良莠不齊，一旦造成損失后續(xù)賠償異常繁瑣，此外也是對資金客戶的嚴(yán)重欺騙。

2、如果完全是外部人員，令人后怕的則是整個期貨公司的風(fēng)控系統(tǒng)，竟然能讓一個異常IP操作了多個資管計劃而未發(fā)覺，目前國泰君安期貨公司旗下資管計劃共有50只，資管規(guī)模超過35億元，涉事金額只怕比《銀河期貨系統(tǒng)漏洞致巨損二審在即 千萬損失誰來買單？》更為慘烈。

3、內(nèi)部人員所為。同一控制人有意識的使用不同的IP地址登錄，避免做對到的時候被交易所發(fā)現(xiàn)，從而達(dá)到影響市場的目的。

以上就是MAC地址這一問題最有可能的三種原因。

此次現(xiàn)場檢查竟然能發(fā)現(xiàn)這樣的事件足以說明該違規(guī)行為的頻繁性、普遍性。

雖然此次處罰只是命令整改，說明還沒有出現(xiàn)明顯的利益輸送、客戶虧損的情況，但是無論是哪一種情況，都體現(xiàn)了期貨公司的風(fēng)控不合規(guī)，內(nèi)部人員所為則為行業(yè)道德缺失，外部人員所為則為期貨公司的能力缺失。一旦異常的交易指令違背投資經(jīng)理的意愿，胡亂投資，造成的財產(chǎn)損失該由誰負(fù)責(zé)？再加上MAC地址來源不明，損失難以追查，期貨公司因此而“踢皮球”，最后損失的還是廣大投資者。

作為一家老牌券商旗下的期貨公司尚且如此，其他期貨公司資管業(yè)務(wù)將會如何，我們不得而知，但是期貨市場的合規(guī)之路依舊長路漫漫。