最新國(guó)際財(cái)經(jīng)信息

1. 周一，央行在公開市場(chǎng)開展400億逆回購(gòu)操作，中標(biāo)利率分別持平于2.35%、2.5%和2.65%，當(dāng)日實(shí)現(xiàn)凈回籠100億。

2. 美國(guó)1月工廠訂單增長(zhǎng)1.2%，超出預(yù)期的1.0%，連續(xù)第二個(gè)月錄得增長(zhǎng)。美國(guó)1月耐用品訂單環(huán)比終值增長(zhǎng)2%，好于預(yù)期的1%，數(shù)據(jù)顯示美國(guó)制造業(yè)復(fù)蘇的動(dòng)能正在增強(qiáng)。

3. 周一美股收跌，金融股領(lǐng)跌。投資者正在權(quán)衡美聯(lián)儲(chǔ)3月加息可能性提高的前景。道指跌0.24%，標(biāo)普500指數(shù)跌0.33%；WTI原油收跌0.24%，報(bào)53.20美元/桶；紐約黃金收跌0.1%，報(bào)1225.50美元/盎司。

4. 周一，滬深兩市震蕩沖高，隨后滬指回調(diào)，創(chuàng)業(yè)板表現(xiàn)較強(qiáng)。盤面上，人工智能、通用航空、次新股板塊漲幅居前。截止收盤，滬指報(bào)3233.87，漲0.48%；深成指報(bào)10522.28點(diǎn)，漲1.20%；創(chuàng)業(yè)板報(bào)1962.77，漲1.79%。

5. 今日關(guān)注：11:30澳洲聯(lián)儲(chǔ)公布利率決議及政策聲明；12:02中國(guó)2月外匯儲(chǔ)備；15:00德國(guó)1月工廠訂單月率；18:00歐元區(qū)第四季度GDP年率；21:30美國(guó)1月貿(mào)易帳。

期市早評(píng)

金融期貨

【股指:市場(chǎng)風(fēng)格切換，維持多頭思路】

政策消息。1.離岸人民幣收跌0.07%報(bào)6.9012元；2.央行開展400億逆回購(gòu)操作，當(dāng)日凈回籠100億；3.深股通連續(xù)57個(gè)交易日凈流入401.49億。

市場(chǎng)分析。周一，期指沖高回落?，F(xiàn)貨市場(chǎng)方面，中小創(chuàng)題材股表現(xiàn)活躍，市場(chǎng)風(fēng)格切換。主力合約IF、IH、IC分別貼水24.48、8.09、57.52點(diǎn)，基差略微收窄。期指期間分化，IC加權(quán)已收復(fù)去年12月12日長(zhǎng)陰，持倉(cāng)量創(chuàng)逾1年新高，有望向去年12月高點(diǎn)發(fā)起沖擊。創(chuàng)業(yè)板指數(shù)放量站上60日線，深成指突破前期平臺(tái)壓力，再創(chuàng)年內(nèi)新高。上證指數(shù)回補(bǔ)了上周五的跳空缺口，證實(shí)此處為普通缺口，短期再度下跌的空間有限。

操作建議。市場(chǎng)風(fēng)格切換，中小創(chuàng)題材開始活躍，激發(fā)做多熱情。兩會(huì)期間以維穩(wěn)為主，IC可逢高適量減持，IF、IH維持逢低偏多的思路。

農(nóng)產(chǎn)品

【油脂：反彈遇阻，價(jià)格將出現(xiàn)顯著回落】

6日，CBOT大豆期貨周一收高，因跡象顯示美豆出口需求良好，且主要供應(yīng)國(guó)巴西的付運(yùn)速度減慢。大量降雨和泥濘的道路阻礙了巴西近期收割的大豆的供應(yīng)，令海外買家將注意力集中在美國(guó)供應(yīng)上。USDA周一公布的數(shù)據(jù)顯示，截至2017年3月2日當(dāng)周，美國(guó)大豆出口檢驗(yàn)量為921,779噸，高于55-75萬噸的預(yù)估區(qū)間，前一周修正后為706,267噸。CBOT 5月大豆期貨收跌1/4美分，報(bào)每蒲式耳10.37-1/4美元。 5月豆粕合約收高0.7美元，報(bào)每短噸333.7美元。5月豆油合約下跌0.11美分，收?qǐng)?bào)每磅34.27美分。

3月10日凌晨1點(diǎn)，在3月USDA供需報(bào)告中，市場(chǎng)預(yù)計(jì)，16/17年度美豆庫(kù)存將小幅調(diào)降至4.18億蒲，略低于2月份的4.2億蒲；而生長(zhǎng)期天氣良好，將兌現(xiàn)豐產(chǎn)局面，巴西大豆產(chǎn)量1.06億噸，較2月預(yù)估值高200萬噸，阿根廷大豆產(chǎn)量5520萬噸，較2月預(yù)估值低30萬噸。

國(guó)內(nèi)油脂期貨價(jià)格，業(yè)已觸及20日平均價(jià)格，測(cè)得反壓后遇阻存在再次下探要求。粕價(jià)沖擊年內(nèi)高位，受芝加哥粕價(jià)低位沖高回落影響，短期作出突破性上漲的幾率不高，預(yù)計(jì)將高位呈現(xiàn)震蕩盤跌回落的走勢(shì)，波段多單適當(dāng)減持。

【雞蛋：現(xiàn)貨弱勢(shì)下探，注意5月合約價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)】

6日，全國(guó)雞蛋價(jià)格穩(wěn)定為主，局部小幅漲落調(diào)整，產(chǎn)區(qū)貨源供應(yīng)充足，市場(chǎng)走貨一般，各地仍舊有庫(kù)存壓力，銷區(qū)到貨量正常，終端消費(fèi)量變化不大，預(yù)計(jì)近期行情或大穩(wěn)小動(dòng)。產(chǎn)區(qū)現(xiàn)貨價(jià)格集中在2.06-2.19，區(qū)域間價(jià)差持續(xù)收窄。基于雞蛋現(xiàn)貨漲幅持續(xù)低迷，產(chǎn)業(yè)緩慢去產(chǎn)能，期貨價(jià)格表現(xiàn)為近弱遠(yuǎn)強(qiáng)。5月合約，3300-3330區(qū)域若失守，多單需退出，警惕后市期現(xiàn)回歸式下跌。9月合約挺進(jìn)近兩年的高價(jià)區(qū)域4300-4400，3月首周上漲呈收斂狀態(tài)，一般而言，這存在技術(shù)下探的機(jī)會(huì)，4230-4330區(qū)域是趨勢(shì)增持多單的較佳機(jī)會(huì)，關(guān)注下探和多單吸籌時(shí)機(jī)，維持戰(zhàn)略多頭底倉(cāng)。

【白糖:維持逢高拋空操作思路】

周一鄭糖期貨小幅回調(diào)，主力合約SR1705窄幅調(diào)整，夜盤重心小幅下移。ICE原糖期貨周一收跌，跟隨CRB指數(shù)，但印度進(jìn)口預(yù)期構(gòu)成支撐。消息方面，截止2月底全國(guó)累計(jì)產(chǎn)糖715.67萬噸（上榨季618.35萬噸），累計(jì)銷糖277.01萬噸（上榨季248.17萬噸），銷糖率38.71%（上榨季40.13%）。綜合而言，廣西啟動(dòng)甘蔗二次聯(lián)動(dòng)，短線對(duì)近月合約有支撐；但國(guó)內(nèi)新糖大面積上市，市場(chǎng)供應(yīng)壓力增加，短線或延續(xù)震蕩走勢(shì)，維持逢高拋空操作思路。

【棉花:謹(jǐn)慎觀望為宜，激進(jìn)投資者可輕倉(cāng)試空遠(yuǎn)月】

周一鄭棉期貨大幅反彈，主力合約CF1705強(qiáng)勢(shì)反彈，期價(jià)最高上探至16500，夜盤沖高回落。ICE期棉周一上漲至近三年最高水準(zhǔn)，此前中國(guó)開始拍賣國(guó)儲(chǔ)棉，提振棉花需求增加的預(yù)期。消息方面，3月6日國(guó)儲(chǔ)棉輪出銷售3.02萬噸，全部成交，成交均價(jià)15476元/噸。其中紡織企業(yè)占比69.83%，非紡織企業(yè)占比30.17%。倉(cāng)單方面，截止3月6日，鄭商所棉花注冊(cè)倉(cāng)單數(shù)量2137張（+139），有效預(yù)報(bào)2177張（-51張），合計(jì)折貨17.256萬噸。綜合而言，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)棉花市場(chǎng)供需緊平衡，中長(zhǎng)期鄭棉重心仍將緩慢上移。短期來看，目前下游紡織企業(yè)棉花商業(yè)庫(kù)存不多，拋儲(chǔ)初期有較強(qiáng)的補(bǔ)庫(kù)需求，輪出首日儲(chǔ)備棉百分比成交，成交價(jià)格抬升，昨日期棉大幅增倉(cāng)10萬手，在資金的推動(dòng)下，棉價(jià)近期仍有強(qiáng)勢(shì)震蕩；但棉價(jià)反彈將吸引更多期現(xiàn)套利倉(cāng)單入場(chǎng)，上行空間亦受限。謹(jǐn)慎觀望為宜，激進(jìn)投資者可輕倉(cāng)試空遠(yuǎn)月。

工業(yè)品

【銅：短線觀望為主】

周一倫銅震蕩走低，至收盤下跌1.41%。庫(kù)存上，LME銅庫(kù)存235250噸，增加38825噸；7日上期所銅倉(cāng)單160607噸，增加5226噸。隨著美聯(lián)儲(chǔ)3月議息會(huì)議的逐漸來臨，市場(chǎng)的關(guān)注點(diǎn)逐漸轉(zhuǎn)移至此，近期美聯(lián)儲(chǔ)多位官員講話偏鷹派，市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)3月加息的預(yù)期大增，對(duì)銅價(jià)形成一定壓制。供給方面，今年以來銅礦供應(yīng)端受中斷事件干擾較大，智利Escondida銅礦工人罷工，美國(guó)自由港麥克默倫銅金礦公司則因印尼禁止銅精礦出口的決策在與政府角力。近期秘魯銅生產(chǎn)商Cerro Verde礦一工會(huì)代表表示，工人們計(jì)劃從周五開始為期五天的罷工，要求更好的勞動(dòng)條件，供應(yīng)端受到的干擾將對(duì)產(chǎn)量帶來一定影響。國(guó)內(nèi)下游需求方面，每年的三四月份是銅下游生產(chǎn)的旺季，需求有望增加，對(duì)銅價(jià)形成支撐。數(shù)據(jù)方面，今日關(guān)注美國(guó)1月貿(mào)易帳。周一倫銅震蕩走低，預(yù)計(jì)國(guó)內(nèi)短線震蕩偏弱走勢(shì)，短線觀望為主。

【PTA：站上短期均線族 短空離場(chǎng)輕倉(cāng)試多】

TA1705合約周一平開后小幅走高，暫獲60日線和5500點(diǎn)整數(shù)關(guān)口支撐，成交量能平平，持倉(cāng)量相對(duì)平穩(wěn)，技術(shù)指標(biāo)MACD現(xiàn)綠柱收縮?；久婵磭?guó)內(nèi)PTA產(chǎn)業(yè)鏈供需格局較春節(jié)前已有大幅好轉(zhuǎn)，期價(jià)表現(xiàn)短線連續(xù)回落主要與美原油指數(shù)的波動(dòng)有關(guān)，隔夜美原油指數(shù)在上周四突然下挫后，震蕩微弱回升至54美元一線，TA1705合約隔夜小幅高開高走，站上短期均線族，操作上建議前期短空暫時(shí)離場(chǎng)，若日內(nèi)守住均線族，則輕倉(cāng)試多，否則以觀望為宜。

【黑色：利多被提前消化 黑色高位震蕩回落】

近期值得關(guān)注的是，政策及環(huán)保因素將對(duì)供給端帶來一定抑制，但螺紋和鐵礦石庫(kù)存顯著高企，這之間存在較大矛盾，多空力量激烈博弈，螺紋、鐵礦期價(jià)陷高位震蕩。在一周策略中我們?cè)?jīng)預(yù)期，黑色系高位震蕩，多空爭(zhēng)奪激烈，螺紋若守住5周均線，則有望看高一線，否則或有200點(diǎn)左右的回撤。3月5日全國(guó)兩會(huì)明確了2017年鋼鐵去產(chǎn)能的目標(biāo)為5000萬噸，小幅高于2016年，但我們高估了“政策”對(duì)期價(jià)的影響，或因去產(chǎn)能帶來的提振已經(jīng)被市場(chǎng)所消化，周一黑色系大幅下挫，螺紋回探至20日線附近，鐵礦石1705合約本就承壓710點(diǎn)，日內(nèi)重挫近4%，失守粘合的5日和20日線，回探至40日線附近，鐵礦石的下挫反應(yīng)出市場(chǎng)對(duì)于其需求端收縮的不佳預(yù)期。雙焦受煤炭去產(chǎn)能政策的影響，相對(duì)堅(jiān)挺?？傮w而言，利多因素被市場(chǎng)消化，螺紋現(xiàn)貨短線漲跌反復(fù)，對(duì)期價(jià)形成擾動(dòng)，黑色系高位震蕩或出現(xiàn)見頂回落，尤其鐵礦石有望進(jìn)一步回吐漲幅。

【LLDPE：短線操作為主】

因投資者繼續(xù)權(quán)衡石油輸出國(guó)組織減產(chǎn)與美國(guó)增產(chǎn)的影響，周一美原油價(jià)格窄幅震蕩?，F(xiàn)貨面，中石油、中石化下調(diào)高、低壓出廠價(jià)，多空博弈，下游終端備貨謹(jǐn)慎，貿(mào)易商積極出貨。周一連塑沖高回落收出帶上影的小陽線，收盤站上10日均線。石化檢修裝置較少，裝置開工率處于偏高水平，而下游終端企業(yè)備貨積極性不高，下游工廠裝置開工率提升有限。石化去庫(kù)存進(jìn)度緩慢，石化庫(kù)存屬于偏高狀態(tài)。社會(huì)庫(kù)存也消化緩慢，庫(kù)存壓力大給市場(chǎng)帶來一定壓力。不過，后期隨著農(nóng)膜需求進(jìn)入旺季，需求有望回升。3月底開始裝置檢修計(jì)劃增加，4月份裝置檢修有望進(jìn)入高峰期?？傮w看后期供需矛盾趨于緩解，預(yù)計(jì)塑料下跌空間有限。周一連塑收出小陽線，預(yù)計(jì)短線走勢(shì)震蕩，短線操作為主。

【天膠:市場(chǎng)關(guān)注點(diǎn)轉(zhuǎn)向美聯(lián)儲(chǔ)3月或加息帶來的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，滬膠再度弱勢(shì)調(diào)整，短線謹(jǐn)慎觀望為宜】

周一滬膠期貨弱勢(shì)下跌，主力合約RU1705重新跌回均線系統(tǒng)下方，夜盤重心繼續(xù)下移。日膠指數(shù)重回低位弱勢(shì)震蕩。綜合而言，東南亞停割期臨近，國(guó)內(nèi)重卡銷售維持強(qiáng)勢(shì)，滬膠中期反彈趨勢(shì)未改。短期來看，泰國(guó)無限期推遲第四次拋儲(chǔ)，國(guó)內(nèi)輪胎企業(yè)開工率緩慢回升，基本面仍有支撐；但市場(chǎng)關(guān)注點(diǎn)轉(zhuǎn)向美聯(lián)儲(chǔ)3月或加息帶來的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，滬膠再度弱勢(shì)調(diào)整，短線謹(jǐn)慎觀望為宜。

【黃金:美聯(lián)儲(chǔ)3月會(huì)議前，維持逢高偏空的思路】

昨晚公布的美國(guó)1月工廠訂單增長(zhǎng)1.2%，超出預(yù)期的1.0%，連續(xù)第二個(gè)月錄得增長(zhǎng)。美國(guó)1月耐用品訂單環(huán)比終值增長(zhǎng)2%，好于預(yù)期的1%，前值為1.8%。數(shù)據(jù)顯示美國(guó)制造業(yè)復(fù)蘇的動(dòng)能正在增強(qiáng)，國(guó)際黃金小幅收跌。上周六位美聯(lián)儲(chǔ)FOMC票委先后發(fā)表鷹派講話，使得市場(chǎng)對(duì)3月加息的預(yù)期持續(xù)升溫，聯(lián)邦基金利率期貨顯示3月加息的概率超過90%。本周進(jìn)入美聯(lián)儲(chǔ)3月會(huì)議前的靜默期，市場(chǎng)靜待周五公布的美國(guó)2月非農(nóng)就業(yè)人口，若數(shù)據(jù)表現(xiàn)強(qiáng)勁，則3月加息將是大概率事件。美國(guó)國(guó)債收益率連續(xù)上行，兩年期國(guó)債收益率觸及7年半高位，實(shí)際利率上行將對(duì)金價(jià)形成打壓。國(guó)際黃金已經(jīng)展開調(diào)整，空單繼續(xù)持有。