最新國際財經(jīng)信息

1. 周三，央行在公開市場進行500億7天期、200億14天期和500億28天期逆回購操作，中標(biāo)利率分別持平于2.35%、2.5%和2.65%，當(dāng)日凈回籠1400億。

2. 美國1月CPI同比增長2.5%（前值2.1%），超過預(yù)期的2.4%，創(chuàng)五年新高。核心CPI同比增長2.3%，表明美國通脹正朝著美聯(lián)儲目標(biāo)邁進。

3. 周三美股收高，三大股指連續(xù)第五個交易日刷新盤中與收盤最高紀(jì)錄，特朗普稅改計劃，提振了市場情緒。道指漲0.52%，標(biāo)普500指數(shù)漲0.5%；紐約黃金收漲0.6%，報1233.10美元/盎司；WTI原油收跌0.17%，報53.11美元/桶。

4. 周三，滬深兩市整體呈現(xiàn)沖高回落的走勢，盤面上，銀行、上海國改、公交等板塊漲幅居前。截止收盤，滬指報3212.99，跌0.15%；深成指報10177.25點，跌0.85%；創(chuàng)業(yè)板報1892.36，跌0.89%。

5. 今日關(guān)注：21:30美國當(dāng)周初請失業(yè)金人數(shù)、1月營建許可總數(shù)、新屋開工總數(shù)年化。

期市早評

金融期貨

【股指:短線進入調(diào)整，謹(jǐn)慎觀望】

政策消息。1.離岸人民幣匯率收漲0.23%報6.8406元；2.央行開展1300億逆回購操作，當(dāng)日凈回籠1400億；3.深股通連續(xù)44個交易日凈流入318.77億。

市場分析。昨日央行開展3935億MLF操作，緩解前期MLF投放到期的壓力，維穩(wěn)流動性。周三期指呈現(xiàn)沖高回落的走勢?，F(xiàn)貨市場方面，銀行板塊集體發(fā)力，帶動股指沖高。主力合約IF、IH、IC分別貼水11.51、5.59、22.10點，股指交割日臨近，基差繼續(xù)收窄。IF加權(quán)上攻遇阻回落，收長上影小陰，30分鐘周期出現(xiàn)頂背離形態(tài)。上證指數(shù)在3236點遇阻回落，之前我們反復(fù)提示上證3200-3250面臨解套和獲利盤的雙重壓力，防范沖高回落風(fēng)險。技術(shù)上來看，上證指數(shù)60分鐘周期出現(xiàn)死叉，短線或?qū)⑦M入調(diào)整。

操作建議。經(jīng)過連續(xù)上漲后，多頭獲利了結(jié)，股指短線進入調(diào)整。此時不建議過早抄底，待調(diào)整充分后，再擇機入場。

農(nóng)產(chǎn)品

【油脂：油脂弱勢超預(yù)期，粕價迎來反彈】

15日，美國大豆期貨周三上揚1.6%，受助于兩日連跌過后的低接買盤。CBOT3月大豆合約收升16-1/4美分，至每蒲式耳10.61-1/4美元。3月豆粕期貨收高7.4美元，報每短噸346.9美元。3月豆油期貨下跌0.2美分，報每磅33.94美分。全美油籽加工商協(xié)會(NOPA)報告顯示，美國1月大豆壓榨量高于市場預(yù)期，創(chuàng)同期紀(jì)錄第三高水準(zhǔn)。1月大豆壓榨量升至1.60621億蒲式耳，12月為1.60176億蒲式耳。分析師預(yù)估為1.59141億。而在利好的經(jīng)濟數(shù)據(jù)推動之下，此前工業(yè)品的強勁上漲后，農(nóng)產(chǎn)品偏低和低迷的價格，易于受到短期投機資金的追捧。

國內(nèi)春節(jié)假期結(jié)束，我國油廠壓榨逐步恢復(fù)，豆粕庫存緩慢增加，基本面總體偏弱，但未來數(shù)月部分區(qū)域大豆豆粕供應(yīng)偏緊擔(dān)憂，支撐現(xiàn)貨價格；國內(nèi)豆油、棕櫚油等油脂庫存顯著回升，菜籽油國儲拋售價格亦呈現(xiàn)下滑態(tài)勢，消費淡季里對油脂價格表現(xiàn)不利。國際層面上，因耶倫近日的講話，被市場解讀為其任職以來最偏向鷹派的言論，引發(fā)加息憂慮，風(fēng)險資產(chǎn)價格波動進入顯著動蕩動蕩期。操作上，連粕2900-2950區(qū)域本輪上升趨勢支持位如期出現(xiàn)抵抗，2900-3000區(qū)間強勢震蕩操作；油脂期價年內(nèi)新低區(qū)域得失較為重要，若有效跌穿將形成新的破位，下跌目標(biāo)將指向去年11月中旬的價格低位，考慮到油脂季節(jié)性需求趨淡、東南亞棕櫚油恢復(fù)增產(chǎn)等因素，預(yù)計長期價格轉(zhuǎn)入震蕩盤跌狀態(tài)，盤中反彈宜短線對待。

【雞蛋：維持遠強近弱格局】

15日，全國雞蛋價格穩(wěn)定為主，局部小幅下滑調(diào)整，產(chǎn)區(qū)庫存壓力依舊較大，養(yǎng)殖戶低價惜售心理較強，市場需求一般，銷區(qū)走貨整體不快，但目前價格已經(jīng)跌破養(yǎng)殖戶心理承受底線，搜牧預(yù)計短線行情降幅有限，低價區(qū)或有反彈可能。主產(chǎn)區(qū)現(xiàn)貨價格集中在2.04-2.32。我們持續(xù)多日提及，國內(nèi)雞蛋現(xiàn)貨，絕對價格已跌入近11 年同期低位，并判斷價格低點圈定的時間已經(jīng)臨近?？紤]到現(xiàn)貨及近月價格的持續(xù)低迷，勢必影響?zhàn)B殖積極性，利多9月合約。資金后市將漸次遷倉9月合約，該合約4090-4100區(qū)域暫時獲得支撐，存在抵抗，是短期多頭重要防御區(qū)，維持戰(zhàn)略建立多單的判斷，第二重要支持區(qū)域為3970-4000區(qū)域，上述支持區(qū)域是重要的補建多頭的參考位。近月合約在期現(xiàn)價差回歸的約束下，波動率降持續(xù)提升，振幅巨大，投機散戶注意回避。

【白糖:觀望或謹(jǐn)慎短空為宜】

周三鄭糖期貨弱勢走低，主力合約SR1705跌破震蕩區(qū)間，夜盤重心繼續(xù)下移。ICE原糖周周三上漲，緬甸需求帶來支撐。綜合而言，減產(chǎn)周期疊加進口管控，鄭糖中期牛市基調(diào)不改。短期來看，國內(nèi)新糖大面積上市，市場供應(yīng)壓力增加，鄭糖缺乏利多提振，短線或延續(xù)弱勢，觀望或謹(jǐn)慎短空為宜。

【棉花:短空謹(jǐn)慎持有】

周三鄭棉期貨弱勢下跌，主力合約CF1705夜盤跌破15800支撐，震蕩重心下移。ICE期棉周三下跌近1%，因在下周迎來收割交割通知日，紡織廠將3月合約展期至5月合約。消息方面，據(jù)了解，江蘇、湖北及黃河流域各地紡織企業(yè)原料庫存普遍較低，等待國儲棉輪出。綜合而言，國內(nèi)市場棉花市場供需緊平衡，中長期鄭棉重心仍將緩慢上移。短期來看，3月拋儲時間臨近，市場觀望情緒較濃，鄭棉跌破15800支撐，短線震蕩重心仍將下移，短空謹(jǐn)慎持有。

工業(yè)品

【銅：短線操作為主】

周三倫銅震蕩走高，至收盤上漲0.09%。庫存上，LME銅庫存245825噸，減少7525噸；15日上期所銅倉單132201噸，增加6590噸。1月份新增人民幣貸款為2.03萬億元，此前多家市場機構(gòu)預(yù)計，1月新增人民幣貸款或?qū)⒊?016年同期的2.5萬億元，信貸數(shù)據(jù)不及預(yù)期。供給端，全球最大銅礦智利Escondida銅礦新一輪談判時間推遲，可能最早會在周六開始。關(guān)注后期談判的進一步動向。消息面，世界金屬統(tǒng)計局(WBMS)官網(wǎng)周三公布報告顯示，2016年全球銅市場供應(yīng)過剩5.8萬噸，2015年供應(yīng)過剩14.1萬噸。周三倫銅走勢震蕩收出小陽線，下方6000一線支撐較強。國內(nèi)夜盤震蕩走高，預(yù)計短線走勢震蕩，短線操作為主。

【PTA：長陰下挫期待“短穿長”確立調(diào)整信號】

TA1705合約周三承壓5900點一線長陰下挫，夜盤順利跌落5日均線，日內(nèi)進一步走低破位10日均線，從形態(tài)上看，如果5日均線下穿10日均線，則基本可以確立調(diào)整開啟。技術(shù)指標(biāo)MACD紅柱收縮，DIFF和DEA有高位形成死叉的跡象?；久婵磭鴥?nèi)PTA產(chǎn)業(yè)鏈格局不佳，PTA工廠開工率回升，而下游聚酯工廠暴跌，織機幾乎陷于停工，季節(jié)性淡季因素之下，國際市場PX價格的拉漲，對TA形成重要成本支撐。操作上以日內(nèi)短空為宜，中線待5日線下穿10日線則可入場輕空。

【黑色：高位遇阻回落 短線風(fēng)險加大】

螺紋1705合約周三高開低走收中陰線，期價承壓3450一線，回踩5日均線，成交和持倉再度攀升，技術(shù)指標(biāo)MACD信號鈍化，多空主力產(chǎn)生較大分歧。鐵礦石1705合約周三上探階段新高718元/噸后回落，收小陰線回踩5日均線，成交和持倉量能高企，我們不斷提示鐵礦石庫存及進口量的增加遠高于生鐵產(chǎn)量增速，需求端不佳，因此在中長線周期應(yīng)當(dāng)警惕鐵礦石的下挫風(fēng)險，期價短線高位遇阻或有調(diào)整。雙焦在前期跟漲螺紋、鐵礦后，遇阻60日均線已經(jīng)率先減倉，現(xiàn)貨市場屢屢調(diào)低價格，走勢并不樂觀。中央環(huán)保督察組自2月15日起進駐天津、河北等地，預(yù)期對鋼材供給端形成一定抑制，鐵礦和雙焦需求或進一步下滑，因此多頭風(fēng)險加大，操作上前期多單應(yīng)當(dāng)注意止盈，日內(nèi)波段可短空。

【LLDPE：庫存消化待時日，關(guān)注10000一線支撐】

因美國原油庫存升至紀(jì)錄高位，周三美原油價格小幅走低。現(xiàn)貨面，部分石化出廠價下調(diào)，貿(mào)易商積極出貨，下游終端觀望氣氛明顯，市場成交跟進乏力。周三連塑大幅走低收出大陰線，MACD指標(biāo)零軸上死叉，跌破5、10日均線支撐。上海石化4PE裝置計劃2月17日停車，檢修10天左右，總體看當(dāng)前石化裝置檢修較少，PE供應(yīng)穩(wěn)定。節(jié)后石化庫存增加，而近期石化庫存積累，近期石化庫存在100萬噸左右，而此前社會庫存、港口庫存也有所上升。市場庫存消化仍需時日。元宵節(jié)過后，下游工廠開工逐漸恢復(fù)，北方地膜需求旺季來臨，預(yù)計PE下游整體需求將出現(xiàn)一定好轉(zhuǎn)。周三連塑收出大陰線，預(yù)計連塑短線震蕩走勢，關(guān)注10000一線支撐，前多減持后暫觀望為主。

【天膠:中線多單可繼續(xù)持有】

周三滬膠期貨沖高回落，主力合約RU1705跌破5日均線支撐，期價重心下移。日膠指數(shù)小幅回調(diào)。綜合而言，東南亞天膠供應(yīng)旺季不旺，而國內(nèi)依舊停割期；與此同時，國內(nèi)重卡銷售維持強勢，供需基本面利多市場，滬膠期價中期反彈趨勢不改。短期來看，1月重卡銷售創(chuàng)記錄增加提振滬膠市場，節(jié)后下游需求逐漸恢復(fù)，膠價仍有上行空間；但現(xiàn)貨跟漲意愿不強，加之外圍市場氛圍轉(zhuǎn)弱，短線滬膠或有震蕩反復(fù)，中線多單可繼續(xù)持有，無單者觀望為宜。

【黃金:美國通脹、經(jīng)濟數(shù)據(jù)強勁，提升美聯(lián)儲加息預(yù)期】

昨晚公布的美國1月CPI同比上漲2.5%，創(chuàng)逾四年新高。1月零售銷售同比增長5.6%，創(chuàng)五年最高增速。美聯(lián)儲2017年票委、費城聯(lián)儲主席哈克講話重申2017年加息三次是合適的，認為1月份通脹數(shù)據(jù)顯示通脹正在繼續(xù)向美聯(lián)儲目標(biāo)水平邁進，如果通脹超出可接受的水平，美聯(lián)儲將會采取行動。受特朗普大幅簡化稅收政策的刺激，美股連續(xù)大漲，道瓊斯屢創(chuàng)歷史新高。最近公布的美國經(jīng)濟數(shù)據(jù)表現(xiàn)強勁，就業(yè)市場持續(xù)走好，通脹朝著2%的目標(biāo)邁進，耶倫國會證詞明顯偏向鷹派，將進一步提升市場加息預(yù)期，黃金持續(xù)走強缺乏基本面支撐。市場對美聯(lián)儲加息的預(yù)期或被低估，當(dāng)預(yù)期發(fā)生改變時，黃金將面臨較大幅度調(diào)整，空單逢高入場。