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程序化交易需回避的陷阱

最新高手視頻! 七禾網(wǎng) 時間:2016-09-28 07:50:28 來源:興證期貨 作者:施海

作為一種理性的交易模型,程序化交易在國外始于上世紀70年代,普及程度遠遠高于國內,這與國外金融市場發(fā)展較早有關,而國內的程序化交易目前尚處于起步階段,但在不遠的將來,也將逐步成為一種主流的交易模式。程序化交易,是一種在計算機和網(wǎng)絡技術的支持下,通過建立一種交易模型,按照既定的市場給出的買賣條件,由計算機自動完成交易指令的一種新興交易手段。


在投資實戰(zhàn)中,它不僅可以提高下單速度,而且還可以避免交易過程中情緒隨機波動的影響,實現(xiàn)理性投資與科學決策,保持交易依據(jù)的高度一致性與可復制性。程序化交易的優(yōu)勢體現(xiàn)為,量化交易思想、精確執(zhí)行交易指令、保持一致性,避免人的主觀情緒的困擾,同時可以節(jié)省交易者大量的時間和精力。盡管如此,程序化交易依然存在著諸多陷阱,投資者實戰(zhàn)中如果把握不好,同樣難以避免程序化交易虧損的陷阱。


首先,投資者必須根據(jù)自身的交易風格,采用相應的程序化交易模型,因為程序化交易系統(tǒng)可以劃分為趨勢跟蹤系統(tǒng)、振蕩交易系統(tǒng)、日內短線交易系統(tǒng)、超級短線系統(tǒng)、形態(tài)分析交易系統(tǒng)、套利交易系統(tǒng)、波段交易系統(tǒng)等,投資者只有明確自身的交易風格,采用相宜的程序化交易系統(tǒng),才能得心應手地使用系統(tǒng),否則,會造成交易風格和交易系統(tǒng)張冠李戴的錯配狀態(tài),交易虧損也就在所難免。


其次,程序化交易系統(tǒng)設計出來或者購買后,還不能立即投入使用,必須經(jīng)過理論數(shù)據(jù)測試和實盤數(shù)據(jù)監(jiān)控,得出系統(tǒng)在交易中大致的盈虧比例。此外,投資者還需要根據(jù)市場交易品種的表現(xiàn),適度地優(yōu)化系統(tǒng)參數(shù)。系統(tǒng)參數(shù)既不能設置過于寬松,導致交易信號過于頻繁地出現(xiàn),交易機會過多,盈利幅度下降;也不能過于收緊,使得交易信號過于稀疏,交易機會過少,交易系統(tǒng)效率下降。


再次,在程序化交易的背景下,投資者還必須完善自己的交易思想。具體體現(xiàn)在:其一,了解自己,根據(jù)自己的交易風格,選擇適合自己的交易原則和理念,選擇適合自己的交易系統(tǒng);其二,做好自己,計劃交易,交易計劃,并持之以恒;其三,相信自己,坦然冷靜地面對盈虧,不但在盈利時堅持自己,而且面對預期中的虧損時也要堅持自己,堅持將自己交易思想完全實現(xiàn),并且在系統(tǒng)執(zhí)行的過程中不斷完善和優(yōu)化,執(zhí)行力和紀律性比技術更為重要;其四,超越自己,市場中真正的對手就是自己,最終的超越需要巨大的膽魄與智慧。


同時,投資者所采用的交易系統(tǒng),應當具有對市場變化的較強的適應性,需要適用于市場上大多數(shù)品種,且采用足夠長的時間周期去驗證,采用足夠多的交易次數(shù)去測試,單次交易的平均盈利足夠應付交易成本,能夠達到較高的盈虧比,最大虧損幅度控制在投資者心理承受的范圍之內,等等,如果上述條件難以符合,那么交易系統(tǒng)仍難以被投資者所接受。


最后,程序化交易系統(tǒng)的實質來自于技術分析的“歷史將重復”的基本原理,然而歷史卻不會簡單地重復,在基本面發(fā)生重大變化之際,程序化交易系統(tǒng)能否經(jīng)受考驗,依然給出正確信號,也是衡量交易系統(tǒng)優(yōu)劣的重要標準之一。


總之,程序化交易提高了交易效率,克服了人性弱點,但期貨投資者采用時,仍需要對其進行合適的修正、加工、調試、完善,才能取得較為理想的效果。

責任編輯:唐正璐

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