周二上證50ETF現(xiàn)貨小幅高開(kāi)后早盤(pán)窄幅振蕩，午后開(kāi)始有小幅拉升，截至收盤(pán)現(xiàn)貨漲0.83%至2.432點(diǎn)，后市在市場(chǎng)人氣逐漸回升，仍有望維持當(dāng)前偏強(qiáng)局面。期權(quán)波動(dòng)率仍然變化不大，其中主力合約認(rèn)購(gòu)期權(quán)波動(dòng)率有小幅上漲，而認(rèn)沽波動(dòng)率小幅下跌，顯示市場(chǎng)多頭頭寸有所增加。結(jié)合價(jià)格情況來(lái)看，當(dāng)月認(rèn)購(gòu)期權(quán)合約全部上漲，而認(rèn)沽期權(quán)則全部下跌。

圖為ETF日成交與價(jià)格走勢(shì)

期權(quán)成交有大幅縮減，周二期權(quán)合計(jì)成交僅達(dá)109426手，其中認(rèn)購(gòu)期權(quán)成交62057手，而認(rèn)沽期權(quán)成交47369手，成交PCR大幅回落至0.7633，顯示市場(chǎng)上看多情緒有明顯回升。而持倉(cāng)仍然維持加倉(cāng)節(jié)奏，周二期權(quán)總持倉(cāng)合計(jì)增加18740手至400972手，其中認(rèn)購(gòu)期權(quán)大增13178手遠(yuǎn)多于認(rèn)沽期權(quán)增加的5562手，結(jié)合成交來(lái)看，市場(chǎng)上認(rèn)沽期權(quán)有小幅離場(chǎng)而持多情緒顯著增加，樂(lè)觀情緒進(jìn)一步回暖，當(dāng)前反彈走勢(shì)有望延續(xù)。

圖為ETF期權(quán)總持倉(cāng)走勢(shì)圖

從主力合約成交來(lái)看，虛值認(rèn)購(gòu)期權(quán)成交較虛值認(rèn)沽期權(quán)成交顯著增加，顯示大跌之下博反彈情緒高漲。而平值行權(quán)價(jià)格之上合約同步增加表明當(dāng)前價(jià)格有一定的支撐，后市或繼續(xù)延續(xù)反彈走勢(shì)。

實(shí)際波動(dòng)率有小幅反彈，但上行趨勢(shì)不明顯，后市再度大幅下行的概率不大，料延續(xù)當(dāng)前穩(wěn)中有升走勢(shì)。期權(quán)波動(dòng)率亦在底部小幅回升，但當(dāng)前市場(chǎng)尚缺乏大幅上行的因素，后市繼續(xù)區(qū)間內(nèi)偏強(qiáng)振蕩的概率較大。