基本面分析的核心原理是找到“價值錯估”。即找到價值低估并且有回歸動力的品種做多，找到價值高估并且有回歸動力的品種做空。

一方面，要有本領找到價值低估或高估的品種。有些品種價格比去年低，價值未必被低估，甚至可能還是被高估的；有些品種價格比去年高，價值也未必被高估，甚至可能還是被低估的。關鍵是能夠全面分析了解該品種的供求關系，以及影響供求關系的核心要素，還要掌握在某種供求關系下衡量價格以及價格波動的尺度。

第二方面，找到了價值低估的品種或價值高估的品種，還要找到充分的推動該品種價值回歸的動力，比如股市被低估了，實體經濟、中央政策、資金流入等層面是否有足夠的動力推動它上漲，再比如鋼材被高估了，房地產和其他相關產業(yè)的景氣程度是否足夠低迷才能讓它具備下跌的足夠動力。

第三方面，要有勇氣在正在交易并且賺到錢的品種的價值回歸階段（到了自己預估的合理價值區(qū)間），甚至是在市場參與者不理性推動下的瘋狂階段（價格快速移動，超過了自己預估的區(qū)間），放棄它。雖然它之前讓我們獲利豐厚，但還是不能留戀它甚至是偏好它。這是反人性的，因為人總是有感情的，這個品種之前“對我好”，當然就有點舍不得“拋棄”它。但我們還是要理性客觀，最好不要對某個品種留戀太多，核心還是要看推動該品種上漲或下跌的動力是否繼續(xù)存在，如果關鍵性的動力已經在價格上體現了，眼下的所謂動力只是市場的跟風，那就應果斷放下該品種。（當然，也有例外者，技術分析者當然可以偏好某個品種，基本面分析者如果對一個品種熟悉到全行業(yè)最領先，對它的短中長期基本面都能了如指掌并且對其短中長期波動節(jié)奏都能良好把握，或許可以留戀這個品種，甚至專做這個品種。上漲趨勢可以做多，下跌趨勢可以做空，盤整可以來回做，長線有趨勢就賺大錢，中線有趨勢就賺中錢，短線有趨勢就賺小錢。但這樣的例外者，行業(yè)里屈指可數。）

第四方面，要有能力找到下一個價值低估并且有回歸動力的品種做多，或價值高估并且有回歸動力的品種做空。其實對基本面分析者來說，不斷尋找優(yōu)勢品種，不斷分析各個品種的漲跌動力，這是一個不斷輪動的過程。老的品種行情還沒有走完，新的品種可能已經開始配置了，老的品種清理完畢時，新的品種可能已經建倉完成了，除非是暫時找不到價值錯估和動力具備的品種。