原油期貨及其做市商“呼之欲出”，原油期貨交易將吸引更多機構(gòu)投資者參與其中，為其帶來更好的投資組合工具，打開新的盈利空間。

本沙龍邀請加州交易學院合伙人、原油期貨期權(quán)專家寇健先生、講解原油裂解價差統(tǒng)計套利及其風險控制。

原油裂解價差統(tǒng)計套利是一種低風險的對沖基金統(tǒng)計套利戰(zhàn)略。原油和原油產(chǎn)品的價格相關(guān)性極高，二者的價差在狹窄的幅度范圍之內(nèi)波動。這一價格差別我們稱為原油裂解價差。我們這一培訓課程的主要目的之一，就是讓大家知道,誰是這一價格波動的主宰，知道了誰是主宰,就掌握了原油裂解價差統(tǒng)計套利成功操作的一半。課程是專門針對正在尋求更具體的專業(yè)交易技巧的高管、基金經(jīng)理、產(chǎn)品經(jīng)理、交易員和客戶經(jīng)理而設(shè)計的。

【主辦】對沖基金網(wǎng)

【承辦】方詠投資(上海)有限公司

【時間】2014年12月20日8:30-17:30

【地點】上海浦東假日酒店（上海浦東東方路899號）

【費用】學雜費8888元/人（包住宿費、餐費，同一單位3人以上報名可優(yōu)惠8188元/人）

【交費方式】（匯款時請備注“報名者姓名”）

開戶行：中國工商銀行杭州崇賢支行

開戶人：章水亮

賬 號：6222 0812 0200 9206 176

?世界原油現(xiàn)貨市場

?采油革命在美國

?水平井鉆井和頁巖油

?加拿大油砂

?美國的石油出口政策及其影響世界石油市場

?煉油的石油供應(yīng)，批發(fā)，零售的關(guān)鍵要素

?從煉油廠流向街道

?煉油廠基礎(chǔ)

?關(guān)鍵價格基準

?成品估值

?主要市場參與者

?對價格和供應(yīng)基本壓力

?在價格上的技術(shù)壓力

?在價格上的政治壓力

?基礎(chǔ)知識和能源期貨和期權(quán)市場交易的基本面

?能源市場結(jié)構(gòu)

?期貨和期權(quán)市場市場參與者

?風險測量

?了解遠期曲線

?能源遠期曲線行為：現(xiàn)貨升水/升貼水/的周期性

?基本的套期工具-期貨，期權(quán)及期貨差價合約

?基本風險報告-利潤/虧損報告和風險值報告

?相關(guān)性和基礎(chǔ)分析

?保證金

?經(jīng)紀

?合同規(guī)范

?現(xiàn)貨與期貨市場的關(guān)系

?歷史及隱含波動率

? 裂解價差

? 什么是裂解價差

? 裂解價差市場的參與者

? 利用期貨作裂解價差統(tǒng)計套利

? 原油和原油產(chǎn)品的期權(quán)市場

? 如何利用 CL BZ 價格差異來增進 裂解價差統(tǒng)計套利的收益

? 如何利用原 油產(chǎn)品的季節(jié)性來增進 裂解價差統(tǒng)計套利的 收益

? 如何 利用期權(quán)來增進裂解價差統(tǒng)計套利的收益

     1. 期權(quán)日歷價差在原油裂解價差套利中的應(yīng)用

     2. 期權(quán) 在裂解價差統(tǒng)計套利季節(jié)性中的應(yīng)用

     3. 期權(quán)在 原油和原油產(chǎn)品波動率套匯中的應(yīng)用

加州交易學院合伙人、期權(quán)專家，作為一名資深的期權(quán)交易員，基金經(jīng)理，具有28年的期權(quán)投資交易經(jīng)驗，并在交易過程中取得豐厚業(yè)績，其交易種類涉及原油、金屬、股指、個股、農(nóng)產(chǎn)品期貨等期貨、期權(quán)。多年的交易經(jīng)驗，使他收獲了獨有的投資心得，并且對市場有了深刻了解。

2002年，他開始從事原油衍生品交易。為了了解原油行業(yè)知識，他曾經(jīng)特地去加州的美國特索羅石油公司金鷹煉油廠學習石油產(chǎn)品的相關(guān)知識。因為他豐富的期權(quán)經(jīng)驗，煉油廠雇用他使用期權(quán)對沖管理原油和產(chǎn)品的資產(chǎn)組合，包括：西得克薩斯中級原油（WTI）期權(quán)、布倫特原油&WTI差價組合、餾分油及汽油套利和裂解差價。2011-2013年他掛歷的期權(quán)期貨資產(chǎn)組合三年獲得了240%的豐厚回報。

1991年到2002年期間，寇健先生曾擔任新加坡大華銀行衍生品交易部門負責人。他管理的數(shù)億美元的期權(quán)基金在11年間成功獲利10年，主要的投資產(chǎn)品有：日經(jīng)225指數(shù)期貨和期權(quán)、S&P 500指數(shù)期貨和期權(quán)。

1988年到1991年，作為花旗銀行香港亞洲地區(qū)期權(quán)交易員，他經(jīng)歷了1989年香港市場崩盤，但他借助豐厚的經(jīng)驗和沉著的判斷依舊在恒生指數(shù)套利交易中獲利。

1986年到1988年的2年間，他作為紐約摩根斯坦利的期權(quán)交易員，曾交易新興國家股票指數(shù)期權(quán)。他經(jīng)歷了1987年股災(zāi)，但他依舊在期權(quán)交易中獲利。

寇健先生1981年獲得北京師范大學獲得教育學士學位之后，1985年于亞利桑那菲尼克斯的國際管理研究生院（雷鳥校區(qū)）獲得金融碩士學位（MBA）。