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國(guó)海良時(shí)期貨沈曉春:股指期貨短期震蕩向上

最新高手視頻! 七禾網(wǎng) 時(shí)間:2012-07-09 11:46:15 來源:期貨中國(guó) 作者:沈曉春

本周行情回顧:

本周期指寬幅震蕩,市場(chǎng)分歧加大,前四天,期指有震蕩向下態(tài)勢(shì),持倉(cāng)量持續(xù)創(chuàng)出新高,成交量卻沒有明顯放大,本周央行宣布降息后,市場(chǎng)活躍度明顯增加。糾結(jié)了半天的中國(guó)股市終于在午后發(fā)力,周五收出一根長(zhǎng)陽(yáng)線,持倉(cāng)依舊維持高位,但成交量明顯放大。

國(guó)海良時(shí)120709-1.jpg

基本面分析:

經(jīng)濟(jì)面:經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)可能持續(xù)不樂觀,通脹繼續(xù)下行。5月新增信貸超出預(yù)期,讓市場(chǎng)對(duì)6月新增信貸規(guī)模有了更多期待。業(yè)內(nèi)普遍預(yù)期6月新增信貸量將達(dá)到9000—10000億元。不過,有消息稱四大行6月新增信貸數(shù)據(jù)不足1900億元。據(jù)此測(cè)算,6月的新增信貸數(shù)據(jù)或?qū)⑦h(yuǎn)低于市場(chǎng)預(yù)期。根據(jù)多家機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè),6月份我國(guó)居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)(CPI)同比漲幅“破3”幾成定局,并且很可能跌破2.5%。經(jīng)濟(jì)學(xué)家們認(rèn)為,從6月份開始,CPI漲幅有望在3%以下維持?jǐn)?shù)月,這為貨幣政策進(jìn)一步發(fā)力打開了空間。中國(guó)物流與采購(gòu)聯(lián)合會(huì)、國(guó)家統(tǒng)計(jì)局服務(wù)業(yè)調(diào)查中心7月1日發(fā)布數(shù)據(jù)顯示,6月中國(guó)制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理指數(shù)PMI為50.2%,較上月回落0.2個(gè)百分點(diǎn),創(chuàng)7個(gè)月來低點(diǎn)。匯豐今日公布6月中國(guó)制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)終值,6月份終值為48.2,創(chuàng)7個(gè)月以來新低。

政策面:央行貨幣政策或步入降息周期。央行在例會(huì)上表示,繼續(xù)實(shí)施穩(wěn)健的貨幣政策,進(jìn)一步增強(qiáng)政策的針對(duì)性、靈活性和前瞻性,根據(jù)形勢(shì)變化適時(shí)適度進(jìn)行預(yù)調(diào)微調(diào)。央行在公開市場(chǎng)進(jìn)行了1050億元14天期和380億元7天期兩筆逆回購(gòu)操作,向市場(chǎng)共注入了1430億元流動(dòng)性,以緩解5日銀行準(zhǔn)備金繳款的壓力。7月5日晚間,中國(guó)人民銀行發(fā)布通知決定,自2012年7月6日起下調(diào)金融機(jī)構(gòu)人民幣存貸款基準(zhǔn)利率。金融機(jī)構(gòu)一年期存款基準(zhǔn)利率下調(diào)0.25個(gè)百分點(diǎn),一年期貸款基準(zhǔn)利率下調(diào)0.31個(gè)百分點(diǎn)。為年內(nèi)第二次,也是連續(xù)第二個(gè)月降息,上一次降息為6月7日。

技術(shù)面分析:

MACD指標(biāo)中DIFF即將越過DEA形成金叉,但是紅柱還未完全放出,需要做進(jìn)一步的確認(rèn),中線可能震蕩向上。KDJ指標(biāo)顯示低位拐頭向上,短期指標(biāo)顯示需要反彈,RSI也拐頭向上且顯示有進(jìn)一步向上的空間。

持倉(cāng)分析:

本周持倉(cāng)凈空單出現(xiàn)了增加的情況,而且整體的持倉(cāng)量繼續(xù)增加,可以解讀為多空雙方的分歧加大,周五空單量增至最大。本月主力合約有部分出現(xiàn)移倉(cāng),大空頭依然集中于中證期貨席位上,值得注意的是,在周五多空雙方對(duì)決中,中證期貨席位大增了1754手。目前的空單主要集中在中證期貨、國(guó)泰君安和海通期貨席位上。下周空單的動(dòng)能需要有一個(gè)釋放的過程。

國(guó)海良時(shí)120709-2.jpg

下周展望:

歐債風(fēng)險(xiǎn)短暫平息,這有助于提升全球市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)偏好。中國(guó)股市在上周表現(xiàn)振蕩,但屢次表現(xiàn)出反彈意圖,特別是在周五降息的刺激下,期指收出一根大陽(yáng)線。在外圍市場(chǎng)環(huán)境有望改善的情況下,市場(chǎng)或表現(xiàn)的更為積極。經(jīng)濟(jì)基本面和政策預(yù)期之間的博弈仍將是影響市場(chǎng)的核心因素,降息為政策加入了較重砝碼,后市有望步入降息周期。在基本面明朗之前,振蕩仍會(huì)是市場(chǎng)的主基調(diào)。技術(shù)面上短線可能需要反彈,但鑒于目前大量空單需要釋放,下周極有可能走出先抑后揚(yáng)的走勢(shì)。

責(zé)任編輯:李婷

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