七禾網(wǎng)注：嘉賓回答僅代表其本人觀點(diǎn)，不代表七禾網(wǎng)的觀點(diǎn)及推薦。金融投資風(fēng)險(xiǎn)叢生，愿七禾網(wǎng)用戶(hù)理性謹(jǐn)慎。

韋航投資-張海峰

2004年接觸期貨行業(yè)，2007年正式做交易，一開(kāi)始做期貨沒(méi)有明確的章法，把每個(gè)月的幾千塊工資幾乎都輸在期貨市場(chǎng)。2008年國(guó)慶前，2萬(wàn)元做空，國(guó)慶后一路做空，一個(gè)半月做到100多萬(wàn)。賺到第一桶金后，交易上變得相對(duì)客觀、理性、謹(jǐn)慎，逐步走上專(zhuān)業(yè)、成熟的交易之路。

擅長(zhǎng)基本面研判和技術(shù)分析，以主觀小波段交易為主，結(jié)合日內(nèi)短線，個(gè)人賬戶(hù)習(xí)慣重倉(cāng)交易，具備在短期內(nèi)獲得高收益的爆發(fā)力。

2011年6月至2012年2月，30萬(wàn)初始本金累計(jì)收益490多萬(wàn)元，獲2011海通期貨“笑傲江湖”實(shí)盤(pán)精英爭(zhēng)霸賽年度總冠軍。

2013年以225.5%的收益率獲得海通期貨“笑傲江湖”實(shí)盤(pán)大賽2013第一賽季100-500萬(wàn)組季度冠軍。

期貨中國(guó)網(wǎng)實(shí)戰(zhàn)排行榜trader.7hcn.com和私募排行榜simu.7hcn.com“韋航投資財(cái)富通1號(hào)”操盤(pán)人。

相關(guān)鏈接：

張海峰：不畏懼風(fēng)險(xiǎn) 但要把風(fēng)險(xiǎn)控制在一定范圍內(nèi)http://m.levitate-skate.com/article/159992-1.html

訪談精彩語(yǔ)錄：

參加比賽以后我可能會(huì)更好勝，對(duì)我來(lái)說(shuō)，總體上弊要大于利。

知道自己的差距在哪里，就想去追趕。

現(xiàn)在我大部分時(shí)間都花在團(tuán)隊(duì)建設(shè)上，交易方面我花的時(shí)間很少。

我覺(jué)得重倉(cāng)交易一定要速戰(zhàn)速?zèng)Q。

看準(zhǔn)一個(gè)短期的機(jī)會(huì)我會(huì)重倉(cāng)，不管虧或者賺我都會(huì)離場(chǎng)，我沒(méi)有太多的時(shí)間跟行情去磨。

如果沒(méi)有專(zhuān)業(yè)技術(shù)，沒(méi)有嚴(yán)格止損，不管重不重倉(cāng)都會(huì)被市場(chǎng)淘汰。

我都是設(shè)置好止損止盈，我覺(jué)得這樣重倉(cāng)不容易死，反而會(huì)有意想不到的收獲。

順勢(shì)重倉(cāng)隔夜的風(fēng)險(xiǎn)跟收益比是相當(dāng)可觀的，當(dāng)然在市場(chǎng)有爆炸性消息出來(lái)之前，最好不要重倉(cāng)隔夜。

很多人只看到收益空間，止損空間沒(méi)有看到，沒(méi)有深入研究收益和止損空間比例是否合適。

一般日內(nèi)短線盈利比較多，我不會(huì)選擇出金，選擇繼續(xù)復(fù)利操作。

如果是隔夜倉(cāng)位大幅盈利，我會(huì)選擇出金。

我做期貨從來(lái)不加資金，哪怕賬戶(hù)從1000萬(wàn)虧到80萬(wàn)也不追加，性格的緣故，因?yàn)槲矣X(jué)得我一定會(huì)再做起來(lái)。

短期大幅獲利的原因很簡(jiǎn)單，首先要重倉(cāng)、要滿(mǎn)倉(cāng)，這是前提，其次行情要配合，再次，還有一點(diǎn)心態(tài)。

暴利來(lái)自事先沒(méi)有預(yù)期，如果事先有預(yù)期，我個(gè)人認(rèn)為還很難形成暴利。

暴賺暴虧對(duì)我來(lái)說(shuō)沒(méi)什么影響。

交易一旦懈怠，市場(chǎng)就會(huì)隨時(shí)懲罰你。

沒(méi)有經(jīng)歷大賺就沒(méi)有信心在這個(gè)市場(chǎng)堅(jiān)持下去，沒(méi)有經(jīng)歷過(guò)大虧就沒(méi)有動(dòng)力去學(xué)習(xí)市場(chǎng)生存的專(zhuān)業(yè)技能。

期貨做得成功的人，性格、品行、為人都會(huì)比較好，性格、品行、為人跟期貨盈虧有直接的關(guān)聯(lián)。

交易做得好的人都有一套自己的技術(shù)指標(biāo)。

一般我把宏觀的信息分為消息前和消息后，供求關(guān)系的基本面分為中長(zhǎng)期和短期。

我的技術(shù)分析比較簡(jiǎn)單，一般只看K線指標(biāo)，用自己的指標(biāo)系統(tǒng)，借助K線組合加上倉(cāng)量，其它都不看。

我的想法是沒(méi)有偉大的交易者，只有偉大的交易團(tuán)隊(duì)。

我覺(jué)得可控才會(huì)進(jìn)場(chǎng)，也可以隨時(shí)離場(chǎng)，所以不會(huì)被市場(chǎng)牽制。

一旦錯(cuò)過(guò)行情，我不會(huì)馬上去追。

做交易我不認(rèn)價(jià)格，只認(rèn)趨勢(shì)和方向。

做日內(nèi)短線我不會(huì)跟著行情走，而是提前定好方向，堅(jiān)決執(zhí)行事先定好的方向。

選一個(gè)階段性的明顯品種倒很簡(jiǎn)單，明星品種需要行情，行情需要資金去發(fā)動(dòng)，只要觀察資金有沒(méi)有異動(dòng)。

我覺(jué)得隔夜跳空是盈利資源。

隔夜單在早盤(pán)開(kāi)盤(pán)時(shí)，不管虧錢(qián)還是賺錢(qián)，我都會(huì)走掉。

我建議新手不要做日內(nèi)，可以專(zhuān)門(mén)做隔夜。

心態(tài)比技術(shù)重要，在市場(chǎng)上時(shí)間長(zhǎng)了會(huì)慢慢摸索到交易技術(shù)，而有些人十年下來(lái)心態(tài)還是很糟糕。

對(duì)于依賴(lài)交易策略的人，擇時(shí)是非常重要的。

等待行情出現(xiàn)的時(shí)候就是市場(chǎng)震蕩的時(shí)候，也就是市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)最大的時(shí)候。

寧愿相信自己錯(cuò)，從來(lái)不相信市場(chǎng)錯(cuò)。

市場(chǎng)的極端波動(dòng)，我們不參與是最好的。

我自己做了一個(gè)區(qū)分強(qiáng)弱的體系，把它叫做小球原則。

我們的定位就是綜合性的金融創(chuàng)新公司，交易是我們公司重要的工作內(nèi)容，但不是全部。

我基本上每做一筆單子就把止損止盈設(shè)好，到了止損電腦就會(huì)自動(dòng)觸發(fā)，止盈也是一樣。

在我的團(tuán)隊(duì)里面沒(méi)有交易高手，沒(méi)有交易專(zhuān)家，每個(gè)人做好分內(nèi)的事情，整個(gè)團(tuán)隊(duì)加在一起就能組成一個(gè)交易高手。

我自己是做交易出身的，知道做交易是多么的寂寞和辛酸，每天都有大悲大喜。

很多老手感嘆這個(gè)市場(chǎng)“羊”越來(lái)越少，“狼”越來(lái)越多。

我希望這個(gè)市場(chǎng)的投資者不要把我當(dāng)做期貨高手，我承認(rèn)在市場(chǎng)有過(guò)比較大的盈利，但是我的操作風(fēng)格比較另類(lèi)，一般人很難復(fù)制。

我現(xiàn)在投資于期貨交易的資金很少，我投資的是我的團(tuán)隊(duì)、我的公司。

若要聯(lián)系韋航投資-張海峰，與其開(kāi)展資產(chǎn)管理合作，期貨中國(guó)網(wǎng)可為您預(yù)約，聯(lián)系電話(huà)：0571-85803287

期貨中國(guó)1、張海峰先生您好，感謝您在百忙之中接受期貨中國(guó)網(wǎng)的專(zhuān)訪。在剛結(jié)束的海通期貨“笑傲江湖”實(shí)盤(pán)大賽2013第一賽季比賽中，您以225.5%的收益率獲得100-500萬(wàn)組第一賽季冠軍，請(qǐng)問(wèn)這段時(shí)間您主要抓住了哪幾個(gè)品種的哪幾波行情？

張海峰：這段時(shí)間做得頻率不是太高，做了橡膠、焦炭的小波段下跌，因?yàn)槲业慕灰讉}(cāng)位比較重，所以短期收益偏高一點(diǎn)，基本上就做了這兩個(gè)品種。

期貨中國(guó)2、有人說(shuō)參加大賽會(huì)使自己變得更沖動(dòng)、更好勝，不是好事；也有人說(shuō)參加大賽可以督促自己，提升自己的交易水平。您怎么看？您是抱著怎樣的想法參加實(shí)盤(pán)大賽的？

張海峰：我覺(jué)得因人而異，這兩種情況會(huì)在不同的人身上體現(xiàn)，像我這種類(lèi)型的人參加大賽有好有壞。參加比賽以后我可能會(huì)更好勝，對(duì)我來(lái)說(shuō)，總體上弊要大于利。不過(guò)一般的比賽我都會(huì)嘗試參加，主要是年輕人的好勝心理，知道自己的差距在哪里，就想去追趕；另外一個(gè)原因是我有一個(gè)團(tuán)隊(duì)，08年到現(xiàn)在，也是想讓行業(yè)的人知道我們的存在，主要是這兩個(gè)目的。

期貨中國(guó)3、這些年來(lái)，各個(gè)期貨實(shí)盤(pán)大賽涌現(xiàn)出了一批明星選手，有些選手還和您同臺(tái)競(jìng)技。在這些大賽高手中，您比較敬佩哪幾個(gè)人？為什么？

張海峰：其實(shí)每次實(shí)盤(pán)大賽都會(huì)出一些高手，對(duì)他們我都挺佩服的，他們都有自己的優(yōu)點(diǎn)，要不然就不會(huì)在這么多實(shí)盤(pán)賬戶(hù)中脫穎而出，我佩服他們的原因有很多，某些事情他們能做到而我做不到，比如有的選手有非常縝密的交易思路，有的選手有很?chē)?yán)格的執(zhí)行力，有的選手有非常強(qiáng)的邏輯思維，這些東西我欠缺得還是蠻多的，我是從心里佩服他們，希望有機(jī)會(huì)向他們多學(xué)習(xí)多探討。

期貨中國(guó)4、您也在參加期貨日?qǐng)?bào)的全國(guó)期貨實(shí)盤(pán)大賽，不少朋友說(shuō)今年期貨日?qǐng)?bào)的大賽參賽者的水平要比往年高，您是否也有同感？

張海峰：今年的實(shí)盤(pán)大賽我的賬戶(hù)是參加了，但是我沒(méi)有關(guān)注過(guò)，一方面我沒(méi)有時(shí)間，現(xiàn)在我大部分時(shí)間都花在團(tuán)隊(duì)建設(shè)上，交易方面我花的時(shí)間很少。另外我也不想關(guān)注，因?yàn)?strong>我這種性格脾氣去關(guān)注比賽會(huì)給自己增加一些無(wú)形的壓力。我覺(jué)得期貨市場(chǎng)發(fā)展到現(xiàn)在，隨著市場(chǎng)不斷地?cái)U(kuò)大，被市場(chǎng)吸引的人才越來(lái)越多，高手的水平肯定一年比一年好，這一點(diǎn)大多數(shù)人應(yīng)該是認(rèn)可的，我想明年后年的水平可能比今年還要高。

期貨中國(guó)5、我們看到韋航投資展示在外參加實(shí)盤(pán)大賽或排行榜的賬戶(hù)，有著不同的命名，比如“韋航投資（我有時(shí)間了）”、“韋航投資（一年之后）”、“韋航投資（財(cái)富通1號(hào)）”等，這些賬戶(hù)的操作風(fēng)格相同嗎？是相同的操盤(pán)手做的還是不同的操盤(pán)手做的？這些不同的名字有何不同的含義？

張海峰：參加比賽的賬戶(hù)都是我們團(tuán)隊(duì)的自營(yíng)資金，這些賬戶(hù)有些由我操作，有些同事在操作，風(fēng)格也會(huì)因?yàn)椴僮魅恕①Y金的大小會(huì)有所區(qū)別。之所以用不同的名字是我們內(nèi)部區(qū)別賬戶(hù)操作的時(shí)間段，2011年的賬戶(hù)直接叫“韋航投資”，2012年的賬戶(hù)叫做“韋航投資一年之后”，2013年的賬戶(hù)“韋航投資（我有時(shí)間了）”之所以取這個(gè)名字是給我自己的一個(gè)提示，做交易還得花時(shí)間，因?yàn)?010年以后我的交易是時(shí)做時(shí)不做，導(dǎo)致我的收益起伏非常大，所以我取這個(gè)名字給自己一些提示，另外一個(gè)名字“韋航投資財(cái)富通一號(hào)”，這個(gè)賬戶(hù)是公司自營(yíng)資金組合在一起的一個(gè)賬戶(hù)，所以是集體資金，寓意是希望這個(gè)賬戶(hù)能夠做成功，也沒(méi)非常深刻的含義。

期貨中國(guó)6、您的個(gè)人賬戶(hù)倉(cāng)位會(huì)比較重，就您看來(lái)重倉(cāng)交易是不是講究速戰(zhàn)速?zèng)Q？是否意味著不留戀、不拖沓、不猶豫、不硬扛？

張海峰：我覺(jué)得重倉(cāng)交易一定要速戰(zhàn)速?zèng)Q，到了止損堅(jiān)決止損，到了止盈就堅(jiān)決止盈，這也是我的交易特點(diǎn)，之所以我重倉(cāng)交易跟我的工作性質(zhì)相關(guān)，我留給交易的時(shí)間不是很多，看準(zhǔn)一個(gè)短期的機(jī)會(huì)我會(huì)重倉(cāng)，不管虧或者賺我都會(huì)離場(chǎng)，我沒(méi)有太多的時(shí)間跟行情去磨，重倉(cāng)的風(fēng)險(xiǎn)控制要求交易一定要講究速戰(zhàn)速?zèng)Q，千萬(wàn)不要留戀市場(chǎng)。

期貨中國(guó)7、有人說(shuō)重倉(cāng)“必死”，而您重倉(cāng)交易，仍然活得好好的，請(qǐng)問(wèn)主要原因是什么？

張海峰：講“重倉(cāng)必死”我不知道這從哪方面去理解，我個(gè)人認(rèn)為盲目的重倉(cāng)才會(huì)必死，或者是沒(méi)有交易技術(shù)的重倉(cāng)、沒(méi)有嚴(yán)格止損的重倉(cāng)才會(huì)必死，其實(shí)如果沒(méi)有專(zhuān)業(yè)技術(shù)，沒(méi)有嚴(yán)格止損，不管重不重倉(cāng)都會(huì)被市場(chǎng)淘汰。沒(méi)有交易技術(shù)，沒(méi)有嚴(yán)格的止損止盈，這是交易的大忌。像我都是設(shè)置好止損止盈，我覺(jué)得這樣重倉(cāng)不容易死，反而會(huì)有意想不到的收獲。重倉(cāng)的前提要順勢(shì)，弱勢(shì)的情況我一般選擇空單隔夜，強(qiáng)勢(shì)則選擇多單隔夜，順勢(shì)重倉(cāng)隔夜的風(fēng)險(xiǎn)跟收益比是相當(dāng)可觀的，當(dāng)然在市場(chǎng)有爆炸性消息出來(lái)之前，最好不要重倉(cāng)隔夜，比如上禮拜美聯(lián)儲(chǔ)要公布QE討論結(jié)果，比如今天晚上美國(guó)農(nóng)業(yè)部要公布大豆種植面積和庫(kù)存數(shù)據(jù)，這些消息出來(lái)對(duì)市場(chǎng)短期的影響非常大，這種情況下，我建議不要去重倉(cāng)隔夜。

期貨中國(guó)8、在期貨交易中，您如何看待“風(fēng)險(xiǎn)”和“收益”的關(guān)系？

張海峰：大多數(shù)人都知道一個(gè)道理“高風(fēng)險(xiǎn)，高收益”，但是大多數(shù)人沒(méi)有關(guān)注風(fēng)險(xiǎn)收益比，很多人只看到收益空間，止損空間沒(méi)有看到，沒(méi)有深入研究收益和止損空間比例是否合適。我的比例定在2.5比1，也就是說(shuō)，如果我的止損定在1塊錢(qián)，那么就至少要有賺2.5元的利潤(rùn)空間，我才會(huì)去做，這個(gè)比例是最低的，比這個(gè)低的我一般不去做，但是比這個(gè)高更好。很多投資者進(jìn)入市場(chǎng)沒(méi)有去計(jì)算這個(gè)比例。

期貨中國(guó)9、一個(gè)盈利賬戶(hù)在什么狀況下您會(huì)選擇不出金，繼續(xù)復(fù)利操作？在什么狀況下您會(huì)選擇出金？您一般會(huì)把利潤(rùn)的多少比例移出賬戶(hù)？出金的錢(qián)您一般用來(lái)做什么？

張海峰：一般日內(nèi)短線盈利比較多，我不會(huì)選擇出金，選擇繼續(xù)復(fù)利操作。日內(nèi)短線能夠頻繁盈利說(shuō)明最近的行情節(jié)奏我能把控得住，心態(tài)比較好。如果是隔夜倉(cāng)位大幅盈利，我會(huì)選擇出金，因?yàn)檫@個(gè)利潤(rùn)來(lái)得太快，也沒(méi)有經(jīng)歷市場(chǎng)的洗禮，運(yùn)氣成分大于技術(shù)分析，我就出金，讓自己心態(tài)放松。一般當(dāng)我的賬戶(hù)收益超過(guò)40%的時(shí)候，我會(huì)考慮出金。我在期貨市場(chǎng)賺的錢(qián)主要分兩大塊，一塊上繳到各項(xiàng)家庭基金，一般我會(huì)先定目標(biāo)，比如想在海南買(mǎi)個(gè)別墅，就開(kāi)設(shè)別墅專(zhuān)用賬戶(hù)，只要我在期貨市場(chǎng)賺了錢(qián)我就會(huì)存一部分到這個(gè)賬戶(hù)，直到存夠了，這樣就會(huì)有成就感也有壓力和動(dòng)力，我最近用家庭的買(mǎi)車(chē)基金新添了一輛車(chē)，這個(gè)基金存了3個(gè)月，錢(qián)夠了就去買(mǎi)車(chē)，實(shí)現(xiàn)家庭的一個(gè)目標(biāo)。還有一部分利潤(rùn)放到事業(yè)基金，用于開(kāi)展公司想做的各項(xiàng)事情。我做期貨從來(lái)不加資金，哪怕賬戶(hù)從1000萬(wàn)虧到80萬(wàn)也不追加，性格的緣故，因?yàn)槲矣X(jué)得我一定會(huì)再做起來(lái)。

期貨中國(guó)10、您在2008年2萬(wàn)做到過(guò)180萬(wàn)，2011年2萬(wàn)3個(gè)月賺到220萬(wàn)，2013年80萬(wàn)賺到1000萬(wàn)。請(qǐng)問(wèn)您覺(jué)得自己能夠在短期內(nèi)獲得“暴利”的核心原因是什么？

張海峰：短期大幅獲利的原因很簡(jiǎn)單，首先要重倉(cāng)、要滿(mǎn)倉(cāng)，這是前提，其次行情要配合，再次，就是心態(tài)。我每次獲得暴利都是自己事先根本沒(méi)想到的，只是按照自己的交易計(jì)劃、原則去做，到了我的交易計(jì)劃，我就堅(jiān)決進(jìn)場(chǎng)，不符合我的交易計(jì)劃，就堅(jiān)決離場(chǎng)。暴利來(lái)自事先沒(méi)有預(yù)期，如果事先有預(yù)期，我個(gè)人認(rèn)為還很難形成暴利。我很多朋友都是這樣，比如很多人都說(shuō)這波銅一定要賺4000個(gè)點(diǎn)，結(jié)果銅跌了2000個(gè)點(diǎn)又反彈回來(lái)了，最后可能沒(méi)賺到還虧點(diǎn)錢(qián)出掉了。如果有預(yù)期暴利心理，執(zhí)行起來(lái)就不夠堅(jiān)決。而沒(méi)有暴利預(yù)期，心情會(huì)很平靜，覺(jué)得自己做了該做的事情，結(jié)果也是自己應(yīng)該得到的結(jié)果。暴賺暴虧對(duì)我來(lái)說(shuō)沒(méi)什么影響，還是該干嘛干嘛。我覺(jué)得自己的交易技術(shù)還不夠成熟，進(jìn)入市場(chǎng)交易的時(shí)間不夠長(zhǎng)，所以很多行情沒(méi)有把握好，但是交易心態(tài)總體上還是蠻好的。

期貨中國(guó)11、然而，在2012年您曾把1000萬(wàn)虧到只剩80萬(wàn)，這一次的大虧的主要原因是什么？對(duì)您的打擊大不大？您如何度過(guò)大虧后的一段時(shí)間？如何走出大虧的陰影？

張海峰：那次大虧的原因主要是豆粕的上漲行情做空，方向做錯(cuò)了。打擊還是有的，我每次大虧都是對(duì)行情無(wú)所謂，每次大虧都在大賺以后，沒(méi)有連續(xù)大虧過(guò)。其實(shí)期貨交易不是我的興趣，每次賺錢(qián)以后就會(huì)覺(jué)得自己該做的事情做了，會(huì)去做其它事情。但是目前來(lái)說(shuō)期貨交易是我生存的工具，而我交易一旦懈怠，就會(huì)隨時(shí)被市場(chǎng)懲罰。2012年大虧以后我休息了一段時(shí)間，做了一些其它的事情，過(guò)了兩個(gè)月重新做恢復(fù)性的交易，交易的頻率更少，周期也更短。2013年開(kāi)始恢復(fù)以前的交易思路，倉(cāng)位也慢慢重了，行情也做得頻繁了一點(diǎn)。陰影到現(xiàn)在還是有，還是會(huì)害怕再次出現(xiàn)，當(dāng)然陰影會(huì)越來(lái)越淡。