期貨中國34、您認為“市場的方向難判斷,但強弱好區(qū)分”,為什么這么說?您如何區(qū)分強弱? 張海峰:市場的方向?qū)σ话阃顿Y者來說確實很難判斷,市場方向有三個,漲、跌、震蕩,漲的過程中會伴隨著下跌,下跌的過程中伴隨著上漲。2010年棉花的牛市行情中,我們也見到有跌停板,包括去年豆粕的牛市行情也看到有跌停板,所以市場的方向不好講,什么時候牛市行情到頂了,熊市行情到底了,我覺得不是一般人能知道的。但是強弱好區(qū)分,只要做過一段時間都會感覺到,做多肯定會選擇強的品種,做空肯定選擇弱的品種,切忌一旦強的品種上漲就選擇買弱的品種,會覺得弱的品種會補漲,認為弱的品種價格已經(jīng)很低了,再虧也虧不了多少。最近一段時間,螺紋鋼跟焦炭同屬建材板塊,螺紋鋼比焦炭要強,很多人買螺紋鋼賺到錢,但是買焦炭就沒賺到錢。強弱好區(qū)分,收益跟風險好控制一點。 怎么區(qū)分強弱,比如今天市場整體為弱勢,漲得多的就是強勢品種,跌的最多的就是弱勢品種,我會選擇強的品種做多,做空會選擇弱的品種。品種的強弱我有自己的體系,我覺得期貨行情的變動就像一個天平,天平的中間有個小球,左邊是多頭,右邊是空頭,天平左邊有很多擋板,有支撐位,天平的右邊也有擋板,就是壓力位,小球從中間開始左右滾動,如果這個市場多頭拿到砝碼,多頭肯定會壓空頭,小球會往空頭這邊滾,只要第一個支撐位的擋板被打破,小球肯定會到第二個擋板,所以每次看到行情就會經(jīng)常想到小球處在哪個階段,我每次進場都會選擇小球要突破哪個擋板的時候,品種的強弱我也是看小球是在多頭這邊滾動還是空頭這邊滾動。我自己做了一個區(qū)分強弱的體系,把它叫做小球原則。 期貨中國35、2008年7月您在杭州成立韋航投資團隊,2011年1月您在合肥成立韋航投資管理有限公司,這兩三年里韋航投資已成為期貨行業(yè)知名度很高的專業(yè)投資機構(gòu)。就您看來,經(jīng)營一家投資公司,交易能力是不是最重要的? 張海峰:目前整個市場環(huán)境來講,作為一個跟期貨相關的投資公司,交易能力是生存之本,沒有強勢的交易團隊,沒有一定的盈利能力,投資公司是沒辦法發(fā)展的。對我們整個韋航團隊來講,交易只是我們的一部分,除此之外,我們還有企業(yè)培訓跟軟件業(yè)務,包括投資者服務。投資公司還是要根據(jù)自己的定位來發(fā)展,我們的定位就是綜合性的金融創(chuàng)新公司,交易是我們公司重要的工作內(nèi)容,但不是全部。 期貨中國36、除了交易工作以外,平時您還有哪些工作要處理?交易在您工作時間上所占的比重有多少?在交易和交易的研究上,是不是花的時間越多越好? 張海峰:我的工作除了交易以外,還有公司的團隊發(fā)展和企業(yè)的日常管理,現(xiàn)在我們團隊有六七十個人,所以要處理的事務比較多。交易在工作中沒有放到第一位,工作上有事情我會選擇處理工作的事情,第二再處理交易上的問題,工作第一,交易第二。時間安排沒有一個明確的比例,總的來說我的交易時間不會太多。 我覺得我在交易上的研究花的時間應該是越多越好,就像國內(nèi)做得比較好的高手,有個共同點就是足夠勤奮,足夠花時間,足夠努力,這是交易做得好的前提條件。 期貨中國37、您在交易時間是否盯盤?是否會被盤面的變動影響心情? 張海峰:只要有時間我就會去盯盤,如果工作有事情就會把盤面放開,但是我基本上每做一筆單子就把止損止盈設好,到了止損電腦就會自動觸發(fā),止盈也是一樣。如果我盯盤會可能臨時改變一些策略,但基本上盤中我不會改變方向。交易時間我沒有強逼自己去盯盤。 盤面的變動對心情的影響肯定有,因為這畢竟是錢,如果盤面變動完全按照我的思路來,我肯定很開心。 期貨中國38、就您看來,和其他投資機構(gòu)相比,韋航投資的核心優(yōu)勢體現(xiàn)在哪些方面? 張海峰:我覺得韋航團隊跟其他投資機構(gòu)相比,還是比較年輕的團隊,研發(fā)團隊有三分之一的同事跟我一起有五六年了,剩下的人跟我的時間都不太長,所以經(jīng)驗不足是我們的劣勢,但是優(yōu)勢也有一些,首先我們是個非常年輕的團隊,沒有太多的人生閱歷,在我們這個行業(yè)反而容易有所成就,尤其研究方面,因為可以放開手腳,真正做到客觀公正。我們后期的發(fā)展思路也規(guī)劃的很清晰,心很齊,把該做的事情做好。在我的團隊里面沒有交易高手,沒有交易專家,每個人做好分內(nèi)的事情,整個團隊加在一起就能組成一個交易高手。我的團隊從建立到現(xiàn)在非常穩(wěn)定,沒有一個員工主動辭職,這就是我們團隊人的優(yōu)勢。 期貨中國39、韋航投資的定位和目標是怎樣的? 張海峰:我們團隊的定位是成為國內(nèi)成熟的創(chuàng)新金融服務企業(yè),我們側(cè)重于打造金融服務平臺,市場跟客戶所需求的就是我們要做的事情,不局限于給客戶做資產(chǎn)管理,中國的期貨市場剛剛進入發(fā)展的黃金十年,市場的需求非常多,對我們團隊來說也是非常好的機遇。我們希望能跟市場一起發(fā)展,同時能夠享受行業(yè)發(fā)展帶來的紅利。 期貨中國40、韋航投資舉辦了不少投資者沙龍活動,請問貴公司一般多長時間舉辦一次這類活動?活動的主要內(nèi)容有哪些?主要目的是什么? 張海峰:我們從2012年年初開始舉辦投資者沙龍活動,基本上兩個禮拜舉辦一次,活動的內(nèi)容主要是投資者一起交流行情,交流操盤心得體會,把交易中遇到開心的不開心的事拿出來聊聊。在安徽合肥反應還好,每次舉辦活動也有很多外地的朋友趕過來。 我們的目的一方面是宣傳作用,讓更多的人了解我們的團隊;另一方面是通過活動創(chuàng)造企業(yè)的價值,我自己是做交易出身的,知道做交易是多么的寂寞和辛酸,每天都有大悲大喜,也希望通過這類活動讓交易者更放松一點,活動也能夠帶一帶新手,給新手和老手提供一個交流的平臺,之前我有想過開一個茶樓,后來考慮到有成本,需要收費,就會把活動搞成盈利性質(zhì),就放棄了。 期貨中國41、韋航投資和安徽大學經(jīng)濟學院、徽商期貨合作成立了“卓越期貨人才培養(yǎng)基地”,請問這一培養(yǎng)基地著重培養(yǎng)人才哪些方面的能力?韋航投資有沒有從中選拔到優(yōu)秀人才? 張海峰:韋航投資和安大成立的期貨人才培養(yǎng)基地是我當時的一個想法,當然也非常感激徽商期貨的吳總和黃總對我的鼎力支持,因為考慮到,現(xiàn)在中國很多產(chǎn)業(yè)活躍的都是中小企業(yè),他們對期貨的認識是非常生疏的,沒有專門懂期貨的人,但是對期貨的認識是必需的,所以我覺得有必要給他們的員工培訓期貨基礎知識,然后就和安大以及徽商期貨成立了這樣一個基地,讓每個企業(yè)派一到兩名員工過來學習,培訓內(nèi)容是基礎性的,對企業(yè)有實際作用的,比如套保方面的知識。因為是企業(yè)派人過來,所以我們沒有從中選拔人才的計劃,我當時的想法就是讓每一個中小企業(yè)都有一個看得懂期貨行情的人才。現(xiàn)在很多期貨公司去開發(fā)這些企業(yè),能夠把后續(xù)維護做得非常好的公司不是很多,很多客戶沒有抱著投機的心態(tài)進來,抱著學習和認識這個市場的心態(tài)進來,結(jié)果沒有后續(xù)維護的情況下把期貨變成投機的工具,很多客戶在大概了解了期貨是個什么樣的市場,怎么用期貨為企業(yè)服務的時候,他已經(jīng)在上面虧了很多錢了。為中小企業(yè)服務是我們成立人才培養(yǎng)基地的目的。 期貨中國42、韋航投資還有一款“韋航投資期貨投資分析軟件”,請您簡單介紹一些這款軟件的功能,您覺得哪些類型的投資者適合使用這款軟件? 張海峰:做這款軟件我們也花了一年多時間,主要是期貨管家式的服務,可以通過軟件跟我們的研發(fā)團隊互動,軟件也包括一些行情信號的提示,比較適合初級投資者。這款軟件是不對外的,只提供給自己的客戶和合作伙伴的客戶。 期貨中國43、期貨資產(chǎn)管理時代已經(jīng)到來,就您看來,在期貨資產(chǎn)管理時代,期貨市場參與群體的角色組成和比例會發(fā)生怎樣的變化?市場參與者之間的盈虧格局會發(fā)生怎樣的變化? 張海峰:期貨資產(chǎn)管理時代的到來,參與群體的角色肯定有變化,現(xiàn)在正在發(fā)生很大的變化,以前盲目進來的散戶很多,最近幾年很少,專業(yè)的投資機構(gòu)越來越多,大多數(shù)投資機構(gòu)都具備一定的盈利能力和抗風險能力,很多老手感嘆這個市場“羊”越來越少,“狼”越來越多。后期的盈虧格局也會發(fā)生非常大的變化,擁有成熟團隊的主觀交易會做得越來越大,沒有成熟團隊的機構(gòu)或個人會被市場淘汰,程序化會越來越多,他們的盈利相對穩(wěn)定,不會大賺也不會大虧,但是他們是市場非常重要的參與部分。 期貨中國44、具備哪些素質(zhì)和能力的個人或團隊能夠在期貨資產(chǎn)管理時代繼續(xù)勝出? 張海峰:我覺得在資管時代交易競爭會越來越充分,對個人和團隊交易能力的要求會越來越高,對個人來說要有良好的交易心態(tài),對團隊來說要有非常嚴格的交易執(zhí)行部門,這些是在資產(chǎn)管理時代必須具備的生存條件。 期貨中國45、不少投資機構(gòu)通過各類形式發(fā)行正規(guī)基金產(chǎn)品,韋航投資在這方面有沒有動作或計劃? 張海峰:首先,韋航在這方面,不管是發(fā)有限合伙還是公共基金專戶應該都不是什么難事情,我們有這方面的計劃但時間還沒到。如果要發(fā),規(guī)模可能比較大,想把第一期的產(chǎn)品規(guī)模做上去。目前,我覺得我們團隊還需要再歷練,要成為一個有一定行業(yè)公共形象的投資團隊。發(fā)產(chǎn)品的事既然做,就一定要做好,我是這樣的想法,我和我的團隊也是這樣考慮的,所以我們現(xiàn)在不急著去做這個事情,我希望我的團隊能夠再成熟一點,各方面要求和能力真正能夠達到管理基金的能力,然后我們才真的去做這個事情。 補充:我希望這個市場的投資者不要把我當做期貨高手,我承認在市場有過比較大的盈利,但是我的操作風格比較另類,一般人不好復制的。我現(xiàn)在投資于期貨交易的資金很少,一般只維持在一千萬左右,而且我的賬戶從來不加資金,盈利了出錢,虧損了我會一直做。我投資的是我的團隊、我的公司,我看好行業(yè)未來十年、二十年的發(fā)展。做期貨,大多數(shù)個人交易者開始都看不到后面的風險,太多的紙上富貴一場夢。 m.levitate-skate.com期貨中國網(wǎng) 主持:沈良 錄音整理:翁建平 2013-6-28
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