雖然周二股指尾盤放量拉升，但是期指似乎并不“買賬”，在現(xiàn)指收盤后的15分鐘內(nèi)基本維持橫盤，全天成交量大致與周一持平，持倉量則較周一有6%左右的縮減。

從中金所盤后公布的持倉數(shù)據(jù)來看，前20名多、空會員分別減持885手和1548手?？疹^在市場連創(chuàng)新低后小幅反彈的情況下似乎有所收手，而多方則好像對反彈的延續(xù)信心不足。周二排名前5的席位中，空頭大幅減持775手，而多頭小幅增持227手，但不能僅從這個數(shù)據(jù)就做出判斷，前5位空頭席位里，中證期貨減持了600多手空單，而其他4個席位均無明顯變化。排除中證期貨Alpha策略單的影響，前5席位多空雙方減持力度相近。相較之下，前10位的空頭減持量則偏小，僅341手，而前10多頭則減持約490手。如果排除中證期貨席位上的數(shù)據(jù)，實質(zhì)持倉是處于多方大幅減持，而空方小幅增持的狀態(tài)。以上分析表明，在市場超跌之后反彈力量不足的情況下，弱勢格局短期恐難逆轉(zhuǎn)。

從空方陣營的單一席位來看，總體分歧較大。申銀萬國、大華期貨、信達期貨、安信期貨和冠通期貨繼續(xù)增持約100—300手，但是這些席位的總持倉量偏小。中糧期貨和光大期貨似乎較“畏懼”此次反彈，分別大幅減持1357手和453手，中糧期貨減倉比例高達70%。但是總持倉量占絕對優(yōu)勢的券商系期貨公司如國泰君安、海通期貨、廣發(fā)期貨和華泰長城只減持了50手左右的空單。從空方陣營總體來看，“帶頭大哥”們繼續(xù)看空的態(tài)度鮮明，一些持倉量相對較小的席位持相反意見，但可能不足以影響市場短期走勢。

多方陣營總體對弱勢格局仍有一致的認可，除海通期貨增持288手以外，其余大多數(shù)席位均有減持，其中國泰君安、南華期貨和魯證期貨均有200手左右的減持，其他席位變動不明顯。

由于資金面緊張，在市場無顯著熱點的情況下，短期內(nèi)弱勢可能不會改變。鑒于多頭減持較多，而排名前5的空頭主力無較大變動，周三建議前期多頭繼續(xù)減倉出場，激進空頭可以日內(nèi)逢高加倉。