近日，北京期貨商會執(zhí)行會長、宏源期貨總經理王化棟做客和訊網(wǎng)“期貨高端訪談”，就即將出臺的期貨投資咨詢業(yè)務對期貨行業(yè)和期貨公司的沖擊和影響闡述了觀點。他表示，短期內投資咨詢業(yè)務對期貨公司的收入貢獻不會太顯著，但期貨公司要以投資咨詢業(yè)務為契機，提升研究水平，加快技術創(chuàng)新，升級服務體系，塑造專業(yè)品牌，以客戶需求為導向，體現(xiàn)期貨公司智庫和顧問價值。

以下為當天同步視頻的文字實錄:

主持人：我們關注一下最新行業(yè)熱點，就是《期貨公司期貨投資咨詢業(yè)務試行辦法》已經在5月1日開始實施了，您對這個業(yè)務能否談一下？

王化棟：這個業(yè)務在我們行業(yè)，因為咨詢業(yè)務的辦法已經出來了，但咨詢業(yè)務5月29日才第一次正式考試，具備資格的人才會申請資格，但對咨詢業(yè)務，現(xiàn)在各個公司都高度重視這個實行，看法不一，這個業(yè)務能不能給期貨公司的經營發(fā)生變化，能不能帶來收入，這可能都是期貨公司比較關心的事情。

我有一個看法，咨詢業(yè)務的推出，我們判斷是否能給期貨公司帶來新收入的增長點，或者真正帶來利潤，能不能成為期貨公司新收入增長點這個問題先放在次要的位置。我從期貨公司業(yè)務來看，我們期貨公司的業(yè)務主要以經紀業(yè)務為主，我們主要是三大功能：1、提供交易的通道；2、為客戶提供交易顧問指導；3、為客戶交易進行風險管理。

我認為咨詢業(yè)務更多的是顧問業(yè)務，期貨公司真正的增值業(yè)務，或者對客戶來說最有市場價值的在于顧問的價值。投資咨詢業(yè)務會強化期貨公司的顧問價值，尤其是風險管理顧問的價值，這種咨詢業(yè)務可能會使期貨公司整體專業(yè)素質和服務水平提高，而且可能會帶來即使不能保證直接給期貨公司帶來新的利潤，但是它一定能夠提升期貨公司的服務能力和未來經營創(chuàng)新。我是從這樣的角度看這個問題。

第一，正因為這樣，從我們公司來講，我感覺為了應對這樣的業(yè)務，研究必須從縱深發(fā)展(000001,股吧)，必須提升整個公司的研究水平，而這個研究不僅僅是過去傳統(tǒng)的給客戶只是提供期貨簡單期貨行情操作建議，而且還要研究整個客戶智庫，給客戶提供方案，針對產業(yè)客戶提供保值方案或套利方案，甚至你要了解企業(yè)客戶深層次的需求，這樣必須把我們期貨公司的研究與機構客戶、產業(yè)客戶這些高端客戶的需求結合起來，必然為你的研究提出更深的要求，自然就能提升你的研究水平。我們不僅要有宏觀經濟的研究，還有金融工程的研究，對品種供求的研究，以及對企業(yè)經營的研究，把期貨公司綜合研究能力發(fā)揮出來，和這個業(yè)務進行結合，和高端客戶的需求結合，才會形成有價值的顧問咨詢方案。反過來這個業(yè)務會促進期貨公司研究向縱深發(fā)展。

第二，我感覺必然會帶來技術創(chuàng)新的提速。現(xiàn)在講的技術更多是交易通道的技術，比如客戶交易下單，到交易所看誰的速度快，這個通道很重要。這個技術可能體現(xiàn)在先進的交易工具，風險管理平臺以及程序化交易平臺，體現(xiàn)期貨業(yè)務技術的方面，一方面我們要提供先進的交易工具，給專業(yè)化客戶提供他需要的服務，比如對企業(yè)客戶提供套期保值、套利的平臺，他作為機構風險怎么評估，業(yè)務怎么開展，可能都需要專業(yè)公司與機構投資者進行對接，我們要在技術平臺上進行創(chuàng)新。

第三，程序化交易。在我們咨詢業(yè)務當中其中一個是要提供交易系統(tǒng)，尤其程序化交易、系統(tǒng)化交易這幾年快速發(fā)展，咨詢業(yè)務可能要求期貨公司提升自己的技術創(chuàng)新，進行技術平臺的建設，期貨公司有這樣的需求必然會促進期貨公司技術的創(chuàng)新。

第四，服務體系的升級。過去我們很難把我們的服務深入、系統(tǒng)化，有了咨詢業(yè)務以后，我們必須針對客戶對交易工具、信息質量的要求，對它的方案制度設計、流程操作甚至專業(yè)的培訓，這些都會提出很專業(yè)的要求，這就要求期貨公司對自己的服務體系進行升級，以客戶的需求為導向，完善自己的服務體系，甚至對自己的客戶進行分類，針對不同的客戶提供顧問業(yè)務服務。

第五，我認為咨詢業(yè)務會帶來期貨公司業(yè)務的深化和品牌的效應。我感覺咨詢業(yè)務是個專業(yè)的業(yè)務，從目前來看，它一定意義上是經紀業(yè)務衍生出的高端業(yè)務，它可能對公司品牌、公司專業(yè)能力、創(chuàng)新能力提出比較高的要求，只有具備有這樣真正能力的公司，經營這樣的業(yè)務才能有收入，才能有利潤。這最能體現(xiàn)公司品牌、專業(yè)能力或者解決你差異化經營的一個手段。

咨詢業(yè)務促使期貨公司儲備專業(yè)的人才和技術，為后續(xù)的業(yè)務奠定基礎，因為我們后續(xù)的業(yè)務，期貨公司還會有一些創(chuàng)新業(yè)務，包括國際期貨市場發(fā)展來看，我們資產管理，境外業(yè)務代理，未來期貨的自營，這都需要你要有相應的研究能力，相應的咨詢能力，這些能力都需要從咨詢業(yè)務開始，我想也能為公司未來的業(yè)務發(fā)展提供人才和專業(yè)準備。

主持人：從您剛才的介紹中，我能體會到咨詢業(yè)務的出臺，我們先不要去管它到底的收入情況怎么樣。

王化棟：作為一個契機，可以把它作為提升公司專業(yè)服務能力和業(yè)務創(chuàng)新的一個前提，我們把這項業(yè)務作為衡量公司或提升公司專業(yè)服務能力和業(yè)務創(chuàng)新能力的契機。我們專門成立了相應的部門和團隊，配置了既有豐富期貨理論又有實踐兼?zhèn)涞膶I(yè)人才，搭建了咨詢體系和信息技術平臺，開始設計我們的咨詢產品，包括我們內部客戶服務體系建設，我們都做了大量的工作，希望通過咨詢業(yè)務來提升公司業(yè)務的轉型，以客戶的需求為導向，向客戶提供專業(yè)的服務產品，真正體現(xiàn)期貨公司智庫和顧問的價值。有了這樣的價值和真本事、真能力，期貨公司后面才會有持續(xù)的盈利能力。