經(jīng)濟數(shù)據(jù)公布即將發(fā)布，再加上國務院重申要實施穩(wěn)健的貨幣政策，多頭再度回歸謹慎，期指合約昨日全線回落，IF1104失守5日均線，走勢弱于滬深300現(xiàn)指，5928手合約進入交割日。

期現(xiàn)套利方面，IF1104多數(shù)時間處于貼水狀態(tài)，基差走勢與期價走勢再度回歸負相關，13點41分，其貼水達日內最大值10.82點，多頭謹慎情緒可見一斑。IF1105依然不具有期現(xiàn)套利的開倉機會，9點52分，其升水達日內最大值20.23點，未能超出28.01點的理論上的期現(xiàn)套利閥值。跨期套利方面，四個合約跌幅相近，IF1105-IF1104游走于14.6點-21.6點，重心較上一交易日繼續(xù)上移，但是依然沒有參與價值。

備受矚目的3月份及一季度宏觀經(jīng)濟數(shù)據(jù)今日將發(fā)布，GDP、CPI走勢是焦點，由于3月份農業(yè)部和商務部監(jiān)測的食品價格走勢出現(xiàn)分歧，使得3月份CPI的預測面臨著較大的不確定性，目前市場的預期是在5.2%-5.3%之間。由于一些先行指標如新開工項目顯示增長放緩態(tài)勢可能持續(xù)，對于一季度GDP同比增速，目前市場的預期為9.5%-9.6%，較去年四季度有所回落。對于這些數(shù)據(jù)，如果說其過熱，那么投資者對于政策收緊的憂慮可能再度加重，期現(xiàn)或將延續(xù)調整；相反，符合預期或低于預期則利于期現(xiàn)反彈。這是因為，只有當市場開始預期中國經(jīng)濟的環(huán)比增速會回落的情況下，通脹預期、房價預期才會得到有效控制，通脹畢竟是經(jīng)濟的滯后指標。昨日公布的3月份新增人民幣貸款數(shù)據(jù)和M2同比增速高于市場預期，短期可能加劇投資者對上調存款準備金率的預期。對于板塊來說，在息差快速回升的局面下，目前普遍預計上市銀行一季度業(yè)績增速將超過30%，我們認為金融板塊后市仍有一定的上行空間。從持倉量來看，IF1104減倉7592手的同時，IF1105增倉4443手，部分投資者選擇了離場觀望。操作方面，低位中線多單繼續(xù)持有；短線多單持有，若下破10日均線則止盈離場；對于還未入場的投資者來說，暫時觀望靜待數(shù)據(jù)發(fā)布。