統(tǒng)計顯示，2010年各大券商共發(fā)行96只集合理財產品，完成募集規(guī)模達778.01億元人民幣，超過了往年券商集合理財產品發(fā)行數(shù)量的總和。券商集合理財產品的爆發(fā)式增長，改變了理財市場原有的競爭格局，使公眾在公募基金、私募信托、銀行理財、基金專戶之外又多了一種投資產品選擇，老百姓能更充分地享受財產性收入的增長，以對抗近來的通貨膨脹，而去年券商集合理財產品的成績單也可圈可點地促進了券商集合理財產品的發(fā)行。

展望2011年，券商集合理財產品的發(fā)展仍可能繼續(xù)加速，出于降低風險的考慮以及自營業(yè)務參與股指期貨的良好示范效應，券商集合理財產品股指期貨會不斷加強，而多方面的因素也決定了股指期貨在券商集合理財產品上能得到更多、更快的運用，從而有助于業(yè)績提高、降低市場波動風險。

首先，現(xiàn)行法規(guī)決定了券商集合理財產品參與股指期貨已無障礙?！蹲C券公司參與股指期貨交易指引》是最早一批公布的股指期貨相關法規(guī)之一，其中明確了證券公司證券資產管理業(yè)務（包括集合、定向、限額特定資產管理業(yè)務）參與股指期貨的相關規(guī)定，法規(guī)的明確使得實際操作成為了可能。相關報道顯示，至去年末證券公司資產管理業(yè)務已經有30多個產品參與了股指期貨，應該是各類特殊機構中參與最多的一類。相反，作為機構投資者的社?；稹⒈ｋU資金、陽光私募信托產品和QFII參與股指期貨的法規(guī)仍未公布，也就無法操作。

其次，券商在各類機構投資者中對于股指期貨業(yè)務參與較為積極，成績較為理想。中金所總經理朱玉辰就曾表示，盡管目前參與股指期貨套期保值的投資者不多，但是質量高、效果好，其中券商自營業(yè)務利用股指期貨已經初步嘗到“甜頭”。國內領先的大券商在股票自營業(yè)務上都普遍通過股指期貨進行套期保值，當股市下跌時，這些公司敢于握住股票，期貨套期保值做得“很精細、很規(guī)范、很深入”。券商積極的嘗試也取得了理想的成績，中信證券在半年報中就顯示實現(xiàn)衍生金融工具收益近8千萬、衍生金融工具公允價值損益逾4千萬。

自營業(yè)務在股指期貨上的先行先試為集合理財?shù)荣Y產管理業(yè)務參與股指期貨提供了寶貴的經驗，雖然兩者分屬不同部門，在業(yè)務上應有隔離墻，但無論是從技術測試到實戰(zhàn)經驗、還是從產品設計到參與方法探索，乃至人才儲備等多方面還是可分享的，因此從自營參與股指期貨到資產管理參與股指期貨，這一進程必然要快于基金公司內從專戶理財?shù)焦蓟饏⑴c股指期貨的傳遞。

最后，股指期貨能為集合理財產品提供保本、套利等多樣化的產品策略設計，從而滿足市場的不同需求。2010年以來的股市表現(xiàn)出股指區(qū)間震蕩、市場沒有明顯趨勢性機會只存在結構性機會的特點，股市投資的難度明顯增大，投資者的保本要求日益提高。股指期貨的推出改變了之前無法做空的格局，可以為保本理財產品提供可操作的對沖風險的工具?；诠芍钙谪浱桌炔呗缘漠a品設計，也能成為業(yè)務創(chuàng)新，為集合理財產品完善產品線提供有益補充。

日前閉幕的2011年全國證券期貨監(jiān)管會議提出引導證券公司持續(xù)提升專業(yè)服務能力，加快業(yè)務轉型、改變券商靠天吃飯的格局已使券商十分重視資產管理業(yè)務的發(fā)展，集合理財產品的大發(fā)展正是順應了這一要求，而股指期貨正為券商資產管理業(yè)務的發(fā)展添油加力。