上周五期指各合約基差與前一日相比變化不大，日內(nèi)期現(xiàn)套利年化收益率峰值再次由IF1103合約奪得，為8.53%。在上周六央行宣布加息，短期有利空出盡導(dǎo)致大盤(pán)權(quán)重股上漲的可能，本周各合約的基差有望擴(kuò)大，期現(xiàn)套利者需作好相關(guān)準(zhǔn)備。

具體來(lái)看，上周五股市開(kāi)盤(pán)時(shí)主力合約IF1101基差超過(guò)30點(diǎn)，所對(duì)應(yīng)的套利年化收益僅為3%左右，明顯弱于其余各合約的收益水平。上午10點(diǎn)30分過(guò)后大盤(pán)出現(xiàn)一波殺跌，上證指數(shù)最低曾探到接近2800點(diǎn)，隨后觸底反彈并延續(xù)至午后，期間各合約保持與指數(shù)同樣的漲跌幅，基差表現(xiàn)穩(wěn)定。其中，10點(diǎn)59分，IF1103再次奪得單日期現(xiàn)套利年化收益率峰值，為8.53%，與前幾日的峰值水平相當(dāng)。

主力合約基差走勢(shì)不甚理想，全日在小幅高于無(wú)套利區(qū)間的位置徘徊，不具有期現(xiàn)套利的可操作性；次月合約IF1102的套利收益曲線全日被IF1103小幅壓制，但從到期日這一因素來(lái)看，實(shí)施期現(xiàn)套利首選應(yīng)為IF1102，而最遠(yuǎn)月合約IF1106的套利年化收益維持在5%以上，日內(nèi)波幅較小。

另外，上周五各期指合約仍呈現(xiàn)近弱遠(yuǎn)強(qiáng)的格局，跨期套利機(jī)會(huì)不多。IF1102與IF1101的價(jià)差仍在35點(diǎn)附近震蕩，全日無(wú)開(kāi)倉(cāng)信號(hào)；IF1106與IF1101的價(jià)差則站穩(wěn)于150點(diǎn)以上。建議仍持有賣(mài)IF1101及買(mǎi)IF1106的跨期套利倉(cāng)位的投資者，今日盤(pán)中若在大盤(pán)上漲時(shí)該價(jià)差跌破140點(diǎn)，應(yīng)堅(jiān)決止盈離場(chǎng)，后期再創(chuàng)新高的難度較大。